Золото подвело инвесторов во время пандемии COVID-19 и в этом году тоже. Традиционная страховка от инфляции, она не действовала должным образом, учитывая растущую мировую инфляцию и удручающее Цена на золото.
На самом деле, если внимательно посмотреть на графики 2022 года, цена на золото показывает отрицательную доходность. В то же время инфляция достигла двузначного уровня в Соединенном Королевстве, приближается к аналогичному уровню в Соединенных Штатах и так далее.
Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка? Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.
Но как бы это ни разочаровало инвесторов, ищущих защиты, цена на золото просто следовала доминирующей тенденции на финансовых рынках.
Это более сильный доллар США.
Сильный доллар мешал многим странам бороться с инфляцией.
С того момента, как Федеральная резервная система объявила о повышении ставки по фондам, многие развивающиеся страны начали повышать ставки в ожидании действий ФРС. Проблема заключалась в том, что большая часть долга в мире номинирована в долларах США, и, чтобы не допустить бегства капитала из страны, центральные банки повысили ставки.
Но продолжающийся рост доллара в 2022 году затруднил странам борьбу с инфляцией. Сильный доллар быстро стал доминирующей темой, поскольку рынки быстро синхронизировались.
Таким образом, чем сильнее рос доллар, тем сильнее падали акции, цены на облигации, росла доходность и снижалась цена на золото. Традиционно доходность казначейских облигаций США и цена на золото имеют обратную зависимость.
Только недавно доллар США показал некоторые признаки слабости. Является ли это признаком того, что цена на золото может подняться с минимумов?
Кроме того, возможно ли, чтобы золото принесло положительную доходность в 2022 году?
EUR/USD предполагает, что золото могло сформировать модель двойного дна
Одна интересная корреляция в 2022 году — это связь между EUR/USD обменный курс и цена на золото. Они двигались в синхронизированной прямой корреляции, и поэтому они, вероятно, будут делать это в ближайшем будущем.
Пара EUR/USD готовится к важнейшему заседанию ЕЦБ через два дня. Ожидается, что центральный банк повысит ключевые процентные ставки еще на 75 базисных пунктов и сделает TLTRO менее привлекательными для коммерческих банков.
Если это так, финансовые условия в зоне евро резко ужесточатся в ближайшие месяцы, что приведет к существенному снижению баланса ЕЦБ.
Но если корреляция с ценой на золото сохраняется, это означает, что более высокий обменный курс евро/доллар США приведет к более высокой цене на золото. Если модель двойного дна подтвердится, измеренное движение предполагает, что цена на золото может принести положительную доходность к концу года, если курс евро/доллар США значительно превысит паритет на фоне ястребиного заявления ЕЦБ.
Хотите заработать на росте и падении курса доллара, фунта стерлингов, евро? Торгуйте на форекс за считанные минуты с нашим лучшим брокером, Etoro.
10/10
68% розничных счетов CFD теряют деньги