Много говорят о страшном слове на букву «Р» — рецессии, поскольку рынки явно остывают после продолжительного бычьего роста в конце 2020 и 2021 годов. Учитывая, что инфляция достигла 40-летнего максимума, а рост ВВП замедлился в первом квартале, неудивительно, что люди говорят о возвращении к концу 1-х и экономическом недуге эпохи Картера.
Но не слишком ли далеко мы зашли с пессимизмом? Старший аналитик по акциям Крис Харви, освещающий рыночную ситуацию для Wells Fargo, считает, что да. Он резюмирует прогноз с менее мрачным видом, на самом деле со сдержанным оптимизмом: «Несмотря на ежедневные призывы к рецессии от всех, у кого есть мегафон, мы не ожидаем рецессии в ближайшие 12 месяцев. Скорее всего, будет преобладать стагфляция (высокая инфляция / более медленный рост), что говорит в пользу стабильных производителей и акций с низкой волатильностью».
Харви подкрепляет эту точку зрения некоторыми конкретными данными, которые должны воодушевить инвесторов, говоря: «Мы не ожидаем, что потребитель увянет, учитывая, что заявки на пособие по безработице находятся на самом низком уровне, невиданном с 1968 года, а собственный капитал домохозяйств США по состоянию на 12 декабря 31 года был на рекордно высоком уровне в 21 трлн долларов (CAGR за 150 лет: 10%). Это говорит о том, что риск рецессии — это скорее страх, чем факт…»
Тем не менее, мы не можем сбрасывать со счетов продолжающуюся инфляцию и волатильность акций, а также не можем полностью сбрасывать со счетов возможности рецессии; во всех этих случаях сильная оборонительная позиция, включая высокодоходных плательщиков дивидендов, обеспечит инвесторам столь необходимую защиту портфеля.
На этом фоне аналитик Wells Fargo Финиан О'Ши положительно оценил акции двух дивидендных компаний с доходностью 8% или выше. Открытие База данных TipRanks, мы изучили детали, стоящие за этими двумя, чтобы выяснить, что еще делает их привлекательными для покупки.
Кресент Капитал БДК (ПДИК)
Мы начнем с Crescent Capital, компании по развитию бизнеса (BDC), специализирующейся на частных фирмах среднего размера. Crescent создает и инвестирует в долговые обязательства и акции своего целевого рынка и создала портфель активов под управлением на общую сумму около 28 миллиардов долларов.
Обращаясь к верхним и нижним показателям компании, мы обнаруживаем, что Crescent получила 24.1 миллиона долларов общего инвестиционного дохода за 4 квартал 21 года, согласно отчету за последний квартал. Это почти в 4 раза больше, чем 6.6 млн долларов, о которых сообщалось в 4 квартале 20 года. В итоге фирма сообщила о прибыли на акцию в размере 42 центов, что чуть выше прогноза в 41 цент, но ниже 47 центов, о которых сообщалось в квартале прошлого года. По состоянию на конец 2021 года Crescent сообщила, что у нее в наличии есть ликвидные активы на сумму 23.5 миллиона долларов, а также 197 миллионов долларов неиспользованных кредитов по кредитным линиям.
Одной из очевидных достопримечательностей для инвесторов здесь являются высокие дивиденды Crescent. Последний платеж по обыкновенным акциям был произведен 15 апреля по цене 41 цент; в годовом исчислении это составляет 1.64 доллара, что дает доходность 9.2%. Эта доходность более чем в 4 раза выше, чем средняя дивидендная доходность компаний, котирующихся на S&P. В качестве дополнительных поощрений для дивидендных инвесторов у Crescent есть специальные выплаты дивидендов в размере 5 центов на акцию, запланированные на июнь и сентябрь этого года.
Оценивая акции CCAP для Wells Fargo, аналитик Финиан О'Ши видит потенциал компании в ее особой нише в финансовой сфере.
«CCAP в основном зарождается на рынке от нижнего среднего до среднего, где, как мы полагаем, все еще существует некоторая надбавка за создание по сравнению с более крупными рыночными сделками, которые, вероятно, более широко продаются по сравнению с синдицированными или слабо синдицированными рынками. Мы рассматриваем этот уголок частной кредитной вселенной как обеспечивающий преимущества занимаемой должности, где кредиторы могут извлекать экономическую выгоду, имея возможность предоставлять дополнительные и отсроченные срочные кредиты для покупки и создания компаний, обеспеченных частным капиталом», — считает О'Ши.
Эти комментарии помогают поддержать рекомендацию аналитика «Перевес» (т.е. «Покупать») по этим акциям, в то время как его целевая цена в $19.50 предполагает годовой потенциал роста акций примерно на 10%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 19%. (Чтобы посмотреть послужной список О'Ши, нажмите здесь.)
Мнение Wells Fargo является одним из трех недавних обзоров аналитиков по акциям CCAP, и все они положительны, что дает консенсус-прогноз акции «Сильная покупка». CCAP в настоящее время торгуется по цене 17.79 доллара, а средняя целевая цена в 20 долларов предполагает потенциал роста ~ 12%. (См. прогноз запасов CCAP на TipRanks)
Бэрингс БДК, Инк. (ББДК)
Вторая дивидендная акция, которую мы рассмотрим, — это Barings, еще одна фирма BDC. Barings BDC является частью более крупного управляющего активами Barings LLC, финансового гиганта с общим объемом активов под управлением более 390 миллиардов долларов. Barings BDC занимает одну из небольших ниш, предоставляя кредиты и инвестиции в акции компаний среднего размера и используя поддержку более крупной материнской компании Barings LLC для поддержки своего портфеля. В настоящее время справедливая стоимость портфеля Barings BDC составляет 1.8 миллиарда долларов.
Согласно последнему квартальному отчету, в 4 квартале 21 года стоимость портфеля Barings BBDC включает 54 инвестиции, сделанные в четвертом квартале, на общую сумму 4 млн долларов. Портфель принес Barings BDC общий инвестиционный доход в размере 489.5 млн долларов и чистый инвестиционный доход на акцию в размере 36.6 центов. Выручка за четвертый квартал более чем удвоилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив $23 млн, а прибыль на акцию в размере 4 центов выросла на 17.8 цента, или 23%, по сравнению с 4 центами, зарегистрированными в 21 квартале 19 года.
Для инвесторов в дивиденды недавняя история выплат этой компании явно привлекательна: Barings BDC повышала размер ежеквартальных дивидендов по обыкновенным акциям 9 раз за последние 12 кварталов. Текущая выплата дивидендов компании в размере 23 центов на обыкновенную акцию в годовом исчислении составляет 92 цента и составляет высокие 8.6%.
Еще один шаг, представляющий интерес для инвесторов, заключается в том, что BBDC расширяет свое присутствие за счет приобретений. В своем последнем объединении компания объединилась с Sierra Income Corporation, образовав объединенную компанию с активами под управлением более чем на 2.7 миллиарда долларов. Слияние с участием всех акций было завершено в конце февраля, в результате чего акционерам Barings BDC стало принадлежать 58.75% акций объединенной компании.
Рассказывая об акциях Wells Fargo, О'Ши выделяет ключевые моменты, лежащие в основе его бычьего тезиса в отношении акций.
«Мы считаем, что BBDC представляет собой интригующую доходность с поправкой на риск, основанную на нескольких факторах, снижающих риск — соглашениях о кредитной поддержке и прогнозе общей доходности, — которые только усиливаются его лучшей в отрасли пороговой ставкой 8.25% в год… Учитывая увеличение низкого порога. до 8.25% и, вероятно, улучшение чистой стоимости активов в 1 кв. 22 г. в связи с добавлением Sierra CSA в балансовый отчет, мы полагаем, что существует относительно плавный путь к квартальным дивидендам в размере 0.24 долл. США», — написал О'Ши.
С этой целью О'Ши присваивает BBDC рейтинг «Перевес» (т. е. «Покупать») вместе с целевой ценой в $13. Эта цифра предполагает потенциал роста ~ 22% от текущих уровней.
Аналитический корпус Уолл-стрит согласен с точкой зрения Wells Fargo; BBDC получает единогласный консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 3 положительных отзывов. Забегая вперед, средняя целевая цена в $12.50 предполагает потенциал роста примерно на 17% по сравнению с ценой акций в $10.64. (См. прогноз акций BBDC на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html