Менее чем за 4 часа гигант социальных сетей Снэп (SNAP-) должна отчитаться о прибыли за первый квартал 1 года, но дела обстоят не очень хорошо.
В бумажном издании The Wall Street Journal во вторник предупреждалось, что «препятствия на пути гигантов онлайн-рекламы растут», и отмечалось, что «Уолл-стрит заняла особенно осторожный тон в отношении этого сектора».
С одной стороны, общий доход от рекламы «шести основных игроков» — не только Snap, но и Amazon, Facebook, Google, Pinterest и Twitter — по-прежнему ожидается, что в первом квартале он вырастет на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С другой стороны, однако, рост на 1% будет меньше половины стремительного темпа в 19%, установленного в квартале прошлого года, и на 40 целых пунктов ниже роста на 9%, наблюдавшегося в четвертом квартале 28 года.
Не помогло и то, что аналитик Джеффрис Брент Тилл Похоже, что в статье Journal появилось предупреждение о том, что после, вероятно, хорошего первого квартала, акции, зависящие от продажи цифровой рекламы, столкнутся с «очень тяжелыми показателями второго квартала». В ожидании грядущих проблем Тилл понизил свою оценку доходов Snap в 1 финансовом году на 2%, а прогноз прибыли - на 2022%, а также снизил целевую цену на акции Snap на 4%, до $16 за акцию.
Более того, по словам Тилла, инвесторы «скептически относятся к способности SNAP достичь роста оборота долгосрочного кредитования на 50%+». И, возможно, так и должно быть — 50%-ный годовой рост — это удивительныйи способность любой компании поддерживать такие стремительные темпы в долгосрочной перспективе была бы удивительной.
Тем не менее — и несмотря на снижение целевой цены — Тилл по-прежнему придерживается мнения, что инвесторам следует «покупать» акции Snap. Но почему?
Во-первых, при текущей цене акций менее 30 долларов за акцию Snap продает их с 43-процентной скидкой по сравнению с оценкой Тиллом внутренней стоимости акций. С другой стороны, мультипликатор цена/продажа акций, хотя и в два раза выше, чем у Nasdaq в целом, находится ниже того уровня, на котором Snap торговался «исторически» — поскольку Snap чаще продавала в три раза дороже, чем другие акции Nasdaq.
У Snap также есть шанс извлечь выгоду из положительного катализатора, когда завтра будут опубликованы финансовые результаты. Как объясняет Тилл, верхняя граница прогнозного диапазона Snap — рост выручки на 40% в первом квартале — выглядит достаточно консервативной, чтобы ее можно было превзойти, учитывая, что корпоративные расходы на рекламу, очевидно, соответствовали оценкам в марте и даже были «очень высокими» в феврале. В целом Тилл считает, что Snap превзойдет прогнозы аналитиков по выручке в первом квартале.
При этом аналитик обеспокоен тем, что второй квартал будет не так-то легко превзойти. Snap «переживает сложную конкуренцию во втором квартале (+2% г/г рост оборота против +2% г/г в первом квартале)», предупреждает аналитик. Если руководство снова решит быть консервативным, когда оно дает прогноз в конце своего отчета за первый квартал, оно вполне может спрогнозировать, что доходы будут ниже ожиданий Уолл-стрит, что приведет к распродаже независимо от того, соответствуют ли показатели первого квартала действительности.
Несмотря на это, надежды вечны. По мнению Тилла, после значительного замедления во втором квартале (рост на 2% в годовом исчислении), рост Snap снова ускорится во второй половине года. В третьем квартале он прогнозирует рост на 24%, а затем на 3% в четвертом квартале.
Таким образом, если сегодня Snap продастся из-за слабых прогнозов, аналитик будет рассматривать это как возможность купить больше акций Snap. (Чтобы посмотреть послужной список Тилла, нажмите здесь.)
В целом, быки стремятся получить SNAP. Акции получили 28 недавних обзоров аналитиков, с разбивкой от 21 до 7 в пользу покупок, а не удержания. Таким образом, идея ясна: SNAP – это сильная покупка. Акции оценены в $29.49, а средняя целевая цена в $52.96 предполагает, что у них есть потенциал для роста примерно на 79%. (См. прогноз акций SNAP на сайте TipRanks.)
Чтобы найти акции хороших идей, торгующиеся по привлекательной цене, посетите сайт TipRanks. Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/buy-snap-stock-ahead-q1-173158192.html.