(Блумберг) — Российский морской экспорт сырой нефти в Европу сокращается, а до введения санкций блока осталось всего два месяца. Поставки в последние недели составили немногим более половины уровня до вторжения и будут подвергаться все большему давлению по мере приближения запрета на импорт.
Самые читаемые от Bloomberg
Покупатели в Северной Европе, в частности, сократили свой импорт, который в настоящее время составляет менее 300,000 XNUMX баррелей в день. Это примерно четверть того объема, который был продан в регион до того, как Москва направила свои войска на Украину в конце февраля, что сократило доходы Кремля.
Тем временем перенаправление потоков сырой нефти из Европы в Азию, похоже, застопорилось. Потоки в тройку крупных покупателей российских баррелей — Китай, Индию и Турцию, — которые первоначально вмешались, чтобы заполнить пробел после того, как европейские покупатели начали избегать экспорта из Москвы, с середины августа снижаются. Совокупные потоки в эти три страны за четыре недели до 23 сентября снизились примерно на 460,000 XNUMX баррелей в день по сравнению с максимумом, наблюдавшимся пятью неделями ранее.
Хотя объем танкеров, которым еще предстоит указать конечные пункты назначения, может сократить этот разрыв, он не устранит его полностью.
Доходы России столкнутся с еще одним сдерживающим фактором из-за дальнейшего снижения ставок экспортных пошлин, которые должны сократиться на 15% в октябре. Это снизит доход на баррель до самого низкого уровня с февраля 2021 года, отражая как более низкие мировые цены на нефть, так и растущую скидку на нефть марки Urals по отношению к нефти марки Brent в период с середины августа до середины сентября.
Снижение доходов от экспортной пошлины будет компенсировано выплатой дивидендов. Нефтяной гигант ПАО «Роснефть» отчитался о прибыли, приходящейся на акционеров, в размере 432 млрд рублей (7.4 млрд долларов) в январе-июне, что на 13.1% больше, чем год назад, а Российской Федерации принадлежит 40% компании.
Доход от экспортной пошлины должен упасть, поскольку США поощряют покупателей российской нефти подписываться на ценовой потолок, который позволит покупателям получить доступ к страхованию и другим основным услугам только в том случае, если уплачиваемая цена будет ниже еще не установленного уровня. - определенный порог. Хотя ключевые клиенты Китай, Индия и Турция вряд ли одобрят этот план, ценовой предел может усилить их позиции на переговорах с Россией при будущих покупках.
Потоки сырой нефти по пунктам назначения:
Общий экспорт восстановился за неделю, в то время как в среднем за четыре недели, что сглаживает некоторую изменчивость еженедельных данных, потоки увеличились в период до 23 сентября. Тем не менее, они оставались ниже 3 миллионов баррелей в день для вторая неделя; это первый раз с марта, когда этот показатель поставок был ниже этого порога в течение последовательных периодов.
Все цифры не включают грузы, идентифицированные как казахстанский сорт KEBCO. Это поставки АО «КазТрансойл», следующие транзитом через Россию на экспорт через Усть-Лугу и Новороссийск.
Казахстанские баррели смешиваются с нефтью российского происхождения для создания единого экспортного сорта. После вторжения России в Украину Казахстан провел ребрендинг своих грузов, чтобы отличать их от грузов, отправляемых российскими компаниями. Транзитная нефть специально освобождена от санкций ЕС в отношении российских морских перевозок, которые должны вступить в силу в декабре.
Потоки сырой нефти по пунктам назначения:
Европе
Самые читаемые от Bloomberg
Морской экспорт сырой нефти из России в европейские страны увеличился за четыре недели до 23 сентября, увеличившись на 18,000 2 баррелей в день, или на 16%, по сравнению с периодом до XNUMX сентября. снижение объемов в северную Европу. Эти цифры не включают поставки в Турцию.
Объем поставок из России в Северную Европу за четыре недели снизился, установив новый годовой минимум. В течение этого периода средний поток составлял всего 292,000 XNUMX баррелей в день, при этом объем, направляемый в резервуары для хранения в Роттердаме, снизился, что также было самым низким за год.
Экспорт в страны Средиземноморья снизился за четыре недели до 23 сентября, при этом падение поставок в Турцию, которая не включена в европейские цифры в верхней части этого раздела, и Хорватию более чем компенсировало увеличение потоков в Италию.
Совокупные потоки в Болгарию и Румынию восстановились после падения в каждую из предыдущих трех недель. Тем не менее потоки в Румынию, которые до вторжения России в Украину составляли около 120,000 XNUMX баррелей в день, сократились до минимума.
Азия
Самые читаемые от Bloomberg
Отгрузки азиатским клиентам России, а также поставки на суда, не имеющие конечного пункта назначения, которые обычно прибывают либо в Индию, либо в Китай, выросли до самого высокого уровня за пять недель. Все танкеры, перевозящие сырую нефть в неустановленные пункты назначения в Азии, направляются в сторону Порт-Саида или Суэцкого канала, а окончательные точки разгрузки вряд ли будут очевидны до тех пор, пока они не пройдут водным путем в Красное море. Большинство из этих кораблей прибывают в Индию, хотя в последние недели их все больше направляется в Китай.
Потоки по местоположению экспорта
Совокупные потоки российской нефти восстановились после двухнедельного снижения, увеличившись на 562,000 22 баррелей в день, или на 23%, за семь дней до XNUMX сентября по сравнению с предыдущей неделей. Потоки из балтийских портов Приморск и Усть-Луга восстановились после минимума с начала года, в то время как поставки из Черного моря также выросли. Цифры не включают объемы из Усть-Луги и Новороссийска, идентифицированные как казахстанский сорт KEBCO.
Доход от экспорта
Поступления в военную казну Кремля от его экспортной пошлины на сырую нефть восстановились наряду с увеличением объемов, увеличившись до трехнедельного максимума в 154 миллиона долларов за семь дней до 23 сентября.
Ставки экспортной пошлины в октябре снова снизятся на 15% до 6.06 доллара за баррель. Это самое большое снижение за пять месяцев, и цена за баррель станет самой низкой с февраля 2021 года. Падение отражает как снижение цен на нефть Brent, так и увеличение дисконта на Urals по отношению к эталону Северного моря. Этот дисконт в период с середины августа до середины сентября увеличился примерно до 21.50 доллара за баррель по сравнению с примерно 18.70 доллара за баррель в предыдущем месяце, согласно расчетам Bloomberg с использованием данных, опубликованных Министерством финансов России.
Потоки от источника к местоположению
На следующих диаграммах показано количество судов, выходящих из каждого экспортного терминала, и пункты назначения сырой нефти из четырех экспортных регионов.
В общей сложности 29 танкеров погрузили 21.7 млн баррелей российской нефти за неделю до 23 сентября, свидетельствуют данные слежения за судами и отчеты портовых агентов. Это на 3.9 млн баррелей до трехнедельного максимума. Направления основаны на том, куда суда сигнализируют, что они направляются на момент написания, и некоторые из них почти наверняка изменятся по мере продвижения рейсов. Все цифры не включают грузы, идентифицированные как казахстанский сорт KEBCO.
Общий объем нефти на судах, отгружающих российскую нефть с балтийских терминалов, восстановился, восстановив чуть более половины падения предыдущей недели.
Отгрузки из Новороссийска на Черном море также восстановились, восстановив большую часть снижения, наблюдавшегося за предыдущие две недели.
Поставки в Арктику не изменились: за неделю до 23 сентября из Мурманска отправилось два судна.
Потоки сырой нефти с восточных нефтяных терминалов России сократились за неделю до 23 сентября. Семь партий сырой нефти ВСТО и одна партия нефти Сахалинской смеси направлялись в Китай, и уже третью неделю ни одного груза в другие пункты назначения. Нефть Сокол не отгружалась с мая, но два танкера уже вышли из терминала.
Примечание. Этот материал является частью регулярной еженедельной серии, посвященной поставкам нефти с российских экспортных терминалов и доходам от экспортных пошлин, полученным от них российским правительством.
Примечание: Все данные были пересмотрены, чтобы исключить грузы, принадлежащие казахстанскому АО «КазТрансОйл», следующие транзитом через Россию и отгружаемые из Новороссийска и Усть-Луги.
Примечание. Совокупные еженедельные морские грузопотоки из российских портов на Балтике, Черном море, Арктике и Тихом океане можно найти на терминале Bloomberg, набрав {ALLX CUR1 }
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-slowly-being-squeezed-131733182.html