Прошлой ночью, в отраслевое событие организованный в Сан-Франциско этим редактором, венчурный капиталист Альфред Лин из Sequoia Capital провел беседу с глазу на глаз об эволюции своей легендарной инвестиционной фирмы, которая добилась практически безупречного послужного списка ошеломляющего успеха — рекорд, который с тех пор был омрачен его инвестиции в криптовалютную биржу FTX составляют около 200 миллионов долларов.
Инвестиции, которые когда-то были предметом гордости компании, запятнали не только Sequoia, но и Лина, который руководил сделкой от имени Sequoia и который также в течение полутора лет был контактным лицом фирмы с генеральным директором Сэмом Банкманом-Фридом. . Вчера он задумчиво говорил о том, что он чувствует сегодня из-за столь неудачного пари.
На вопрос, например, есть ли, оглядываясь назад, те признаки, которые Лин видит сейчас, которые он пропустил ранее, он ответил после паузы: «Я думал, что [Бэнкмен-Фрид] был очень умен. . . На вопросы отвечает очень логично и очень лаконично. Могли ли мы заметить какие-нибудь теллсы? Я не знаю. Есть то, что я знаю сегодня и то, что я знал в то время. Если бы я знал тогда, мы бы не инвестировали. Итак, сегодня я думаю, что то, что заставляет меня переоценить, это . . . дело не в том, что мы сделали инвестиции. После этого прошло полтора года рабочих отношений, и я до сих пор этого не видел. А это сложно».
Если это было особенно сложно для Линя, учитывая, что всего годом ранее он увенчанный В ежегодном списке Мидаса Forbes он этого не говорил. Но он предположил, что этот опыт по-прежнему беспокоит его, потому что Bankman-Fried, похоже, ухватилась за то, что венчурная индустрия считает одной из своих самых сильных сторон.
Объяснил Лин, это «доверительный бизнес. И да, нам нужно доверять и проверять, и мы пытаемся проверить то, что можем. Но мы начинаем с позиции доверия, потому что, если мы не доверяем основателям, с которыми работаем, зачем вообще в них инвестировать?»
Изображение Кредиты: Дэни Пэджетт
Лин мог еще многое сказать о FTX, в том числе о том, симпатизирует ли он сегодня Bankman-Fried. «Мне жаль» опального основателя, а не сочувствие, сказал Лин, предполагая, что он пытается воздержаться от суждений до тех пор, пока не станут известны все факты. Лин сказал, что, по его мнению, Bankman-Fried был достаточно способен, чтобы «собрать деньги или поддержать» компанию «законным образом».
Лин защищал решение Sequoia управлять своими позициями в компаниях, входящих в ее портфель, после того, как они стали публичными.
Лин также подтвердила во время мероприятия, что в качестве жеста для своих партнеров с ограниченной ответственностью Sequoia в прошлом году снизила комиссию за управление двумя фондами, которые она запустила год назад — экосистемный фонд на 950 миллионов долларов, который он использует для поддержки средств других менеджеров, и фонд на 600 долларов. миллионный криптофонд. Лин сказал, что вместо того, чтобы взимать плату со своих покровителей за выделенный капитал, что является стандартом в отрасли, он взимает с них плату за управление только за вложенный капитал.
На этом фронте он сказал, что было развернуто всего 10% криптофонда, добавив, что Sequoia сохраняет «долгосрочный оптимизм» в отношении криптографии, несмотря на неудобно тесную взаимосвязь между многими крупнейшими крипто-компаниями. (На вопрос, стали ли такие взаимозависимости открытием после краха FTX, Лин ответил: «Вся экономика взаимосвязана».)
Наконец, Лин поделился своим мнением о том, как генеративный ИИ — одна из самых популярных областей интересов венчурной индустрии прямо сейчас — меняет возможности как для венчурных капиталистов, так и для инвесторов.
Полное видео разговора следует.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/sequoia-capitals-alfred-lin-first-001048285.html.