(Блумберг) — Российский морской экспорт сырой нефти подскочил на прошлой неделе, и осталось всего несколько дней до того, как третий по величине производитель нефти в мире сократит добычу.
Самые читаемые от Bloomberg
Страна экспортировала 3.6 млн баррелей в день из своих портов за семь дней до пятницы. Это было на 26% больше, чем шумные еженедельные данные. Потоки выросли до многонедельных максимумов со всех его терминалов в Балтийском, Черноморском, Арктическом и Тихоокеанском регионах. Менее волатильный средний показатель экспорта за четыре недели также вырос.
Данные о потоках мягко указывают на то, что запланированное в следующем месяце сокращение добычи нефти в России, возможно, не будет вынужденным. Ранее в этом месяце Москва объявила, что сократит добычу в марте на 500,000 XNUMX баррелей в день, что, по мнению некоторых аналитиков, является неизбежным сокращением, а не политическим выбором России. Высокий уровень экспорта в некоторой степени опровергает этот аргумент.
Большой объем сырой нефти, отгружаемой из западных портов России, которая теперь, как представляется, включает объемы, ранее поставлявшиеся по трубопроводу в Польшу и Германию, снова поставил страну в зависимость от европейских танкеров для транспортировки ее нефти. Дальние рейсы для перевозки грузов в Азию означают, что собственные российские суда и «теневой флот», созданный дружественными Москве компаниями, могут загружать только одну партию каждые два месяца. В результате первоначальный отказ от использования европейских кораблей в первый месяц после введения санкций Европейского Союза и ценового предела G-7 не смог сохраниться в следующем месяце.
Объем сырой нефти на судах, направляющихся в Китай и Индию, плюс небольшие потоки в Турцию и объемы на судах, которые еще не указали конечный пункт назначения, за четырехнедельный период увеличился в среднем до 3.19 млн баррелей в день, что равно до самой высокой суммы, наблюдаемой с тех пор, как Bloomberg начал отслеживать поставки в начале 2022 года.
Потоки в Китай мало изменились с тех пор, как почти год назад Россия вторглась в Украину. Исторические закономерности предполагают, что большинство грузов, которые в настоящее время обозначаются как «Неизвестная Азия» или «Другие неизвестные», в конечном итоге попадут в Индию.
Поступления в казну Кремля от экспортных пошлин на сырую нефть резко сократились с начала года. Хотя снижение цен на нефть сыграло свою роль в этом падении, также увеличился разрыв между глобальным эталоном Brent и заявленными ценами на основной российский сорт Urals, которые используются для расчета налоговых ставок.
Недавние изменения, которые привяжут ставки налога на нефть в России к дисконтной цене Brent, а не к оценочной стоимости Urals, не будут применяться к экспортной пошлине. Экспортная пошлина в настоящее время играет относительно незначительную роль в налогообложении нефти в России, при этом налог на добычу полезных ископаемых и налог на прибыль в отрасли становятся все более важными в рамках многолетнего перехода в способах получения государственных доходов.
Перевалка грузов с корабля на корабль в Средиземном море продолжается быстрыми темпами. Это было наиболее заметно у испанского североафриканского города Сеута и у греческого побережья недалеко от Каламаты. С начала года между судами в этих двух точках было перевалено не менее 30 грузов. Еще XNUMX танкеров типа «Афрамакс», загрузившихся в Балтийском море с конца января, скорее всего, перегрузят свои грузы на другие суда в Средиземном море, судя по сигналам их назначения.
Потоки сырой нефти по пунктам назначения:
В среднем за четыре недели общий морской экспорт вырос на 129,000 3.34 баррелей в день до XNUMX миллиона баррелей в день.
Все цифры не включают грузы, идентифицированные как казахстанский сорт KEBCO. Это поставки АО «КазТрансойл», следующие транзитом через Россию на экспорт через прибалтийские порты Усть-Луга и Новороссийск.
Казахстанские баррели смешиваются с нефтью российского происхождения для создания единого экспортного сорта. После вторжения России в Украину Казахстан переименовал свои грузы, чтобы отличать их от грузов, отправляемых российскими компаниями. Транзитная нефть специально освобождена от санкций ЕС.
Азия
Самые читаемые от Bloomberg
Средние отгрузки за четыре недели азиатским клиентам России, а также поставки на суда, не имеющие конечного пункта назначения, выросли в период до 17 февраля, снова превысив 3 миллиона баррелей в день.
В то время как объемы, направляемые в Индию, похоже, резко сократились, история показывает, что большинство грузов на судах без первоначального пункта назначения в конечном итоге оказываются там.
Эквивалент 603,000 XNUMX баррелей в день был на судах, направляющихся в Порт-Саид или Суэц в Египте, или которые уже были или должны быть переброшены с одного судна на другое у южнокорейского порта Йосу. Эти рейсы обычно заканчиваются в портах Индии и отображаются в таблице ниже как «Неизвестная Азия», пока конечный пункт назначения не станет очевидным.
«Другие неизвестные» объемы, работающие на уровне 813,000 17 баррелей в день в течение четырех недель до XNUMX февраля, относятся к танкерам, указывающим пункт назначения на Гибралтар, Мальту или вообще без пункта назначения. Большая часть этих грузов идет транзитом через Суэцкий канал, но некоторые из них могут оказаться в Турции. Все большее число судов перебрасывается с одного судна на другое в Средиземном море для дальнейшего путешествия в Азию.
Европе
Самые читаемые от Bloomberg
Морской экспорт сырой нефти из России в европейские страны увеличился до 125,000 28 баррелей в день за 17 дней до XNUMX февраля, при этом Болгария была единственным европейским пунктом назначения. Эти цифры не включают поставки в Турцию.
Рынок, который потреблял более 1.5 млн баррелей в день ближнемагистральной нефти, поступающей с экспортных терминалов в Балтийском, Черном морях и Арктике, был почти полностью потерян, и его заменили дальнемагистральные направления в Азии, которые намного дороже. и требует много времени на обслуживание.
За четыре недели до 17 февраля российская нефть не поставлялась в страны Северной Европы.
Экспорт в страны Средиземноморья упал до среднего уровня 167,000 17 баррелей в день за четыре недели до XNUMX февраля, падая вторую неделю.
Турция была единственным пунктом назначения российской морской нефти в Средиземное море, но потоки туда составляют лишь малую часть от максимумов, которых они достигли в сентябре и октябре. Несмотря на то, что Турция не подпадает под действие европейских санкций в отношении экспорта российской нефти, она не стала важным спасательным кругом для Москвы с тех пор, как 5 декабря вступил в силу запрет ЕС на импорт.
Потоки в Болгарию, которая в настоящее время является единственным черноморским рынком нефти в России, восстановились с минимума предыдущей недели, увеличившись до 125,000 XNUMX баррелей в день. Страна добилась частичного освобождения от запрета ЕС на импорт сырой нефти, что должно поддержать приток нефти теперь, когда эмбарго вступило в силу.
Потоки по местоположению экспорта
Совокупные потоки российской нефти выросли до пятинедельного максимума в 3.6 млн баррелей в сутки. Более чем на 200,000 XNUMX баррелей в сутки увеличились потоки из Арктики, Черного моря и Балтики, в то время как поставки из Тихого океана практически не изменились. Цифры не включают объемы из Усть-Луги и Новороссийска, идентифицированные как казахстанский сорт KEBCO.
Доход от экспорта
Поступления в бюджет Кремля от экспортной пошлины на сырую нефть выросли на 9 миллионов долларов, или 26%, до 44 миллионов долларов за семь дней до 17 февраля с пересмотренных 35 миллионов долларов за неделю до 10 февраля. Но в среднем за четыре недели доходы упали на 1 миллион долларов до 47 миллионов долларов.
Ставка пошлины на февраль установлена на уровне 1.75 доллара за баррель. Это на 23% меньше, чем в январе, и это самый низкий показатель за баррель с июня 2020 года, в разгар пандемии. Падение является результатом снижения цен на нефть марки «Юралс» за период измерения, который длился с середины декабря до середины января. По данным министерства, эталонный сорт нефти в России в среднем составлял 46.82 доллара за баррель, что почти на 35 долларов меньше, чем за тот же период.
Ставка пошлины на март была установлена на уровне 1.94 доллара за баррель, что является первым повышением с декабря, и основана на цене Urals в 50.51 доллара за баррель в период оценки, который длился с 15 января по 14 февраля.
Потоки от источника к местоположению
На следующих диаграммах показано количество судов, выходящих из каждого экспортного терминала, и пункты назначения сырой нефти из четырех экспортных регионов.
В общей сложности 33 танкера погрузили 25.2 млн баррелей российской нефти за неделю до 17 февраля, свидетельствуют данные слежения за судами и отчеты портовых агентов. Это на 5.1 млн баррелей, или 26%, больше, чем на предыдущей неделе, и это самый высокий объем за пять недель. Направления основаны на том, куда суда сигнализируют, что они направляются на момент написания, и некоторые из них почти наверняка изменятся по мере продвижения рейсов. Все цифры не включают грузы, идентифицированные как казахстанский сорт KEBCO.
Общий объем судов, отгружающих российскую нефть с балтийских терминалов, вырос вторую неделю и превысил 1.5 млн баррелей в сутки.
Поставки из Новороссийска в Черном море восстановились после восьминедельного минимума, когда четыре корабля приняли грузы.
Поставки в Арктику также выросли с минимума предыдущей недели и достигли самого высокого уровня за 15 недель.
Потоки со стороны Тихого океана практически не изменились по сравнению с предыдущей неделей.
Все грузы, направляющиеся в неизвестном направлении, — это все грузы «Сокол», которые недавно были перегружены на другие суда в Йосу или в настоящее время доставляются в район у южнокорейского порта с погрузочного терминала в Де-Кастри.
Несколько танкеров, перевозящих сырую нефть марки ВСТО, простаивают у берегов Южной Кореи или стоят на якоре у китайских портов, ожидая выгрузки своих грузов с начала месяца.
Примечание. Этот материал является частью регулярной еженедельной серии, посвященной поставкам нефти с российских экспортных терминалов и доходам от экспортных пошлин, полученным от них российским правительством.
Примечание: Все данные не включают грузы, принадлежащие казахстанскому АО «КазТрансОйл», которые идут транзитом через Россию и отгружаются из Новороссийска и Усть-Луги как нефть марки KEBCO.
Примечание. Данные о потоках сырой нефти также можно найти на {DSET CRUDEJ}. Цифры, которые генерирует бот, могут отличаться от тех, что в этой истории.
– При содействии Шерри Су.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-exports-surge-despite-124146872.html