Ожидается, что прибыль Salesforce послужит ориентиром для коммерческих расходов в условиях экономической неопределенности.

Последняя четверть, годовой доход компании впервые превысил 7 миллиардов долларов, а председатель и со-исполнительный директор Salesforce Марк Бениофф и со-исполнительный директор Брет Тейлор не могли рассказать достаточно о том, как Slack Technologies «преобразовала» компанию и продолжала «превзойти наши ожидания». ожидания во всех отношениях».

Но у Salesforce есть квартал, заканчивающийся в апреле, что оказалось серьезным препятствием для таких компаний, как Cisco Systems Inc.
КСКО,
-1.37%
и Корпорация Нвидиа.
НВДА,
-0.78%
что компании с кварталами, заканчивающимися в марте, уклонились от отчетности о доходах. Власти Китая блокируют Шанхай и другие города из-за опасений по поводу COVID 27 марта усугубляют и без того сложные проблемы с цепочками поставок, в то время как вторжение в Украину равносильно потере доходов от России.

Возможной канарейкой в ​​угольной шахте была компания Workday Inc.
ДЕНЬ,
-1.67%,
который сообщил на прошлой неделе, и акции компании облачного программного обеспечения человеческих ресурсов были наказаны после упустить заработок и улучшить перспективы, что не произвело особого впечатления на Уолл-стрит, и, по мнению некоторых аналитиков, это не сулит ничего хорошего для Salesforce.

«Слон в комнате для многих инвесторов в технологии и программное обеспечение остается в конечном итоге замедлением макроэкономических показателей, а фон роста прибыли приведет к замедлению глобальных корпоративных расходов на технологии, включая больше [планирование ресурсов предприятия], [управление человеческим капиталом] и программное обеспечение, связанное с финансами», — сказал Аналитик Mizuho Джордан Кляйн в пятничной заметке. «Если это произойдет, немногие из крупных компаний-разработчиков программного обеспечения будут защищены».

«Инвесторы должны получить известие от Salesforce на следующей неделе и, в конечном итоге, от Oracle.
ОРКЛ,
-1.40%
чтобы узнать больше о том, является ли замедление рабочего дня началом тенденции или действительно зависит от компании», — сказал Кляйн.

Хотя это и не связано с доходами, ожидайте, что Бениофф решит В четверг сообщают, что более 4,000 сотрудников Salesforce подписали открытое письмо., требуя, чтобы компания отказалась от Национальной стрелковой ассоциации как от клиента после Стрельба в начальной школе на прошлой неделе в Ювальде, штат Техас, в результате которой погибло более 20 человек., прямо перед тем, как лоббистская группа по защите прав на оружие начала свою ежегодный съезд во время выходных в День поминовения в Хьюстоне.

Чего ожидать

Доход: Ожидается, что из 39 аналитиков, опрошенных FactSet, Salesforce в среднем опубликует скорректированную прибыль в размере 94 цента на акцию, по сравнению с 1 долларом на акцию, ожидаемым в начале квартала, и на 70 центов на акцию по сравнению с прошлым годом. Salesforce прогнозирует от 93 до 94 центов за акцию. Estimize, программная платформа, которая использует краудсорсинг от руководителей хедж-фондов, брокерских контор, аналитиков на стороне покупателей и других, требует прибыли в размере 99 центов на акцию.

Доход: Уолл-стрит ожидает, что выручка от Salesforce составит 7.38 миллиарда долларов, по данным 35 аналитиков, опрошенных FactSet. Это выше прогноза в 7.27 млрд долларов в начале квартала и 5.96 млрд долларов по сравнению с прошлым годом. Salesforce прогнозировала выручку от 7.37 до 7.38 млрд долларов. Предполагается, что выручка составит 7.43 миллиарда долларов.

Движение запасов: За финансовый квартал компании акции Salesforce упали на 24%, в то время как индексный фонд iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
ВНА,
-1.97%
упал на 16%, индекс S&P 500
SPX,
-0.67%
снизился на 8.5%, технический индекс Nasdaq Composite.
КОМП,
-0.41%
упал на 13%, а промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
-0.71%
— из которых Salesforce является компонентом — упала на 6%.

За последние пять кварталов Salesforce ни разу не превзошла консенсус Уолл-стрит как по прибыли, так и по выручке. То, как акции двигаются на следующий день, является подбрасыванием монеты, поскольку кварталы, в которых они росли и падали после того, как сообщается о доходах, делятся по 10 штук.

Что говорят аналитики

Аналитик Jefferies Брент Тилл, у которого есть рейтинг покупок и целевая цена в 260 долларов, сказал, что его опрос клиентов Salesforce показывает, что они «понизили ожидания роста до 10-15% из-за макроэкономического шторма».

«Учитывая жесткую настройку перед Q, ожидания невелики», — сказал Тилл.

Тил сказал, что 73% опрошенных им клиентов «ожидают стабилизации роста», а 27% «ожидают ускорения по сравнению с 46% в прошлом квартале».

«Мы считаем, что это указывает на то, что ожидания спроса на 22-й год, возможно, смягчились, учитывая макроэкономические препятствия», — сказал Тилл.

Аналитик Citi Research Тайлер Радке, у которого нейтральный рейтинг и целевая цена в $182, сказал, что он остается в стороне от акций, поскольку «ухудшение экономического фона, нормализация расходов на фронт-офис и более высокий риск слияний и поглощений могут удерживать акции в диапазоне около срок."

«Наши данные на конец квартала показали, что темпы роста в целом соответствуют уровню прошлого квартала, но с более слабым спросом на Marketing Cloud и некоторыми сохраняющимися вялыми тенденциями Mulesoft», — сказал Радке. «Учитывая более мягкую сезонность и возрастающие встречные ветры на валютном рынке, которые не всегда четко выражены в прогнозах, мы ожидаем, что результаты за первый квартал будут отражать меньший импульс с небольшим потенциалом роста в прогнозах, при этом большинство показателей настроено на замедление, учитывая поглощение Slack. », Salesforce завершила сделку по приобретению Slack 1 июля.

Читайте: Ни один технологический сектор не застрахован от весеннего обморока

Аналитик Wedbush Дэниел Айвс, у которого есть рейтинг опережающей доходности и целевая цена акций в 225 долларов, сказал, что в его худшем сценарии оценки Street на 2023 год снизятся «менее чем на 10%».

«Если корпоративный мир начнет сокращать расходы, сокращать рабочие места в отделе продаж и видеть меньше сделок, одной из первых компаний, которые увидят трещины в доспехах, будет Benioff & Co.», — сказал Айвс. «На данный момент, несмотря на то, что Street будет придерживаться модели Salesforce до 2023 года, мы считаем, что до сих пор поток сделок и активность воронки продаж были хорошими для компании, что должно быть хорошим барометром текущих расходов предприятия, несмотря на макроэкономические опасения».

Аналитик Cowen Деррик Вуд, у которого рейтинг превосходства и целевая цена в 225 долларов, сказал, что его проверки были «несколько неоднозначными, но в целом конструктивными».

«Наш опрос с более чем 20 партнерами свидетельствует о хороших показателях коммерческого бизнеса в 1 квартале», — сказал Вуд.

«Наша государственная комплексная проверка указывает на снижение количества бронирований примерно на 10% в годовом исчислении (по сравнению с +15% в прошлом квартале), но 1 квартал — это наименьший государственный квартал», — отметил Вуд. «Наши выездные проверки указывают на закрытие очень крупного контракта с ведущим клиентом, но мы также считаем, что в этом году в целом более мягкий портфель заказов по сравнению с прошлым годом».

Согласно данным FactSet, из 48 аналитиков, занимающихся Salesforce, 43 имеют рейтинг «покупать» и пять — «держать» со средней целевой ценой в $264.46.