Акции полупроводников: какие акции наименее подвержены риску отмены заказов?

Опасения по поводу роста запасов в полупроводниковой промышленности привели к опасениям по поводу отмены заказов. Но некоторые акции полупроводников подвержены большему риску из-за отмены заказов, чем другие.

X

Аналитик Truist Securities Уильям Стейн определил несколько акций полупроводниковых компаний, которые, по его мнению, наименее подвержены риску отмены заказов.

Эти производители чипов включают Аналоговые устройства (ADI), Микрочип Технология (МЧП), NXP Semiconductors (NXPI), Онсеми (ON), Texas Instruments (TXN), а также расширение AMD (AMD) принадлежит Xilinx. Штейн попал в этот список после консультации с руководителями двух крупных дистрибьюторов.

Эти производители чипов делают больше «золотых винтов», которых не хватает для комплектующих продуктов, сказал он в отчете во вторник.

Из этих полупроводниковых акций Стейн рекомендует покупать четыре: Analog Devices, Microchip, Onsemi и NXP. У него есть рейтинги на AMD и TI.

Самые надежные финансовые компании — пройдите опрос и выиграйте подарочную карту Amazon на 50 долларов

Картина в основном негативная для акций полупроводников

По словам Штейна, данные о цепочке поставок предполагают снижение доходов от полупроводников в течение следующих двух кварталов.

Аналитик KeyBanc Capital Markets Джон Винх сказал, что его понимание данных цепочки поставок рисует смешанную, но в основном негативную картину для акций полупроводников.

«С циклической точки зрения увеличение запасов и сокращение сроков выполнения заказов указывают на то, что во второй половине 2022 года намечается коррекция», — сказал он во вторник в записке для клиентов.

По его словам, спрос на конечных потребительских рынках, таких как ПК и смартфоны, продолжает снижаться. Между тем спрос на автомобильном, промышленном и облачных рынках остается устойчивым.

Таким образом, он понизил свои оценки продаж и целевые цены акций AMD. Nvidia (NVDA), Skyworks Solutions (SWKS) и расширение Synaptics (СИНА).

«Запасы каналов работают (на) от 2.5 до 3 месяцев, что намного выше исторического уровня в 1.5 месяца, при этом некоторые партнеры по сбыту указывают, что запасы конечных клиентов увеличились на 50–75% поквартально во втором квартале», — сказал Винх.

По его словам, в наилучшем положении сейчас акции полупроводниковых компаний, которые больше всего подвержены влиянию автомобильных и промышленных конечных рынков. К ним относятся Analog Devices, Инди-полупроводник (INDI), NXP и Онсеми.

Светские победители среди акций чипов

Аналитик William Blair Алессандра Векки назвала акции трех полупроводниковых компаний «светскими победителями» на фоне нынешних потрясений в индустрии микросхем. Они есть Монолитные энергосистемы (МПВР), Решетка Полупроводник (ЛСКК) и расширение СиТайм (СИТМ).

Эти акции полупроводников более изолированы от традиционного цикла производства микросхем, сказала она в отчете во вторник. По ее словам, это связано с постоянными попутными ветрами, увеличением доли рынка и продуктами с более высокой маржой.

«Настроение инвесторов в отношении полупроводников в подавляющем большинстве случаев негативное, учитывая сохраняющуюся инфляцию, экономическую чувствительность полуфабрикатов и опасения, что мы вступаем в очередную коррекцию товарных запасов, возглавляемую потребительским конечным рынком, на котором продаются телефоны и ПК», — сказала она.

Отраслевые эксперты считают, что спад в цикле производства микросхем начался с потребительских устройств и переместится на рынки предприятий и центров обработки данных. По словам Векки, промышленный рынок, скорее всего, перевернется последним.

Следите за сообщениями Патрика Зейтца в Twitter: @IBD_PSeitz для получения дополнительных историй о потребительских технологиях, программном обеспечении и запасах полупроводников.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Уолл-стрит переосмысливает акции полупроводников в преддверии прибыли

Apple iPhone 14 столкнется со слабой конъюнктурой потребительских расходов

Стоит ли покупать акции AMD в преддверии квартального отчета Chipmaker?

Узнайте, как рассчитать время рынка с помощью рыночной стратегии IBD для ETF

Лучшие акции роста для покупки и наблюдения: см. Обновления списков акций IBD