Компания-разработчик программного обеспечения для облачных хранилищ данных — это именно тот тип акций, которого рынок избегает: быстрорастущие, но с высокой оценкой и минимальной прибылью.
Снежинка
(тикер: СНЕГ) стала публичной в сентябре 2020 года по цене 120 долларов за акцию., удвоилась в первый день торгов и прошлой осенью ненадолго превысила 400 долларов. Во вторник, непосредственно перед отчетом компании о прибылях и убытках за апрельский квартал, акции упали еще на 6% на фоне широкой распродажи технологических компаний до $130.63, почти завершив возврат к цене IPO.
Цена была снижена вдвое с момента последнего отчета компании. доход в начале марта. Этот отчет не был хорошо принят, отчасти из-за более мягкого, чем ожидалось, руководства. Это также было частично отражением изменения политики, затронувшего необычную модель дохода компании, основанную на потреблении, в которой клиенты платят за используемое вычислительное время, ни больше, ни меньше.
Как объяснил генеральный директор Фрэнк Слутман Баррон В интервью, проведенном в прошлом квартале, Snowflake фактически удешевила услугу, сократив время, которое она продает, с часов до секунд, что позволило клиентам быть более эффективными. «Это не благотворительность», — сказал он, утверждая, что это изменение повысит спрос. «Когда вы делаете что-то дешевле, люди покупают больше».
В апрельском квартале Snowflake прогнозирует выручку от продуктов в размере от 383 до 388 миллионов долларов, что на 79–81% больше, чем год назад, и почти не меняется последовательно. Компания ожидает, что операционная маржа в квартале на основе non-GAAP составит минус 2%. Согласно консенсус-прогнозу, общий доход компании составляет 412.8 млн долларов, а прибыль без учета GAAP составляет пенни на акцию.
Текущие прогнозы Snowflake за весь год предполагают, что выручка от продукта составит от 1.88 до 1.90 миллиарда долларов, что на 65% больше, чем на 67%, при операционной марже 1% и скорректированной марже свободного денежного потока 15%.
Во вторник аналитик Rosenblatt Securities Блэр Абернети сделал смелый призыв повысить рейтинг акций Snowflake перед отчетом о доходах, повысив свою рекомендацию до «Покупать» с «Нейтрального» и снизив целевую цену до 255 долларов с 325 долларов.
Он говорит, что тенденция цифровой трансформации, сильные результаты мартовского квартала от игроков общедоступного облака
Amazon
(AMZN),
Microsoft
(MSFT) и
Алфавит
(GOOGL), а сильные тенденции удержания чистой прибыли компании являются хорошим предзнаменованием в этом квартале. Он прогнозирует рост выручки от продукции на 81%, что является верхней границей целевого диапазона компании, с прибылью на акцию не по GAAP в размере 4 центов.
Абернети также говорит, что Snowflake может повысить свой прогноз на год, «учитывая здоровую среду для расходов на ИТ и темпы переноса рабочих нагрузок в облако».
Мы узнаем в среду, прав ли он.
Исправления и дополнения
Аналитик Rosenblatt Securities Блэр Абернети повысил рейтинг акций Snowflake с «нейтрального» до «покупать». В более ранней версии этой статьи он неправильно назывался Блэр Энтони.
Напишите Эрику Дж. Савитцу по адресу [электронная почта защищена]