Россия приближается к дефолту после блокировки платежа в долларах

(Блумберг) — Россия приблизилась к техническому дефолту после того, как иностранные банки отказались обрабатывать платежи в долларах на сумму около 650 миллионов долларов по ее облигациям, вынудив ее вместо этого предложить рубли.

Самые читаемые от Bloomberg

Хотя министерство финансов заявило, что «считает свои обязательства полностью выполненными», согласно облигационным документам, ни одна из задействованных ценных бумаг не допускала выплаты в рублях. Обе облигации имеют 30-дневный льготный период, показывают данные, собранные Bloomberg.

США и Европейский союз ввели жесткие финансовые санкции против России после того, как президент Владимир Путин вторгся в Украину в конце февраля, лишив ее возможности переводить платежи держателям облигаций. Россия до сих пор избегала своего первого внешнего дефолта за столетие, но решение Минфина США на этой неделе остановить выплаты долга в долларах со счетов страны в американских банках вновь вызвало опасения у инвесторов.

Стоимость страхования государственного долга России теперь сигнализирует о рекордной 99-процентной вероятности дефолта в течение года.

«Проблема дефолта сложна», — сказал Абдул Кадир Хуссейн, глава отдела управления активами с фиксированным доходом в базирующейся в Дубае Arqaam Capital. «Россия может заявить: «Мы готовы платить, у нас есть деньги, чтобы платить, но банки не позволяют нам платить». Не знаю, как к этому отнесутся суды».

По данным министерства финансов, иностранные банки отклонили платежи по облигациям с погашением ранее в этом месяце и выплате купона по облигациям с погашением в апреле 2042 года, в результате чего России пришлось направлять платежи в рублях в Национальный расчетный депозитарий.

JPMorgan Chase & Co., банк-корреспондент по облигациям, не получил одобрения Министерства финансов США на обработку переводов, подлежащих выплате на этой неделе, сообщил во вторник человек, знакомый с этим вопросом, попросивший не называть его имени, поскольку они не не уполномочен говорить публично. Представитель банка отказался от комментариев.

История продолжается

Переход России к выплате долга в рублях «определенно увеличивает вероятность технического дефолта», сказал Гэри Кирк, управляющий портфелем развивающихся рынков TwentyFour Asset Management LLP. «Очевидно, что это серьезная проблема для России и некоторых фондов развивающихся рынков».

Ранее в этом году рейтинговые агентства S&P Global и Fitch Ratings заявили, что они сочтут, что Россия находится в состоянии дефолта, если она выплатит облигации в валюте, отличной от согласованной.

Обе фирмы объявили об отзыве рейтингов суверенного и корпоративного долга России в связи с ограничениями ЕС, которые ограничили их возможности предоставлять такие рейтинги.

В связи с последними новостями в среду рубль укрепился по отношению к доллару, компенсировав потери после вторжения. В дополнение к контролю за движением капитала, который ограничивает продажи в рублях, российские экспортеры, в том числе крупные нефтяные, газовые и металлургические компании, по закону обязаны конвертировать 80% своей прибыли в валюту, что способствует ее росту.

Санкции в отношении международных резервов заморозили примерно две трети российских 604.4 млрд долларов. Резервы сократились на 38.8 млрд долларов по состоянию на 25 марта по сравнению с предыдущим отчетом центрального банка за февраль.

В 1998 году Россия объявила дефолт по своему рублевому долгу. Когда Путин пришел к власти в 2000 году, он подтолкнул правительство к тому, чтобы поддерживать низкий уровень долга и стремиться к дисциплинированному финансовому управлению.

Если Россия получит доступ к своим валютным счетам, это создаст основания для того, чтобы власти разрешили конвертировать эти рубли в иностранную валюту, говорится в сообщении Минфина.

«Теперь России нужно быстро найти новый платежный маршрут», — говорит Лутц Рёмейер, директор по инвестициям берлинской компании Capitulum Asset Management. «Если они ничего не делают, они упрутся в стену, называемую дефолтом».

(Обновления с комментариями, подробности повсюду)

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP