Российско-украинская война способствует росту цен на никель и головной боли EV

Эмили Пикрелл, научный сотрудник UH Energy

Резкий рост цен на никель за последний месяц, резко подскочивший в ответ на войну в Украине, является хорошим примером того, как даже относительно доступный товар может вызвать проблемы с цепочкой поставок при переходе к энергетике при правильных условиях.

Надежное снабжение никелем важно для электромобилей, поскольку в небольших количествах он используется для литий-ионных аккумуляторов. Сохраняющаяся волатильность цен может поднять цену на электромобили на целых 1,000 долларов, несмотря на то, что в батареях используется небольшое количество энергии. На более широком уровне проблема поднимает более важные вопросы о том, какую цену — с точки зрения эксплуатации, экологии и финансов — мы готовы заплатить за низкоуглеродное будущее.

Хотя месторождения никеля существуют по всему миру, в последние пару лет наблюдается некоторая нехватка высококачественного никеля, добыча которого дороже и труднее, чем никель более низкого качества. Такие компании, как Tesla, обеспокоены о влиянии возможного будущего дефицита по мере увеличения спроса на электромобили. Генеральный директор Tesla Илон Маск сказал в начале 2021 года возможный дефицит никеля считается главным риском при использовании литий-ионных аккумуляторов.

Это приводит нас к России, одному из ведущих мировых поставщиков высококачественного никеля по конкурентоспособной цене. Около 11% мирового производства никеля в прошлом году приходилось на Россию, но ее решение вторгнуться в Украину усложнило поиск поставщиков из России.

В начале вторжения Запад запретил импорт некоторых российских товаров, после чего Россия объявила, что приостановит экспорт. Никель не был специально нацелен, но недавние колебания цен отражали опасения что он будет включен в будущем. Лондонская биржа металлов также рассмотреть возможность блокировки поставок из России, что дает еще меньше уверенности в отношении России как будущего источника металла.

Эти факторы создали хаос на рынке торговли никелем за последние пару месяцев. Цены на Лондонской товарной бирже (LME) подпрыгивали примерно на 20,000 XNUMX долларов за метрическую тонну в конце года, но начали расти в начале февраля в ответ на опасения войны.

Ко второй неделе марта цены на бирже закрылись более чем в пять раз выше, когда торги были временно приостановлены. Спекулятивные короткие продажи никеля были в значительной степени ответственны за временные скачки цен, и они продолжали колебаться, торгуясь по состоянию на 24 марта на уровне 35,000 XNUMX долларов за метрическую тонну. (ЛБМ установила дневные ценовые лимиты для борьбы с влиянием краткосрочных спекуляций на ценообразование.)

По словам Маргарет Кидд, директора программы по цепочкам поставок и логистическим технологиям в Университете Хьюстона, такой резкий скачок цен является скорее отражением того, насколько неожиданным был сбой, чем способности мирового рынка приспособиться.

«Цепочки поставок действительно учитывают геополитические риски», — сказал Кидд. «Однако нынешний раунд санкций является экстраординарным и беспрецедентным даже в сложном мире сырьевых товаров».

Чтобы уточнить, никель не является дефицитным ресурсом, как литий, который привлек много внимания прессы из-за его роли в нехватке полупроводников. В настоящее время никель добывается во многих странах мира. Индонезия, например, в настоящее время производит примерно в три раза больше никеля, чем Россия, а Австралия, Новая Каледония и Филиппины примерно столько же, сколько Россия. дебит. И несколько стран имеют запасы никеля, конкурирующие с запасами России, в том числе латиноамериканские соседи Бразилия и Куба. На дне океана также имеются обширные запасы никеля.

Таким образом, проблема поиска никеля заключается не в том, чтобы найти его, а в том, чтобы зафиксировать наиболее конкурентоспособную цену. Цена зависит от сорта и относительной сложности добычи. Никель высокого качества (известный как класс 1) имеет содержание никеля больше или равное 99.98% и обычно поступает из сульфидных месторождений. Эти сульфидные залежи залегают на меньшей глубине, и в целом их добыча обходится дороже. Высококачественный никель — единственный никель, пригодный для производства сульфатов никеля. используется в производстве аккумуляторов.

Поддержание надежного и экономичного источника никеля имеет значение для перехода к энергетике отчасти потому, что никель играет важную роль в работе аккумуляторов электромобилей. Никель особенно хорошо подходит для увеличения диапазона аккумуляторов электромобилей. Увеличение количества никеля на катоде батареи может повысить ее плотность энергии, что означает увеличение диапазона на фунт батареи.

«Заменителей никеля очень мало», — сказал Раманан Кришнамурти, профессор химического машиностроения и главный специалист по энергетике Хьюстонского университета. «Есть заменители кобальта, есть доступные заменители лития, но они недоступны для никеля, главным образом потому, что цена была очень низкой».

Скачки цен, хотя и временные, все же имеют значение. В краткосрочной перспективе они подорвали производство аккумуляторов. Например, китайские производители сульфата никеля перестали предлагать продукцию, потому что им было слишком сложно понять, как спекуляции искажают реальный рост цен, вызванный дефицитом. по данным Rystad Energy. Неопределенность также вынудила испанского производителя нержавеющей стали Acerinox временно приостановить новые заказы на никель. по сообщению Bloomberg.

И хотя для аккумуляторов электромобилей требуется лишь небольшое количество никеля, аналитик Morgan Stanley Адам Джонс говорит, что повышение цен, подобное февральскому, если оно будет постоянным, может поднять цены на электромобили на 1,000 долларов.

В долгосрочной перспективе существует также растущая проблема с поставками. Группа Джонса по металлургии и горнодобывающей промышленности прогнозировала дефицит никеля к 2026 году, еще до российско-украинской войны.

Резкие колебания цен в прошлом месяце также являются отражением того, насколько неэластичным может быть спрос на ключевые полезные ископаемые в краткосрочной перспективе.

«Никель сильно реагирует на восприятие и настроения, — сказал Эндрю Митчелл, директор Wood Mackenzie по исследованиям никеля.

Подобные скачки цен не новы для никеля. В марте 2021 года, когда китайский производитель никеля Tsingshan объявил о планах производства никелевого штейна более низкого качества в Индонезии, и — бум! – цены упали на 20% за 48 часов.

«В тот момент ничего принципиально не изменилось, только восприятие того, что должно было произойти», — сказал Митчелл.

По словам Кидда, последний резкий и внезапный скачок цен был вызван агрессивной продажей на рынке и чрезмерной реакцией рынка. В связи с этим ожидается снижение цен на никель. Им также помогут новые разработки в технологии добычи никеля в среднесрочной перспективе, которые сделают добычу высококачественного никеля менее затратной.

Но она будет выше цены 2021 20,000 долларов за метрическую тонну в XNUMX году из-за того, что спрос на электромобили в долгосрочной перспективе подталкивает рынок никеля. Продолжающийся рост рынка электромобилей приводит к увеличению мирового спроса на никель, и, хотя текущий спад производства никеля изменится из-за более высоких цен, это займет некоторое время.

Между тем, отталкивание от всего, что хоть как-то попахивает зависимостью от России, ставит вопрос: как мы вообще сюда попали?

На внутреннем фронте за последние пять лет в США наблюдается постепенное снижение спроса на никелевые сплавы, которые используются в нефтегазовом секторе, а также в авиации. Геологическая служба США. За тот же период мировое производство никеля также сократилось на 5%.

Оба фактора позволили легко полагаться на Россию как на надежного и доступного торгового партнера для производства никеля.

И хотя кажется, что во всей этой никелевой драме разбираются, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, она поднимает важный политический вопрос — многочисленные цепочки поставок, которые необходимо разработать для перехода к энергетике, и связанные с этим ценники. .

Президент Байден нацелился на долю электромобилей на рынке новых автомобилей к 50 году, но дьявол в деталях заключается в том, как мы можем гарантировать доступность ключевых материалов, таких как никель, по конкурентоспособным ценам.

Скорее всего, возникнет необходимость в расширении добычи полезных ископаемых внутри страны, даже несмотря на то, что длительный процесс получения разрешений и сопротивление окружающей среде на большей части территории США препятствуют этому.

Один такой предполагаемый рудник в Миннесоте в настоящее время проходит процесс получения разрешений, и планируется, что он будет введен в эксплуатацию к январю 2026 года.

Хотя сама шахта вызывает споры, должно быть больше признания того, что эти проекты вполне могут быть необходимы, или определения того, с какими странами мы готовы вести дела и по какой цене, если мы действительно хотим иметь серьезное будущее для электромобилей.

Эмили Пикрелл — опытный репортер в области энергетики с более чем 12-летним опытом освещения всего, от нефтяных месторождений до политики промышленных вод и последних законов Мексики об изменении климата. Эмили делала репортажи об энергетических проблемах США, Мексики и Великобритании. До журналистики Эмили работала политическим аналитиком в Счетной палате правительства США и аудитором в международной организации по оказанию помощи CARE.

UH Energy - это хьюстонский университетский центр энергетического образования, исследований и технологической инкубации, работающий над формированием энергетического будущего и выработкой новых деловых подходов в энергетической отрасли.