Система показателей для FedEx и 2 других логистических компаний

Логистика Акции Последние новости

Ожидается, что мировой рынок логистики будет расти со среднегодовым темпом роста 6.8% (CAGR) в период с 2022 по 2030 год, в частности, из-за роста логистики электронной коммерции, нехватки контейнеров, закрытия крупных портов, вызывающих перегруженность портов, нехватки водителей грузовиков. и ограниченная пропускная способность на рынке грузовых авиаперевозок.

С ростом распространенности электронной коммерции поставщики логистических услуг будут вынуждены внедрять автоматизацию и новые технологии, такие как искусственный интеллект (ИИ), геозоны, Интернет вещей (IoT) и аналитику данных, чтобы сделать доставку и возврат беспроблемными и экономически эффективными. как для покупателей, так и для розничных продавцов.

Российско-украинский конфликт в начале этого года подорвал логистическую отрасль. Грузовые перевозки были изменены, сошли с рельсов и приостановлены из близлежащих районов, нарушая глобальную сеть цепочки поставок.

Довольно большое снижение доходов FedEx в сентябре вызывает опасения по поводу перспектив логистики. FedEx сослался на снижение объема, так как макроэкономические тенденции значительно ухудшились в конце квартала, как на международном уровне, так и в США. Макроэкономическая слабость была особенно распространена в Азии и Европе. Кроме того, компания отозвала свой годовой прогноз прибыли. Многие опасаются, что и другие компании, такие как UPS, может постичь та же участь.

Оценка запасов логистических компаний с оценками A+ от AAII

При анализе компании полезно иметь объективную основу, позволяющую сравнивать компании таким же образом. Вот почему AAII создал рейтинг акций A+, который оценивает компании по пяти факторам, которые были указаны в исследованиях и реальных результатах инвестиций, чтобы определить акции, превосходящие рынок в долгосрочной перспективе: стоимость, рост, импульс, пересмотр оценки прибыли (и сюрпризы) и качество.

Использование AAII Оценка акций инвестора A+, в следующей таблице показана привлекательность акций трех логистических компаний — Expeditors International, FedEx и United Parcel Service — на основе их фундаментальных показателей.

Сводка по рейтингу акций A+ от AAII для трех логистических компаний

Что раскрывают классы акций A +

Экспедиторс Интернешнл
EXPD
предоставляет широкий спектр глобальных логистических услуг. Услуги компании включают консолидацию и экспедирование воздушных и морских грузов, таможенное брокерство, складирование и распределение, управление заказами на поставку, консолидацию поставщиков, транспортные услуги в определенное время, транзит с контролируемой температурой, страхование грузов, специализированный мониторинг и отслеживание грузов и другие решения для цепочки поставок. . Основные категории услуг компании включают авиаперевозки, морские перевозки и морские перевозки, а также таможенно-брокерские и другие услуги. Он предлагает ряд индивидуальных решений, включая услуги таможенного брокера и импорта, а также услуги складирования и дистрибуции. В рамках авиаперевозок он обычно выступает либо в качестве консолидатора грузов, либо в качестве агента авиакомпании, осуществляющей перевозку груза. Компания обслуживает ряд отраслей, включая здравоохранение, аэрокосмическую и авиационную промышленность, производство, нефть и энергетику, автомобилестроение и моду.

Компания имеет оценку ценности B, основанную на балле ценности 71, что считается хорошей ценностью. Более высокие баллы указывают на более привлекательные акции для стоимостных инвесторов и, следовательно, на более высокий рейтинг.

Рейтинг Value Score от Expeditors International основан на нескольких традиционных показателях оценки. Компания имеет 19-й рейтинг по доходности для акционеров, 27-й по соотношению цена-продажа (P/S) и 32-й по соотношению цена-прибыль (P/E) (чем выше ранг, тем лучше стоимость). Доходность компании для акционеров составляет 4.0%, отношение цены к выручке 0.75 и соотношение цена/прибыль 9.6. Отношение стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) составляет 6.6, что соответствует 30 баллам.

Оценка стоимости основана на процентильном ранге среднего значения процентильных рангов показателей оценки, упомянутых выше, а также на соотношении цены к свободному денежному потоку (P/FCF) и цене к балансовой стоимости. (P/B) отношение. Рейтинг масштабируется, чтобы присвоить более высокие баллы акциям с наиболее привлекательными оценками и более низкие баллы — акциям с наименее привлекательными оценками.

Expeditors International имеет рейтинг Momentum Grade C на основе показателя Momentum Score, равного 48. Это означает, что он является средним с точки зрения его взвешенной относительной силы за последние четыре квартала. Эта оценка получена из относительной силы цены выше средней, равной минус 10.4% во втором последнем квартале и 1.0% в четвертом последнем квартале, что компенсируется относительной силой цены ниже средней, равной минус 7.2% в самом последнем квартале. в последнем квартале и минус 18.2% в третьем по времени квартале. Очки составляют 44, 71, 28 и 77 последовательно с самой последней четверти. Взвешенная относительная сила цены за четыре четверти имеет отрицательное значение 4.3%, что соответствует баллу 48. Ранг взвешенной относительной силы за четыре четверти представляет собой относительное изменение цены за каждый из последних четырех кварталов, при этом указано самое последнее квартальное изменение цены. вес 40%, а каждому из трех предыдущих кварталов присвоен вес 20%.

Expeditors International имеет класс качества A с оценкой 92. Компания занимает высокие позиции с точки зрения рентабельности активов (ROA), доходности обратного выкупа и валового дохода от активов. Компания имеет рентабельность активов 20.5%, доходность обратного выкупа 2.4% и отношение валовой прибыли к активам 65.4%. Средняя по отрасли доходность обратного выкупа значительно хуже, чем у Expeditors International, и составляет минус 0.5%. Компания занимает место ниже среднего по отрасли по изменению совокупных обязательств перед активами и начислений на активы.

FedEx
FDX
предоставляет портфолио транспорта, электронной коммерции и бизнеса под брендом FedEx. Сегменты компании включают FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight и FedEx Services. Сегмент FedEx Express предлагает ряд внутренних и международных транспортных услуг США для доставки посылок и грузов. Сегмент FedEx Ground предоставляет услуги наземной доставки небольших посылок, включая доставку в определенный день на любой служебный адрес в США и Канаде, а также услуги доставки на дом через службу доставки FedEx на дом. Сегмент FedEx Freight предлагает услуги по перевозке грузов с меньшим объемом загрузки. Сегмент услуг FedEx обеспечивает продажи, маркетинг, информационные технологии, связь, обслуживание клиентов, техническую поддержку, услуги по выставлению счетов и сбору платежей, а также некоторые вспомогательные функции, которые поддерживают операционные сегменты компании.

Акции более высокого качества обладают чертами, связанными с потенциалом роста и сниженным риском падения. Ретроспективное тестирование уровня качества показывает, что акции с более высокими оценками в среднем превосходили акции с более низкими оценками за период с 1998 по 2019 год.

FedEx имеет оценку качества A с оценкой 89. Оценка качества A+ представляет собой процентильный ранг среднего значения процентильных рангов рентабельности активов, рентабельности инвестированного капитала (ROIC), валовой прибыли к активам, доходности выкупа, изменения в общей сумме пассивов к активам, начислениям к активам, Z двойному основному риску банкротства (Z) и F-оценке. F-Score — это число от нуля до девяти, которое оценивает устойчивость финансового положения компании. Он учитывает прибыльность, кредитное плечо, ликвидность и операционную эффективность компании. Оценка является переменной, то есть она может учитывать все восемь мер или, если какая-либо из восьми мер недействительна, действительные оставшиеся меры. Однако, чтобы получить показатель качества, акции должны иметь действительный (ненулевой) показатель и соответствующий рейтинг как минимум по четырем из восьми показателей качества.

Компания занимает высокие позиции по соотношению валового дохода к активам, F-Score и доходности обратного выкупа. FedEx имеет валовой доход от активов 75.3%, F-Score 7 и доходность обратного выкупа 2.6%. Средний валовой доход по отрасли и показатель F-Score составляют 22.5% и 5 соответственно. Компания также занимает высокие позиции с рентабельностью активов 4.2%, что соответствует 70-му процентилю. Тем не менее, FedEx занимает низкое место с точки зрения рентабельности инвестированного капитала, в 18-м процентиле.

Пересмотр оценки прибыли дает представление о том, как аналитики оценивают краткосрочные перспективы фирмы. Например, FedEx имеет оценку пересмотра оценки прибыли F, что является очень негативным. Оценка основана на статистической значимости двух последних неожиданных квартальных доходов и процентном изменении консенсусной оценки на текущий финансовый год за последний месяц и последние три месяца.

FedEx сообщила о неожиданной отрицательной прибыли за первый квартал 2023 года в размере 33.1%, а в предыдущем квартале сообщила о неожиданной положительной прибыли в размере 0.1%. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за второй квартал 2023 года снизилась с 5.501 до 2.817 долларов на акцию из-за 20 пересмотров в сторону понижения. За последние три месяца консенсусная оценка прибыли за 2023 год снизилась на 35.3% с 22.466 до 14.528 долларов на акцию из-за 24 пересмотров в сторону понижения.

Компания имеет уровень ценности B, основанный на балле ценности 77, который находится в ценовом диапазоне. Это происходит из-за очень низкого отношения цены к объему продаж, равного 0.39, и высокой доходности акционеров, составляющей 5.9%, что соответствует 15-му и 13-му процентилю соответственно. FedEx имеет оценку роста A на основе 90 баллов. Годовой рост продаж компании за пять лет составляет 9.2%.

United Parcel Service
UPS
является компанией по доставке посылок и поставщиком решений для управления глобальной цепочкой поставок. Его сегменты включают внутренний пакет США и международный пакет. Внутренний пакет США и международный пакет вместе называются его глобальными операциями с небольшими пакетами. Они предоставляют услуги по доставке экспресс-писем, документов, посылок и грузов на поддонах воздушным и наземным транспортом. Сегмент внутренних посылок в США предлагает услуги по доставке небольших посылок в США и предлагает спектр гарантированных услуг по перевозке посылок внутри США воздушным и наземным транспортом. Сегмент международных пакетов состоит из операций с небольшими пакетами в Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе, Канаде, Латинской Америке и Индийском субконтиненте, на Ближнем Востоке и в Африке (ISMEA). Остальные направления деятельности компании включают в себя решения для цепочки поставок, в том числе экспедиторские услуги, брокерские услуги по доставке грузов, логистику и дистрибуцию, а также другие виды деятельности.

UPS имеет класс качества A с оценкой 98. Компания занимает высокие позиции с точки зрения рентабельности активов, валового дохода от активов и F-Score. UPS имеет рентабельность активов 15.9%, валовой доход от активов 108.0% и F-Score 7. Компания занимает место выше среднего по отрасли по всем другим показателям качества.

UPS имеет Momentum Grade B, исходя из Momentum Score, равного 61. Это означает, что его взвешенная относительная сила выше среднего за последние четыре квартала. Эта оценка получена на основе относительной силы цены: минус 6.0% в последнем квартале, минус 2.9% во втором последнем квартале, 8.2% в третьем последнем квартале и 5.8% в четвертом самом последнем квартале. последний квартал. Очки составляют 46, 48, 73 и 87 последовательно с самой последней четверти. Взвешенная относительная сила цены за четыре четверти составляет минус 0.2%, что соответствует 61 баллу.

UPS сообщила о неожиданной положительной прибыли во втором квартале 2022 года в размере 4.2%, а в предыдущем квартале сообщила о неожиданной положительной прибыли в размере 5.8%. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за третий квартал 2022 года снизилась с 2.883 доллара до 2.876 доллара на акцию из-за двух пересмотров в сторону понижения. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за 2022 год снизилась на 0.1% с $12.874 до $12.858 на акцию на основе двух пересмотров в сторону понижения.

Компания имеет рейтинг ценности C, основанный на среднем балле ценности 48. Это происходит из-за отношения цены к прибыли ниже среднего, равного 13.2, и высокой доходности акционеров, равной 3.9%, что соответствует 45-му и 20-му процентилю соответственно. UPS имеет рейтинг роста A, основанный на 98 баллах. Годовой рост продаж компании за пять лет составляет 9.6%.

____

Акции, отвечающие критериям подхода, не представляют собой список «рекомендованных» или «купленных». Важно выполнить должную осмотрительность.

Если вы хотите получить преимущество во всей этой волатильности рынка, стать членом AAII.