Должны ли инвесторы покупать эти 3 акции служб занятости?

В условиях растущей инфляции и жесткого рынка труда работодатели борются с тем, насколько повысить заработную плату сотрудников в 2022 году. Корпорации получают рекордную прибыль, а работники вынуждены идти в ногу с растущими затратами на основные товары, включая продукты питания, газ, здравоохранение, транспорт и жилье. . Опросы компенсаций работодателей показывают, что повышение заработной платы к 2022 году вырастет больше, чем низкий диапазон в 3%, наблюдавшийся в последние годы, но не так сильно, как текущий уровень общей инфляции в экономике США, которая достигла 6.8% в конце 2021 года. впервые за несколько десятилетий «инфляция является важным фактором при принятии решения о ежегодном повышении», — сказал Гэд Леванон, главный экономист Conference Board. Среди фирм, которые заявили, что планируют увеличить бюджеты на оплату труда в одном опросе, среднее увеличение в настоящее время составляет до 5.2% для половины фирм, при этом 25% заявили, что планируют увеличить заработную плату более чем на 6%.

В условиях жесткого и напряженного рынка труда рабочие объединяются в профсоюзы в невиданных за последние десятилетия масштабах, и миллионы рабочих увольняются с работы: 4.2 миллиона рабочих уволились с работы в октябре, что немного снизилось по сравнению с предыдущим месяцем, но оставило количество вакансий 11 млн. Показатели увольнений остаются на самом высоком уровне за 20 лет, а ожидания сотрудников находятся на рекордно высоком уровне.

Одним из ярких моментов для акций служб занятости является множество компаний, обращающихся к технологиям для симуляционного обучения, а не к традиционному коучингу по видеозвонкам, который может быть дорогим. В прошлом воспроизведение обучения в классе с помощью видеозвонка давало необходимую информацию, но не опыт, позволяющий сотрудникам применять навыки в реальных сценариях, как это делает симуляция.

В целом, основные опасения, связанные с 2022 годом, связаны с возможной спиралью заработной платы и цен (при этом более высокие затраты на рынке труда приводят к более высокой инфляции по всем направлениям) и плохие цифры из отчета о занятости за декабрь 2021 года, из-за которых ФРС хочет замедлить рост экономики. Однако внедрение новых технологий для извлечения выгоды из новых сегментов рынка может быть выгодным для этих трех акций служб занятости. Кроме того, по мере того, как пандемия коронавируса отступает, эти фирмы и их технологии должны стать еще более важными для компаний в США.

Оценка акций службы занятости с рейтингом A+ по версии AAII

При анализе компании полезно иметь объективную основу, позволяющую сравнивать компании одинаковым образом. Это одна из причин, по которой AAII создал рейтинг акций A +, который оценивает компании по пяти факторам, которые, как было доказано, позволяют выявлять лучшие на рынке акции в долгосрочной перспективе: стоимость, рост, импульс, пересмотренные (и неожиданные) оценки прибыли и качество.

Используя оценки акций A+ от AAII, в следующей таблице обобщается привлекательность акций трех служб занятости — Korn Ferry, Insperity и Robert Half — на основе их фундаментальных показателей.

Сводка рейтинга акций A+ по версии AAII для трех акций служб занятости

Что раскрывают классы акций A +

Корн Ферри
КФЮ
 — американская фирма, занимающаяся организационным консультированием и набором управленческих кадров, чтобы помочь клиентам заполнить руководящие должности среднего и высокого уровня. Большая часть его доходов поступает от предоставления консультационных услуг, связанных с организационной структурой. Его сегменты включают Executive Search, Hay Group и Futurestep. Сегмент Executive Search обеспечивает поиск талантов на уровне руководителей, в дополнение к основанным на исследованиях решениям для проведения собеседований и адаптации клиентов, преимущественно в сфере потребительских услуг, финансовых услуг, промышленности, наук о жизни / здравоохранении и технологических отраслях. Сегмент Hay Group помогает клиентам с текущей оценкой, компенсацией и развитием их высших руководителей и управленческих команд. Сегмент Futurestep предоставляет решения и услуги по привлечению талантов, такие как набор проектов и индивидуальный профессиональный поиск. Компания ведет деятельность в Северной Америке, Азиатско-Тихоокеанском регионе, Латинской Америке и других регионах.

Korn Ferry имеет класс стоимости B на основе оценки стоимости 34, что считается в диапазоне стоимости. Рейтинг компании Value Score основан на нескольких традиционных показателях оценки. KFY имеет 36 баллов за соотношение цены и объема продаж, 34 балла за доход акционеров и 42 балла за соотношение цена/прибыль (помните, что чем ниже балл, тем лучше стоимость). Успешное инвестирование в акции предполагает покупку по низкой цене и продажу по высокой, поэтому оценка акций является важным фактором при выборе акций.

Уровень ценности — это процентильный ранг среднего значения процентильных рангов показателей оценки, упомянутых выше, а также отношения стоимости предприятия к Ebitda, цены к свободному денежному потоку и отношения цены к балансовой стоимости. Korn Ferry имеет средние оценки роста и импульса B, а текущая дивидендная доходность составляет 0.7%.

Insperity
NSP
в первую очередь предоставляет широкий спектр человеческих ресурсов и бизнес-решений, которые помогают компаниям повышать свою эффективность. Основными целевыми клиентами компании являются малые и средние предприятия. Большинство продуктов Insperity предлагаются через решения компании по оптимизации и синхронизации рабочей силы, включающие различные функции управления персоналом, такие как начисление заработной платы и управление занятостью, льготы и компенсации работникам, соответствие требованиям правительства, управление эффективностью, услуги по обучению и развитию и управление человеческим капиталом. Вся выручка компании приходится на США.

Акции более высокого качества обладают характеристиками, связанными с потенциалом роста и снижением риска падения. Бэктестирование оценки качества показывает, что акции с более высокими сортами качества в среднем превосходили акции с более низкими оценками в период с 1998 по 2019 год.

Insperity имеет оценку качества B с оценкой 67. Оценка качества A+ представляет собой процентильный ранг среднего значения процентилей рентабельности активов (ROA), рентабельности инвестированного капитала (ROIC), валовой прибыли к активам, обратного выкупа. доходность, изменение общей суммы пассивов к активам, начисления к активам, оценка Z двойного основного риска банкротства (Z) и F-оценка. Оценка является переменной, то есть она может учитывать все восемь мер или, если какая-либо из восьми мер недействительна, действительные оставшиеся меры. Однако, чтобы получить оценку качества, акции должны иметь действительную (ненулевую) меру и соответствующий рейтинг как минимум по четырем из восьми мер качества.

Компания занимает высокие позиции по доходности активов и валовому доходу от активов, занимая 86-е и 85-е процентили среди всех акций, котирующихся в США, соответственно. Тем не менее, он занимает низкое место с точки зрения изменения общей суммы обязательств по отношению к активам, которое находится в 31-м процентиле.

Пересмотр оценки прибыли дает представление о том, как аналитики рассматривают краткосрочные перспективы фирмы. Компания имеет оценку пересмотра оценки прибыли на уровне B, что считается положительным. Оценка основана на статистической значимости двух последних неожиданностей квартальной прибыли и процентном изменении консенсусной оценки на текущий финансовый год за последний месяц и последние три месяца.

Insperity сообщила о неожиданном увеличении прибыли в прошлом квартале на 4.0%, а в предыдущем квартале сообщила о неожиданном увеличении прибыли на 37.0%. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за весь 2021 год увеличилась до 4.368 доллара на акцию на основе трех пересмотров в сторону повышения и двух пересмотров в сторону понижения.

Insperity имеет оценку Momentum Grade B на основании показателя Momentum Score, равного 62, и сильный уровень роста B. Текущая дивидендная доходность компании составляет 1.6%.

Роберт Халф Интернешнл
RHI
предоставляет специализированные кадровые и консультационные услуги по управлению рисками. Компания предоставляет эти услуги через свои подразделения, включая Robert Half Finance & Accounting, OfficeTeam, Robert Half Technology, Robert Half Management Resources, Robert Half Legal, Creative Group и Protiviti. Сегменты компании включают временный и консультантский персонал, постоянное трудоустройство персонала, а также консультирование по рискам и услуги внутреннего аудита. Сегмент временного персонала и консультантов предоставляет специализированный персонал в области бухгалтерского учета и финансов, административного и офисного управления, информационных технологий, права, рекламы, маркетинга и веб-дизайна. Сегмент постоянного трудоустройства обеспечивает персонал на полную ставку в области бухгалтерского учета, финансов, административного управления, офиса и информационных технологий. Сегмент консультирования по рискам и услуг внутреннего аудита предоставляет консультации по бизнес- и технологическим рискам и услуги внутреннего аудита. Годовой доход фирмы составляет более 5 миллиардов долларов, а прибыль до вычета процентов и налогов (Ebit) - более 400 миллионов долларов. В Robert Half также работает около 19,000 XNUMX сотрудников.

Robert Half имеет оценку роста A+ B. Оценка роста учитывает как краткосрочный, так и долгосрочный исторический рост выручки, прибыли на акцию и операционного денежного потока. Компания сообщила о выручке в третьем квартале 2021 года в размере 1.7 млрд долларов, что почти на 44% больше, чем 1.2 млрд долларов в квартале прошлого года. Компания сообщила о квартальной разводненной прибыли на акцию в размере $1.53, увеличившись на 129% с $0.668 на акцию в годовом исчислении. Компания сообщила об операционной прибыли не по GAAP в размере $228 млн, что на 123% больше, чем в предыдущем квартале.

Robert Half имеет Momentum Grade A, исходя из Momentum Score, равного 85. Это означает, что он входит в число 15% лучших акций всех акций с точки зрения взвешенной относительной силы за последние четыре квартала. Компания имеет среднюю оценку стоимости C и оценку качества A на основе соответствующих оценок 58 и 92. Текущая дивидендная доходность Роберта Халфа составляет 1.4%.

____

Акции, отвечающие критериям подхода, не представляют собой список «рекомендованных» или «купленных». Важно выполнить должную осмотрительность.

Если вы хотите получить преимущество во всей этой волатильности рынка, стать членом AAII.