Стоит ли покупать или избегать акций Tesla, Apple и других 18 крупных компаний?

Крупнейшие акции доминируют в заголовках и кошельках инвесторов.

Так что, несмотря на то, что я люблю необычные акции, раз в год я ставлю рейтинг «покупай или избегай» 20 крупнейших акций. Сегодняшний день.

Apple
AAPL
(рыночная стоимость $2.4 трлн). Купить. У iPhone и компьютеров Mac компании есть верные поклонники. Наличие 48 миллиардов долларов наличными и рыночными ценными бумагами также помогает.

Microsoft
MSFT
(1.8 трлн долларов). Избегать. Это хорошая компания, но, на мой взгляд, год назад ее акции были переоценены, да и сейчас они все еще несколько переоценены.

Алфавит
Googl
(1.3 триллиона долларов). Купить. Самая инновационная американская компания, на мой взгляд. За последнее десятилетие он увеличивал свои доходы на 15% в год.

Amazon
AMZN
(1.2 трлн долларов). Избегать. В последние несколько кварталов рост выручки замедлился, а прибыль упала. Тем не менее акции по-прежнему продаются по цене, в 101 раз превышающей недавнюю прибыль.

TeslaTSLA
(863 миллиарда долларов). Избегать. Это интересная компания, а Элан Маск — харизматичный парень, но, на мой взгляд, цена акций (в 14 раз превышающая выручку) слишком высока.

Berkshire Hathaway (BRK.B, 591 миллиард долларов). Купить. При генеральном директоре Уоррене Баффете Berkshire владеет десятками компаний и имеет инвестиции в размере 327 миллиардов долларов. В моей книге никто не сравнится с Баффетом.

UnitedHealth Group
UNH
(480 миллиардов долларов). Нейтральный. Я тепленький. Но если широко предсказуемая рецессия не за горами, акции здравоохранения, вероятно, станут достойным укрытием.

Джонсон и ДжонсонJNJ
(438 миллиардов долларов). Купить. Этот медицинский конгломерат на ступень дешевле, чем UnitedHealth, и имеет более высокую рентабельность общего капитала (17% против 10%).

VISAV
(388 миллиардов долларов). Избегать. Рост доходов Visa впечатляет. Но это дорого в 14 раз больше дохода и несвоевременно, если рецессия не за горами.

Мета-платформы (МЕТА, $377 млрд). Избегать. Facebook, ее флагманский продукт, похоже, теряет популярность среди молодежи. Прибыль в июньском квартале снизилась по сравнению с прошлым годом.

ExxonMobil (XOM, 357 миллиардов долларов). Купить. Акции Exxon выросли на 45% в прошлом году, в то время как большинство акций упали. Думаю, возрождение нефтяной отрасли продолжится.

WalmartWMT
(353 миллиарда долларов). Избегать. Я разрываюсь, потому что Walmart обычно хорошо переживает рецессии. Но в 25 раз больше, чем я хочу заплатить.

Procter & GamblePG
(323 миллиарда долларов). Избегать. Такие товары, как моющее средство и бритвенные лезвия, являются основными продуктами питания; люди покупают их даже в трудные времена. Но я думаю, что инвесторы переплачивают за предполагаемую устойчивость.

JPMorgan Chase (JPM, 320 миллиардов долларов). Купить. Эта голубая фишка упала более чем на 34% за последний год. У банков есть свои проблемы, но при девятикратной прибыли я думаю, что это выгодная сделка.

Nvidia (NVDAA, 312 миллиардов долларов). Избегать. Кампания ФРС по повышению процентных ставок является ядом для акций с высокой мультипликаторностью, а мультипликатор Nvidia в 41 раз превышает прибыль.

Eli LillyLLY
(296 миллиардов долларов). Избегать. Десятилетний показатель роста выручки Lilly не впечатляет и составляет 3.3%, однако акции по-прежнему в 50 раз превышают прибыль.

MastercardMA
Inc. (Массачусетс, 284 миллиарда долларов). Избегать. Коллеги уговорили меня купить Mastercard несколько лет назад, и у нас все получилось. Но доход от 13 мелодий? Это опасно высоко.

шевронCVX
(283 миллиарда долларов). Купить. После шести лет в глуши нефтяная промышленность снова получает высокие прибыли. Кроме того, дивидендная доходность Chevron составляет 3.8%.

Home Depot (HD, 277 миллиардов долларов). Купить. У меня был Home Depot как «избегайте» последние четыре года. Но с учетом того, что акции упали до того уровня, который был восемь лет назад, я думаю, что это ценность.

Банк АмерикиBAC
(255 миллиардов долларов). Купить. Повышение краткосрочных процентных ставок ФРС нанесло ущерб банкам. Тем не менее, при 9-кратной прибыли я думаю, что BAC достаточно дешев, чтобы его можно было купить.

Прошлая запись

Прошлый год был тяжелым практически для всех акций, и 20 крупнейших не являются исключением. Год назад я присвоил рейтинг «избегать» 14 крупным акциям. Они снизились в среднем на 23.7%. Шесть акций, которые я рекомендовал покупать, упали в среднем «всего» на 17.1%.

В долгосрочной перспективе мои «покупки» превзошли мои «избегания» с минимальным отрывом, с 11.4% до 11.2%. (Долгосрочная цифра охватывает 18 столбцов о крупнейших акциях, написанных с 2001 по 2021 год.)

Имейте в виду, что результаты моей колонки являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

Раскрытие информации: Я владею Alphabet, Apple и Berkshire Hathaway лично и для большинства своих клиентов. Один или несколько клиентов владеют Amazon.com, Chevron, ExxonMobil, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, Microsoft, Nvidia, Tesla и United Health.