Акции Credit Suisse упали до рекордно низкого уровня на этой неделе, и ставки на деривативы против него выросли, но швейцарский кредитор даже не является самым коротким европейским банком в Европе.
Не заблуждайтесь, короткий интерес к осажденному банку показал второй по величине рост за последние 30 дней, согласно новому исследованию S3 Partners, которое объединило короткий интерес к местным акциям с его акциями, зарегистрированными в США.
По словам S2, короткие проценты за последний месяц выросли на 167% на 303 миллионов долларов до 3 миллионов долларов.
Вероятно, потому что Credit Suisse
ЦСГН,
КС,
проходит реструктуризация. Генеральный директор Ульрих Корнер попытался отвлечь внимание от своего Падение курса акций на 12% в понедельник, заявив, что банк поддерживает «сильную капитальную базу и позицию ликвидности».
Акции Credit Suisse упали на 4% на торгах в Цюрихе в среду и упали на 53% в этом году.
Банк все еще не оправился от краха двух крупных фирм — американского семейного офиса Archegos и британской финансовой фирмы Greensill, — который стоил Credit Suisse миллиарды долларов и вызвал необходимость реструктуризации.
Свопы на дефолт по кредиту, которые представляют собой ставки на то, рухнет ли эмитент, превзошли все уровни во время финансового кризиса 2008 года.
В новом отчете S3 Partners Игорь Дусанивский, управляющий директор по прогнозной аналитике, и Мэтью Унтерман, директор по прогнозной аналитике, предсказали, что с учетом недавней волатильности рынка Credit Suisse «должен увидеть продолжение коротких продаж по акциям, поскольку трейдеры ожидают увеличить их экспозицию».
Душанивски сказал MarketWatch, что Credit Suisse не является самым коротким европейским банком из-за его плана стать «более эффективным и лучше капитализированным как таковой».
«Я думаю, что шорты ждут, чтобы увидеть, что произойдет и что будет объявлено», — пояснил он.
Тем временем французский кредитор BNP Paribas
БНП,
занимает первое место с наибольшей консолидированной короткой процентной ставкой в размере 4% или 1.68 миллиарда долларов, за ним следует банк HSBC со штаб-квартирой в Великобритании.
HSBA,
HSBC,
и финский кредитор Nordea
НДА.ФИ,
оба с краткосрочными процентами в размере 1.1 миллиарда долларов.
Европейские банки с наибольшим увеличением коротких продаж за последние 30 дней:
| Европейский банк | Страна | Короткий интерес (%) | 30-дневное изменение количества проданных акций ($) | Общая консолидированная короткая позиция ($) |
| Нордеа Банк ABP | Финляндия | 2.48% | $ 844 миллионов | 1.1 млрд долларов США |
| Credit Suisse Group AG | Швейцарии | 2.42% | $ 167 миллионов | $ 303 миллионов |
| BNP Paribas | Франция | 3.66% | $ 150 миллионов | 1.7 млрд долларов США |
| Банко Сантандер СА САН, | Испания | 1.45% | $ 131 миллионов | $ 577 миллионов |
| HSBC Holdings PLC | UK | 0.63% | $ 126 миллионов | 1.1 млрд долларов США |
| Источник: Партнеры S3 |
Причина, по которой ставки против Nordea значительно выросли за последний месяц, связана с его размером и известностью как крупнейшего банка Финляндии, из-за чего он сильно подвержен рискованным банковским условиям, сказал Душанивски.
«Увеличение коротких процентных ставок Nordea Bank можно объяснить знакомым набором причин: повышением процентных ставок, высокой инфляцией, слабостью валютного курса и слабости рынка жилья.
«Совсем недавно мы видели, как Bridgewater Associates LP раскрыла короткую позицию в банке на 30.5 млн долларов», — сказал он.
Дусанивски объяснил, что ФРС и Банк Англии повышают процентные ставки, а европейские центральные банки последуют их примеру.
«Большие банки, которые имеют наибольшую подверженность процентным ставкам и имеют наибольшую подверженность кредитным контрагентам, будут иметь самые большие короткие проценты только потому, что они сразу почувствуют последствия», — добавил Душанивски.
В будущем самым большим фактором, влияющим на короткие процентные ставки банков, будут колебания валютных курсов и процентных ставок. Ослабление позиций европейских валют по отношению к доллару США приведет к тому, что потоки капитала будут входить и выходить из европейских банков, а повышение ставок сделает их более прибыльными в краткосрочной и среднесрочной перспективе, говорит Душанивски.
«Мы можем увидеть краткосрочный интерес к некоторым банкам, потому что их краткосрочные и среднесрочные оценки прибыли выглядят лучше», — сказал он.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/short-positions-are-building-in-credit-suisse-but-its-still-not-the-european-bank-with-the-most-bets- против-it-11664975997?siteid=yhoof2&yptr=yahoo