Мастеркард Инкорпорейтед (NYSE: MA) сообщил о лучших, чем ожидалось, результатах третьего квартала в этот четверг, а генеральный директор Майкл Мибах заявил, что потребительские расходы остаются устойчивыми, а трансграничные поездки продолжают восстанавливаться.
Mastercard продолжает укреплять свои позиции на рынке
В этот четверг Mastercard сообщила о более высоких, чем ожидалось, результатах за третий квартал; общая выручка увеличилась на 15.5% в годовом исчислении до 5.8 млрд долларов, что больше, чем ожидалось, в то время как прибыль на акцию по GAAP составила 2.68 доллара (на 0.10 доллара больше).
В течение третьего квартала тенденции объемов неуклонно улучшались каждый месяц, чему способствовал продолжающийся рост трансграничных поездок; тем не менее, важно отметить, что темпы роста замедлились по сравнению с уровнями второго квартала в основном из-за экономической неопределенности. Генеральный директор Майкл Мибах сказал:
Потребительские расходы остаются устойчивыми, а трансграничные поездки продолжают восстанавливаться. Мы продолжим отслеживать последствия, связанные с повышенной инфляцией и другими макроэкономическими и геополитическими рисками.
Прибыль на акцию выросла на 22% по сравнению с прошлым годом, и в течение квартала Mastercard выкупила акции на сумму 1.6 млрд долларов и дополнительно 505 млн долларов до 24 октября 2022 года.
Руководство компании ожидает, что в четвертом квартале прибыль на акцию снова увеличится, несмотря на опасения, что глобальная рецессия может замедлить объем транзакций и, как следствие, снизить выручку.
Бизнес-модель Mastercard относительно устойчива к рецессиям, поскольку спрос на платежные услуги не слишком высок. циклический, и компания по-прежнему имеет сильный денежный поток, который остается важным показателем, поддерживающим текущие выплаты дивидендов.
Mastercard продолжает улучшать свои позиции на рынке, и недавно компания сообщила о планах запустить инструмент, который поможет банкам находить и блокировать подозрительные транзакции с криптобирж.
В то время как криптоиндустрия переживает тяжелый спад, Mastercard продолжает углублять свое участие в развивающемся пространстве, и этот шаг может привлечь много новых клиентов.
Теперь давайте взглянем на основы. При соотношении цены к прибыли (или «P/E»), равном 32, Mastercard находится на более дорогой стороне рынка, учитывая, что многие компании на фондовом рынке США в настоящее время имеют коэффициент P/E ниже 15.
По соотношению цена-продажа (рыночная капитализация/выручка), акции Mastercard торгуются на уровне 15.9, что выше, чем отношение цены к объему продаж Visa, Inc. (Нью-йоркская фондовая биржа: В), который торгуется с P/S 12.8.
Mastercard торгуется с TTM EBITDA более чем в двадцать раз, балансовая стоимость одной акции составляет около 6 долларов, а при рыночной капитализации в 300 миллиардов долларов акции этой компании не недооценены.
Чтобы оправдать свою текущую оценку, Mastercard необходимо обеспечить выдающийся рост, намного превышающий рыночный, что будет непросто.
Технический анализ
Акции Mastercard восстановились от своих минимумов, достигнутых во вторую неделю октября, и пока «быки» контролируют движение цены.
Цена также поднялась выше 10-дневной скользящей средней, что, безусловно, является положительным признаком; тем не менее, инвесторы должны иметь в виду, что риск очередного снижения все еще сохраняется.
Текущий уровень поддержки составляет 300 долларов, а 340 долларов представляет собой первый уровень сопротивления. Если цена упадет ниже 300 долларов, это будет сигналом на продажу, и у нас открыт путь к 280 долларам или даже ниже.
С другой стороны, если цена подскочит выше 340 долларов, следующей целью может стать 350 долларов.
Обзор
В этот четверг Mastercard Incorporated сообщила о более высоких, чем ожидалось, результатах за третий квартал, а генеральный директор Майкл Мибах заявил, что потребительские расходы остаются устойчивыми, а трансграничные поездки продолжают восстанавливаться. Несмотря на это, акции Mastercard не недооценены, и для того, чтобы оправдать свою текущую оценку, Mastercard необходимо обеспечить выдающийся рост, намного превышающий рыночный, что будет непросто.