ETF с отдельными акциями: «Мы увидим, как вся эта категория ETF полностью взорвется»

ETF с отдельными акциями произвели большой фурор в индустрии биржевых фондов, но они подходят не всем. 

«Эти ETF с отдельными акциями являются инструментами внутридневной торговли», — сказал в телефонном интервью Нейт Герачи, президент фирмы по управлению активами The ETF Store. Их должны использовать только «искушенные трейдеры», но «они в конечном итоге попадут в руки неискушенных розничных инвесторов», сказал он. — Я беспокоюсь об этом.

В прошлом месяце AXS Investments объявила о запуске первые ETF с одной акцией в США, предлагая инвесторам возможность делать медвежьи или бычьи ставки на такие компании, как Tesla Inc.
TSLA, г.
-2.05%.
, корпорация Nvidia.
НВДА,
-4.92%,
PayPal Холдингс Инк.
ПИПЛ,
-3.30%,
Nike Инк
НКЭ,
-2.46%
и Пфайзер Инк.
ПФЭ,
+ 1.17%
Они не предназначены для выражения долгосрочных инвестиционных взглядов и сопряжены с риском, поскольку инвесторы могут потерять все свои деньги, сделав неверную ставку.

ETF с отдельными акциями предназначены для «активных трейдеров, которые хотят совершать очень краткосрочные сделки с более высокой убежденностью», понимая при этом, что средства «обнуляются ежедневно», — сказал Грег Бассук, главный исполнительный директор AXS Investments. Телефон. По его словам, они не предназначены для «покупающих и держи инвесторов», и они не предназначены для «строительных блоков портфеля или инструментов распределения активов».

По словам Бассюка, ETF с отдельными акциями на самом деле не владеют акциями компании, а скорее связаны с производными контрактами, называемыми «свопами». «Каждый день своп сбрасывается».

По словам Герачи из The ETF Store, при использовании свопов для получения доступа к отдельным компаниям ETF с отдельными акциями обращаются к финансовому учреждению, которое согласилось предоставить базовую прибыль, и расчеты по свопам осуществляются ежедневно.

«Единые биржевые индексные фонды — это, по сути, простой способ шортить или использовать заемные средства на отдельных именах», — сказал он. «Некоторым искушенным инвесторам это может показаться привлекательным».

Но неверная ставка может иметь катастрофические последствия для инвесторов, предупредил Джерачи. 

«Абсолютно возможно, что эти продукты упадут до нуля или почти до нуля», — сказал он.

Одиночные ETF для быков, медведей

Краткосрочные трейдеры, которые настроены оптимистично в отношении компании в определенный день, могут увеличить свою ставку через ETF на одну акцию. 

Например, ETF с одной акцией, который стремится увеличить доходность, скажем, в два раза, будет означать, что инвесторы будут получать вдвое большую дневную прибыль от акций базовой компании, если их бычья ставка окажется верной, по словам Бассюка. Он предупредил, что хотя «каждый божий день вы получаете двойную прибыль», инвесторы не должны ожидать, что в течение более длительного периода времени, например, одного месяца, они получат двойную прибыль от акций за этот период. «Математика так не работает».

Что касается медвежьего взгляда на компанию, трейдеры могут использовать ETF с одной акцией, чтобы сделать ставку на то, что цена акций компании упадет в определенный день. Бассук сказал, что инвесторы не потеряют больше, чем их инвестиции в медвежий ETF с одной акцией, в отличие от традиционных способов продажи акций.

Медвежий ETF с одной акцией предоставляет инвесторам обратную динамику своих акций в определенный день, а также может быть заемным.

Прием инвесторов для ETF AXS TSLA Bear Daily
ТСЛК,
+ 1.76%
был особенно успешным «из ворот» после запуска, сказал Бассюк. Он сказал, что предложение набора из восьми ETF, состоящих из одной акции, как раз в тот момент, когда компании сообщали о своих результатах за второй квартал, было «случайным».

Это связано с тем, что торговая активность, как правило, возрастает вокруг отдельных акций, когда происходит определенное событие компании или новости, сказал Бассук. ETF компании по отдельным акциям «определенно предназначены для более опытных трейдеров, которые хотят либо хеджировать другие имеющиеся у них позиции, либо размещать свои сделки до получения прибыли».

Предложение AXS включает ETF, привязанные к PayPal, Nike и Nvidia, такие как AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF.
НВДС,
+ 5.87%
и AXS 2X NKE Bull Daily ETF
НКЭЛ,
-4.79%
и AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
ПИФТ,
-2.70%.

Другие фирмы последовали за AXS, предложив в США ETF с кредитным плечом и обратные ETF на одну акцию. 

Direxion объявлено августа 9 что он запустил ETF, позволяющие «искушенным трейдерам получать увеличенное или обратное влияние на ежедневную динамику обыкновенных акций Apple и Tesla». В тот же день, GraniteShares сказал что он разместил короткие ETF и использовал заемные средства для отдельных акций, чтобы занять целевые позиции на Tesla, Coinbase Global Inc.
МОНЕТА,
-11.27%
и Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

По мнению Джерачи, в ближайшие несколько лет в индустрии ETF могут быть запущены еще сотни ETF с отдельными акциями. «Я думаю, что мы увидим, как вся эта категория ETF буквально взорвется», — сказал он.  

Но, по словам Уэса Крилла, главы отдела инвестиционных стратегов Dimensional Fund Advisors, инвесторам было бы лучше сосредоточиться на широкой диверсификации.

«Мы знаем, что медианные акции исторически отставали от рынка», — сказал он в интервью. «Инвесторы могут потерять очень большую часть своего богатства, сосредоточив его на отдельных акциях».

Акции Dimension US Core ETF Market
ДФАУ,
-1.40%
Согласно данным FactSet, в этом году к четвергу они упали на 9.1%. Это сопоставимо с падением на 9.9% для SPDR S&P 500 ETF Trust.
ШПИОН,
-1.34%
за тот же период. 

Между тем, ETF с одинарными облигациями также недавно появились на рынке. Ж/м Инвестиции объявлено августа 9 что это давало инвесторам возможность владеть казначейскими облигациями США в ETF с одной ценной бумагой.

Джерачи считает, что ETF с одинарными облигациями менее рискованны, чем ETF с одной акцией, поскольку «продукты, представленные на рынке, фактически содержат базовые казначейские обязательства», в них нет кредитного плеча и они не являются обратными. «Это намного проще», — сказал он.

Как обычно, вот ваш еженедельный обзор самых низких и лучших показателей ETF за последнюю неделю до среды, согласно данным FactSet.

Добро…

… И плохое

Новый ETF

BlackRock объявлено в четверг что он запустил ETF BlackRock Future Financial and Technology.
БПАЙ,
-3.36%,
расширяет свою платформу мегатрендов. По словам BlackRock, новый фонд стремится инвестировать в компании с «инновационными и новыми технологиями, которые вызывают прорыв в индустрии финансовых услуг». Ведущий портфельный менеджер ETF Васко Морено заявил в своем заявлении, что «только в Соединенных Штатах использование финансовых технологий увеличилось на 30% во время пандемии».

Еженедельные чтения ETF