Стоит ли покупать или продавать доллар после первого краха американского банка за 15 лет?

Турбулентность снова охватила финансовые рынки в преддверии отчета по инфляции в США и решения ФРС по процентной ставке. Новость о том, что Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) решила закрыть банк Силиконовой долины в пятницу, вызвала значительный рост волатильности.

Царит растерянность.

С одной стороны, Федеральная резервная система только что на прошлой неделе предположила, что ей придется повысить процентную ставку больше, чем консенсус рынка. С другой стороны, последние события в банковском секторе США являются прямым следствием агрессивного повышения ставок ФРС в прошлом году.

Что-то должно было сломаться — и это произошло. Итак, большой вопрос сейчас заключается в том, что ФРС будет делать дальше? Будет ли он придерживаться своего повествования и сосредоточится только на инфляции? Или он начнет приспосабливаться к политике и закончит цикл ужесточения прямо здесь и сейчас?

Между тем, доллар США снизился с прошлой пятницы. Отчет NFP спровоцировал движение вниз, а события в банковском секторе могут означать, что повышения ставок больше не будет.

Но это сложное утверждение. Даже если ФРС больше не будет повышать ставки, сигнал, который она пошлет рынкам, имеет наибольшее значение. Это означает, что он был вынужден изменить курс своей денежно-кредитной политики из-за экзогенных событий, и, таким образом, инвесторы могут искать безопасность в мировой резервной валюте.  

DXY формирует разворотный паттерн

Индекс доллара (DXY) достиг пика в октябре 2022 года. Он торговался выше 114, а затем скорректировался, как только восстановилось отношение к риску.

Но на текущих уровнях можно заметить возможную модель разворота. Перевернутая голова и плечи предполагают, что доллар может укрепиться, если DXY прорвется выше линии шеи фигуры. Если да, то измеренный ход указывает на 110; оттуда сопротивление практически отсутствует до нового максимума.

Одно можно сказать наверняка – события в банковской системе США затрагивают все рынки. Например, облигации сделали некоторые исторические шаги. Поэтому нужно быть начеку и торговать осторожно, так как волатильность выше, чем обычно.