Общепринятые прогнозы на 2023 год неоднозначны: большинство наблюдателей за рынком и экономистов сказали бы, что рецессия вероятна в течение первой половины года, при этом разногласия касаются больше продолжительности и глубины спада, чем его вероятности, и что последует отскок. во второй половине, что привело к тому, что фондовые рынки завершили этот год примерно там, где они начали.
Взвешивая Morgan Stanley, главный стратег по акциям США Майк Уилсон отмечает общепринятое мнение, говоря: «И сторона продажи, и сторона покупки теперь тесно связаны с мнением о тяжелом первом полугодии из-за высокого риска умеренной рецессии, за которой последует хорошее восстановление во втором полугодии… Нас беспокоит то, что большинство полагает, что «все настроены по-медвежьи», и, следовательно, снижение цены в период рецессии также, вероятно, будет умеренным (SPX 2 3,500-3,600 3,000). В этом отношении сюрпризом может быть то, насколько более низкими могут быть акции (XNUMX), если наступит рецессия».
Если Уилсон прав, то инвесторы должны начать искать защитные действия, которые защитят их, когда рынки снова скатятся вниз.
Это мышление, которое естественным образом поворачивает нас к дивидендным акциям. Это традиционные защитные инвестиционные игры, предлагающие стабильные выплаты акционерам, которые гарантируют поток доходов независимо от того, идут ли рынки вверх или вниз. Лучший дивидендные акции будет сочетать высокие регулярные выплаты с солидным потенциалом роста стоимости акций, предоставляя инвесторам лучшее из обоих миров, когда речь идет о доходах.
Аналитик Morgan Stanley Роберт Кад нашел два таких имени, заслуживающих внимания. Согласно последним данным TipRanks, это акции Strong Buy с дивидендной доходностью 7% и выше. Оба также демонстрируют высокий потенциал роста, порядка 20% или выше. Итак, давайте подробнее рассмотрим этих двух дивидендных чемпионов.
LP передачи энергии (ET)
Мы начнем с одной из крупнейших в Северной Америке компаний по переработке углеводородного сырья, Energy Transfer. Эта компания может похвастаться внушительной сетью активов и энергетической инфраструктуры общей протяженностью около 120,000 30 миль и способна транспортировать примерно XNUMX% общего объема производства сырой нефти и природного газа в США. Сеть Energy Transfer сосредоточена в богатых углеводородами районах Техаса, Оклахомы и Луизианы и простирается до Великих озер, Пенсильвании, Средней Атлантики и Флориды.
Midstream, транспортировка нефтепродуктов и газа от устьев скважин к терминалам, хранилищам и нефтеперерабатывающим заводам, является прибыльным бизнесом, обеспечивающим высокие денежные потоки, и Energy Transfer демонстрирует и то, и другое. В последнем отчетном квартале, 3 квартале 22 года, выручка компании составила 22.9 миллиарда долларов. Этот показатель вырос на 37% по сравнению с прошлым годом.
Кроме того, прибыль ET, измеряемая как доход, относящийся к партнерам, выросла на 371 млн долларов в годовом исчислении до 1.01 млрд долларов. Распределяемый денежный поток компании, который является прямой поддержкой дивидендов, в 3 квартале 22 года составил 1.58 млрд долларов, что на 30% больше, чем 1.31 млрд долларов, о которых сообщалось в 3 квартале 21 года.
Что касается дивидендов, Energy Transfer сделала свое последнее заявление в ноябре прошлого года и выплатила дивиденды по обыкновенным акциям 21 ноября. Выплата в размере 26 центов на обыкновенную акцию выросла на 13% по сравнению с предыдущим кварталом; это увеличение стало четвертым квартальным увеличением дивидендов подряд. По текущему курсу выплата в годовом исчислении составляет 1.04 доллара, а доходность — 8.2%. Эта доходность более чем в 4 раза превышает средний показатель среди компаний, зарегистрированных на S&P, и превосходит последние показатели инфляции в годовом исчислении (6.5% за декабрь) на 1.7 пункта.
Аналитик Кад описывает акции ET как «лучший выбор» для Morgan Stanley. В своем обзоре Кад указывает на дивиденды как на ключ к тому, чтобы сделать этот выбор лучшим, и пишет: «Мы видим, пожалуй, самое значительное неправильное ценообразование в рамках нашего покрытия: доходность в FCF 20.2% в 2023 г. поддерживает дополнительное увеличение распределения на 15% в 4 квартале 22 г. (начало февраля) и приоритизация сокращения левериджа в этом году (ET рассчитывает достичь целевого диапазона левериджа в 4.0-4.5x к концу 2022 года с упором на дальнейшее снижение левериджа до 4x). Мы видим, что дополнительный возврат капитала помогает значительно снизить ставку по сравнению с низкой отраслевой оценкой».
С этой целью Kad присваивает ET рейтинг «Перевес» (т.е. «Покупать») в соответствии с этим оптимистичным прогнозом и количественно оценивает его с целевой ценой в 18 долларов, чтобы указать потенциал роста на 42% в следующем году. (Чтобы просмотреть послужной список Када, нажмите здесь.)
В целом, эти акции получили 5 недавних отзывов от аналитиков Street, и все они согласны с тем, что это покупка, что обеспечивает единогласный консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Акции торгуются по цене $12.75, а их средняя целевая цена $17.20 предполагает рост примерно на 35% к концу этого года. (Видеть Прогноз запасов ET)
Западный Мидстрим Партнеры (WES)
Далее идет компания Western Midstream Partners, еще один игрок в секторе транспортировки и транспортировки энергоресурсов США. Western Midstream, как следует из названия, работает на Западе, в частности, в Техасе и регионах Скалистых гор. У компании есть активы в бассейне Делавэр в Техасе-Нью-Мексико и бассейне DJ в Колорадо, а также операции в Вайоминге, Монтане, Небраске и Оклахоме. Всего Western Midstream может похвастаться 15 трубопроводами для сырой нефти и сжиженного природного газа и 6 трубопроводами для природного газа; общая протяженность трубопроводов составляет около 15,389 23 миль. Кроме того, компания имеет 72 системы сбора и XNUMX перерабатывающих и очистных сооружения.
В третьем квартале прошлого года — последнем квартале, за который были опубликованы финансовые результаты — выручка Western Midstream составила 837.6 млн долларов. Это на 9.6% больше, чем 736.8 млн долларов, о которых сообщалось в квартале предыдущего года. За первые девять месяцев 2022 календарного года выручка Western составила 2.47 миллиарда долларов.
Чистая прибыль, относящаяся к партнерам, за квартал составила 259.5 млн долларов (рост на 3.7% в годовом исчислении) или 67 центов на обыкновенную акцию (рост на 9.8% в годовом исчислении). Денежные средства от операционной деятельности за квартал составили 468.8 млн долларов США, что на 2 млн долларов США больше, чем в прошлом году, и включали 330.4 млн долларов США в виде свободного денежного потока. Это было снижение свободного денежного потока на 42 миллиона долларов в годовом исчислении.
В то же время Western Midstream третий квартал подряд сохранила дивиденды на уровне 50 центов на обыкновенную акцию, или 2 доллара в годовом исчислении. Дивиденды были повышены до этого уровня в апреле 2022 года, что свидетельствует об увеличении отката эпохи пандемии. Платеж в 50 центов вышел в ноябре прошлого года и дает доходность 7.05%. В 3.5 раза выше среднего по рынку, на целых полпункта лучше, чем инфляция, и полностью покрываясь чистой прибылью на акцию, дивиденды Western определенно заслуживают внимания инвесторов, заботящихся о доходах.
На акции также обратил внимание Роберт Кад из Morgan Stanley, который написал: «WES имеет привлекательный набор активов по сбору и переработке, особенно в Пермском бассейне, дополненный высококачественным портфелем инвестиций в акционерный капитал, а также распределением и капиталовложениями. сокращение операционных расходов поддерживает устойчивый свободный денежный поток… Руководство также наметило финансовую траекторию до 2025 года, которая, исходя из текущих уровней производственной деятельности, остающихся постоянными, будет генерировать достаточный избыточный денежный поток для погашения всех долговых обязательств и достижения 5%-го годового роста распределения… Мы видим привлекательная структура для WES в будущем, учитывая тематическое воздействие на улучшение фундаментальных показателей сырьевых товаров и сильное формирование свободного денежного потока…»
По мнению Кэда, это оправдывает рекомендацию «Перевес» (т.е. «Покупать») по акциям и целевую цену, которая составляет $37, что предполагает 30-процентный годовой потенциал роста.
В целом, мы рассматриваем акции с единогласным консенсус-рейтингом «Сильная покупка», основанным на 4 недавних положительных отзывах аналитиков. Акции торгуются по $28.42, а их средняя целевая цена $34.50 предполагает рост на 21% по сравнению с этим уровнем. (Видеть Прогноз запасов WES)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями дивидендов по привлекательным оценкам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html