Серебро находится на 2-летнем минимуме, но не золото будет определять, что будет дальше, считает этот аналитик.

На таких разворотах потенциально может произойти устойчивое ралли, хотя еще предстоит пройти долгий путь, поскольку индекс снизится на 17.3% за год.

Серебряным жукам приходится еще тяжелее. Серый металл
СИ00,
+ 0.48%
на этой неделе впервые с июня 18 года она упала ниже 2020 долларов за унцию, еще в марте она торговалась около 27 долларов. Серебряный траст iShares
СЛВ,
+ 1.16%
потерял почти 23% за год, а ETF Global X Silver Miners
СИЛ,
+ 1.92%,
например, в 38 году он потерял 2022%.

Итак, что теперь делать инвесторам, если они рассматривают возможность сделать ставку на печально известный волатильный сектор.

«Не обращай внимания на золото, обращай внимание на медь
ХГ00,
-0.15%
», – сказал в телефонном интервью MarketWatch Оле Хансен, глава отдела товарной стратегии Saxo Bank.

Причина этого в том, что, в отличие от золота, равного драгоценному металлу, серебро широко используется в промышленности, при этом до 50% предложения используется в таких областях, как электроника и солнечные батареи. Таким образом, опасения глобального экономического спада наносят ущерб серебру в дополнение к давлению со стороны более высокой стоимости заимствований и растущего доллара, который традиционно бьёт по слиткам, отмечает Хансен.

Таким образом, в то время как золото упало примерно на 6% в этом году, падение серебра на 23% аналогично падению на 21% меди, широко принятой в качестве эталона для промышленных металлов.

«Серебро столкнулось не только со слабостью, упомянутой в золоте, но и, что более важно, со слабостью Китая, связанной с [экономической] продажей промышленных металлов, особенно меди». Говорит Хансен.

Однако он видит признаки того, что рынок может быть перепродан. «Разгром в серебре и меди, а также в цинке и алюминии, двух металлах, которые недавно нашли поддержку у плавильных заводов, сокращающих мощности из-за высоких затрат на энергию, к настоящему времени достиг стадии капитуляции, а серебро вошло в предыдущий диапазон консолидации между 16.50 и 18.50 доллара. ».

Если появятся доказательства того, что опасения по поводу инфляции исчезают, вызывая откат доллара и уменьшая опасения, что более высокие процентные ставки будут сдерживать экономический рост, тогда фьючерсный рынок может быстро оказаться не в том направлении.

«Спекулянты уже держат чистые короткие позиции по обоим металлам, и потребуются изменения в техническом и/или фундаментальном прогнозе, чтобы превратить эти короткие позиции в попутный ветер за счет покрытия коротких позиций», — говорит Хансен.

Если такая тенденция произойдет, это поможет серебру восстановить равновесие по сравнению с его золотым аналогом.

«Соотношение золото-серебро, которое в последний раз составляло 96 (унций серебра на унцию золота), откатилось более чем на 50% от падения с 2020 по 2021 год со 127 до 62 со следующим уровнем сопротивления около 102.5, потенциально еще 6% отставания. по отношению к золоту, в то время как прорыв ниже 94 будет первым сигналом о том, что сила начинает возвращаться», — говорит Хансен.

Области применения:

Это пятница рабочих мест снова, и это, безусловно, похоже на Уолл-стрит предпочла бы слабый отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе чем сильный. Таким образом, ФРС может принять решение быть немного мягче в повышении стоимости заимствований.

В итоге в августе было создано 315,000 528,000 рабочих мест по сравнению с 318,000 3.5 в июле и всего на несколько тысяч меньше прогнозируемых экономистами 3.7 0.3. Уровень безработицы вырос с 0.5% до XNUMX%, а доходы увеличились на XNUMX% за месяц, что ниже июльского показателя XNUMX%.

Первоначальная реакция действительно заключалась в том, что отчет показал охлаждение рынка труда, и это привело к росту акций с фьючерсами на S&P 500.
ES00,
+ 0.31%
вырос на 0.6% до 3,994. Эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD10Y,
3.208%
упал на 2 базисных пунктов до 3.246%.

Жужжание

Трейдеры внимательно следят за долларом
DXY,
-0.36%,
который вырос до 20-летнего максимума, поскольку ФРС стала более ястребиной, а опасения по поводу перспектив европейской экономики в условиях энергетического кризиса в регионах нарастают. евро
EURUSD,
+ 0.55%
ниже паритета доллара и требует более 140 японских иен
USDJPY,
-0.05%
купить один доллар США.

Россия заявила, что прекратит продажу нефти странам, стремящимся установить верхний предел цен на сырую нефть. Брент
БРН00,
+ 2.13%,
глобальный ориентир, который в четверг упал до шестимесячного минимума около 93 долларов за баррель, вырос на 2.2% до 88.50 долларов.

Популярный управляющий фондом Кэти Вуд купила больше Nvidia
НВДА,
-1.11%,
воспользовавшись последним снижением производительности чипов до нового 52-недельного минимума. Она урезала свою долю в прошлом месяце перед результатами Nvidia.

Акции Лулулемона
ЛУЛУ,
+ 11.08%
подскочил почти на 10% после того, как ритейлер одежды доставил хорошие результаты и дали оптимистичные прогнозы.

Акции в Старбакс
СБУКС,
-1.60%
держали большую часть прибыли предыдущей сессии, поскольку инвесторы усвоили новость о том, что бывший генеральный директор Reckitt Benckiser Лакшман Нарасимхан возглавит сеть кофеен..

Рынки облигаций вступили в свои права первый медвежий рынок как минимум за 30 лет.

Лучший из Интернета

Как Дэн Уайт превратил UFC в гиганта на 4 миллиарда долларов

Технологические компании постепенно переносят производство из Китая

Дэн Найлс настроен по-медвежьи и готов отказаться от Apple

Майкл Бэрри из «Большого шорта» видит «мать всех аварий».

График

Во время великого финансового кризиса и краха COVID-19 ФРС стремилась к тому, чтобы ее видели в поддержке рынков, потому что она верит в эффект богатства. Проще говоря, это идея о том, что когда домохозяйства чувствуют себя богаче из-за роста стоимости активов, таких как цены на акции или дома, они будут тратить больше и поддерживать экономику.

Проблема в том, что для замедления экономики и сдерживания инфляции ФРС полагает, что должна остановить и даже обратить вспять эффект богатства. График ниже от Nomura показывает, как финансовые условия США действительно снова испытали некоторое «импульсное ужесточение», поскольку как акции, так и облигации упали. К несчастью для быков, ФРС захочет, чтобы это продолжалось какое-то время.

Лучшие тикеры

Вот самые активные тикеры фондового рынка на MarketWatch по состоянию на 6 часов утра по восточному времени.

Случайное чтение

Наклейка шок

Пассажирские дирижабли возвращаются

Первое фото экзопланеты

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.