Акции Snowflake, одной из самых дорогих компаний облачного программного обеспечения практически по всем показателям и одной из самых быстрорастущих в секторе, были уязвимы даже для скромного разочарования. На премаркете в четверг акции Snowflake упали на 22% до 205.99 доллара. Snowflake (тикер: SNOW) стала публичной в сентябре 2020 года по цене 120 долларов за акцию, но при первой сделке она удвоилась.
Выручка Snowflake за квартал составила 383.8 млн долларов, что на 101% больше, чем консенсус-прогноз Уолл-стрит в 372.6 млн долларов. Выручка от продукции за квартал составила 359.6 млн долларов, увеличившись на 102%, и превзошла прогнозный диапазон компании от 345 до 350 млн долларов. (Snowflake не дает общего прогноза выручки.) Валовая маржа продукта не по GAAP составила 75% в квартале. Скорректированный свободный денежный поток составил 102.1 млн долларов США, или 27% от выручки.
Генеральный директор Snowflake Фрэнк Слутман сказал в интервью изданию Баррон что квартал был «исключительным», но он признал, что выручка превзошла прогноз чуть меньше, чем в другие недавние кварталы.
Слутман назвал одну из причин, связанных с необычной моделью доходов компании, основанной на потреблении, — клиенты платят за используемое вычислительное время, ни больше, ни меньше. И Слутман отмечает, что изменение программного обеспечения в январе позволило клиентам выполнять те же рабочие нагрузки с меньшими ресурсами — он сказал, что изменение обошлось компании примерно в 2 миллиона долларов всего за три недели в январе. «Это не благотворительность», — говорит он, отмечая, что это изменение в конечном итоге принесет пользу компании. «Когда вы делаете что-то дешевле, люди покупают больше», — в данном случае вычислите время. Слутман отмечает, что компания, которая когда-то продавала вычислительное время по часам, теперь продает его посекундно.
Подписаться на новости
The Barron's Daily
Утренний брифинг о том, что вам нужно знать в предстоящий день, включая эксклюзивные комментарии авторов Barron's и MarketWatch.
Но он также отмечает, что у Snowflake были «невероятные показатели продаж в квартале», и второстепенные показатели подтверждают его мнение. Компания заявила, что уровень удержания чистой прибыли, показатель повторных сделок, составил 178% по сравнению со 173% в октябре. Оставшиеся обязательства по исполнению составили 2.6 миллиарда долларов, что на 99% больше по сравнению с прошлым годом, по сравнению с ростом на 94% кварталом ранее. Сейчас у компании 5,944 184 клиента, в том числе 1 с итоговой выручкой более 116 миллиона долларов — по сравнению со XNUMX всего кварталом ранее.
За весь год выручка от продукции составила 1.14 млрд долларов США, увеличившись на 106%, а скорректированный свободный денежный поток составил 149.8 млн долларов США, увеличившись на 12%.
В апрельском квартале компания прогнозирует доход от продуктов в размере от 383 до 388 миллионов долларов, что на 79–81% больше, чем год назад, примерно на одном уровне, но немного выше консенсус-прогноза Уолл-стрит в 382 миллиона долларов. Компания ожидает, что операционная маржа в квартале на основе не-GAAP составит минус 2%, что сопоставимо с положительными 5% в последнем квартале на той же основе.
В течение всего года Snowflake прогнозирует выручку от продукта в размере от 1.88 до 1.90 миллиарда долларов, что на 65–67 % больше, чем консенсус-прогноз аналитиков в 2 миллиарда долларов, с операционной маржой в 1 % и скорректированной маржей по свободному денежному потоку. 15%.
Слутман отмечает, что компания придерживается консервативного подхода к прогнозам — он указывает, что первоначальный прогноз на январь 2022 финансового года предполагал рост на 80%, а фактический рост был на 26 процентных пунктов выше. Он отмечает, что компания привлекла множество новых клиентов, которые только приходят на борт и до сих пор не принесли никакого дохода, и он говорит, что компания не собирается получать агрессивные прогнозы доходов от клиентов, которые до сих пор не имеют истории на платформе.
Snowflake также объявила о приобретении Streamlit, компании из Сан-Франциско, которая предоставляет программное обеспечение, упрощающее создание приложений для визуализации данных на основе платформы Snowflake. Хотя это и не раскрывается в пресс-релизе, объявляющем о сделке, Слутман говорит, что компания платит 800 миллионов долларов, 80% из которых — акциями, а остальное — наличными. Он говорит, что сделка не принесет значительных доходов, но в этом году добавит около 25 миллионов долларов операционных расходов, которые уже отражены в прогнозах.
Даже при падении акций акции торгуются примерно в 34 раза выше прогнозируемых продаж в текущем году, и немногие другие компании могут сравниться с этой оценкой.
Напишите Эрику Дж. Савитцу по адресу [электронная почта защищена]