Согласно указу, подписанному президентом Владимиром Путиным в субботу, России и российским компаниям будет разрешено платить иностранным кредиторам в рублях, чтобы предотвратить дефолты, пока сохраняется контроль за движением капитала.
Указ устанавливает временные правила для суверенных и корпоративных должников по выплатам кредиторам из «стран, ведущих враждебную деятельность» против России, ее компаний и граждан. Правительство подготовит список таких стран в течение двух дней.
Российские корпоративные облигации, деноминированные в иностранной валюте, в последние дни упали до крайне проблемных уровней, поскольку инвесторы оценили влияние санкций, введенных против страны после ее вторжения в Украину. Российское правительство отреагировало на санкции, резко ограничив доступ к иностранной валюте, что могло ограничить возможность держателей облигаций получать процентные платежи и выплаты основной суммы долга.
По отдельности клиринговые палаты Clearstream и Euroclear прекратили принимать рубли в качестве валюты расчетов и исключили все ценные бумаги, выпущенные российскими организациями, из всех транзакций с Третьими сторонами, заблокировав традиционный канал, используемый для осуществления платежей держателям облигаций.
В отдельном заявлении в воскресенье Центральный банк России заявил, что временно ослабит требования к отчетности для российских кредиторов, чтобы защитить их от давления санкций. Коммерческим банкам больше не нужно будет публиковать свои ежемесячные отчеты на своих веб-сайтах, хотя они по-прежнему должны будут представлять их в центральный банк, а затем могут раскрывать их контрагентам, заявил регулятор.
Согласно субботнему указу об обслуживании внешнего долга, платежи будут считаться выполненными, если они будут осуществляться в рублях по официальному курсу ЦБ.
Должники могут обратиться в российский банк с просьбой открыть для расчетов специальный рублевый счет «С» на имя иностранных кредиторов, а местным кредиторам выплаты будут производиться через российские депозитарии. Правило распространяется на суммы, превышающие 10 миллионов рублей (81,900 XNUMX долларов США) в месяц.
Препятствие CDS
2 марта Россия произвела выплату купона в размере 11.2 млрд рублей по облигациям, известным как ОФЗ, на сумму 339 млрд рублей со сроком погашения в феврале 2024 года. В то время как Национальный расчетный депозитарий России получил деньги, иностранным держателям облигаций выплаты не были произведены из-за приказа ЦБ о запрете платежей из-за рубежа. . Это вызвало споры о том, является ли это дефолтом.
Хотя по некоторым иностранным суверенным облигациям России разрешены платежи в рублях, новая мера все же может создать проблему для держателей кредитно-дефолтных свопов, которые используются в качестве страховки на случай дефолта.
Это связано с тем, что, учитывая контроль за движением капитала в России и санкции, платеж в рублях «может вывести эти облигации из сферы действия CDS в качестве «обязательств» и «поставочных обязательств», — написали стратеги JPMorgan Chase & Co. во главе с Трангом Нгуеном в примечание для инвесторов в пятницу.
По словам стратегов JPM, у России есть купоны на сумму 117 миллионов долларов по долларовым облигациям со сроком погашения 16 марта, которые не могут быть выплачены в рублях.
Согласно данным Depository Trust & Clearing Corp., CDS покрывают валовой российский долг в размере 41 миллиарда долларов.
Подробнее: Владельцы облигаций говорят, что российский «Яндекс» выплатил купон по долларовому долгу
К компаниям, у которых приближаются сроки погашения номинированных в долларах облигаций, относятся государственная нефтедобывающая компания ПАО «Роснефть», чьи облигации на 2 миллиарда долларов подлежат погашению в воскресенье, и государственный энергетический гигант ПАО «Газпром», у которого в понедельник есть облигации на 1.3 миллиарда долларов. Последний уже находился в процессе оплаты этого платежа, сообщал ранее Bloomberg.
Вот выбор эмитентов, которые планируют выплатить номинированные в долларах ноты в ближайшие месяцы.
Ближайшие сроки погашения
эмитент | Срок погашения | Номинальная стоимость (эквивалент $ млн) |
|---|---|---|
Нефтяная компания «Роснефть» Через Rosneft International Finance DAC | Март 6 | 2000 |
ПАО «Газпром» Виа Газ Капитал С.А. | Март 7 | 1300  |
ООО «Полюс Финанс» | Март 28 | 482.8 |
Правительство России | апреля 4 | 2000 |
РЖД Через ОАО «РЖД Капитал» | апреля 5 | 624.6 |
Борец Финанс ДАК | апреля 7 | 155.6 |
ОАО «ГМК «Норильский никель» Через MMC Finance DAC | апреля 8 | 500 |
ABH Ukraine Ltd Через EMIS Finance BV | Май 6 | 50 |
Предстоящие корпоративные купонные выплаты
эмитент | Срок погашения | Дата купона | Приблизительная сумма купона (эквивалент $млн) |
|---|---|---|---|
РЖД Через ОАО «РЖД Капитал» | 3/6/2023 | 3/6/2022 | 23 |
Нефтяная компания «Роснефть» Через Rosneft International Finance DAC | 3/6/2022 | 3/6/2022 | 42 |
ПАО «Газпром» Виа Газ Капитал С.А. | 3/6/2023 | 3/6/2022 | 10.9 |
ПАО «Газпром» Виа Газ Капитал С.А. | 3/7/2022 | 3/7/2022 | 42.3 |
Gtlk Europe Capital DAC | 3/10/2027 | 3/10/2022 | 14 |
ОАО «ГМК «Норильский никель» Через MMC Finance DAC | 9/11/2025 | 3/11/2022 | 6.38 |
РЖД Через ОАО «РЖД Капитал» | 3/12/2026 | 3/12/2022 | 2.1 |
Еврохим Финанс ДАК | 3/13/2024 | 3/13/2022 | 19.3 |
Предстоящие суверенные купонные выплаты
эмитент | Срок погашения | Дата купона | Приблизительная сумма купона (эквивалент $млн) |
|---|---|---|---|
Правительство России | 9/16/2043 | 3/16/2022 | 44.1 |
| 9/16/2023 | 3/16/2022 | 73.1 |
| 3/21/2029 | 3/21/2022 | 65.6 |
| 3/28/2035 | 3/28/2022 | 102 |
| 3/31/2030 | 3/31/2022 | 87.5 |
| 4/4/2042 | 4/4/2022 | 84.4 |
| 4/4/2022 | 4/4/2022 | 45 |
| 5/27/2026 | 5/27/2022 | 71.3 |
| 5/27/2036 | 5/27/2022 | 32.3 |
При содействии Лауры Бенитес, Ричарда Браво и Бена Силлса.
Эта история изначально была размещена на Fortune.com.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/scrambling-avert-russian-default-putin-143037524.html.