России грозит фактическое банкротство уже в среду после того, как Всемирный банк предупредил, что из-за калечащих санкций Кремль «очень близок» к дефолту по внешним долгам.
Кармен Рейнхарт, главный экономист Всемирного банка, заявила, что Россия и Беларусь в настоящее время находятся на «территории полного дефолта», поскольку платежи по внешним облигациям Москвы на сумму около 40 миллиардов долларов находятся под угрозой.
Аналитики опасаются, что на следующей неделе страна не сможет выплатить купонный доход в размере 117 миллионов долларов (89 миллионов фунтов стерлингов) по суверенным еврооблигациям. У него будет 30-дневный льготный период для оплаты, но он может быть признан неплатежеспособным, если попытается заплатить в рублях.
Иностранные инвесторы владеют примерно половиной российских облигаций, привязанных к валюте, в результате чего банки, купившие долг у Москвы, могут понести многомиллиардные убытки. Франция подвергается наибольшему риску, поскольку российские государственные облигации на сумму 4.5 миллиарда долларов находятся в руках кредиторов страны.
Это произошло после того, как Кристалина Георгиева, директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ), заявила, что России грозит «глубокая рецессия» из-за санкций, которые ограничили доступ к резервам ее центрального банка, снизили уровень жизни и спровоцировали исход западного бизнеса.
Крупномасштабный дефолт станет первым в России после большевистской революции 1917 года.
Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг суверенного долга России до «C», что является глубоко мусорной территорией, предупредив, что дефолт «неизбежен», поскольку Москва все больше вытесняется из мировой финансовой системы.
Г-жа Рейнхарт сказала: «Агентства еще не оценивают их как выборочные по умолчанию, но очень близки». Алтея Спиноцци, стратег по фиксированным ставкам в Saxo Bank, заявила, что Россия может объявить дефолт «уже на следующей неделе».
Дефолт будет означать, что Москва подвергнется остракизму на мировых долговых рынках, и она не сможет привлекать западных инвесторов для получения денег. Но стратегия президента Владимира Путина «Крепость Россия» может сделать страну устойчивой к этому, а санкции в любом случае исключают такое заимствование в ближайшем будущем.
На карту поставлена судьба еще десятков миллиардов корпоративных долгов.
Аластер Джордж, главный инвестиционный стратег инвестиционно-исследовательской компании Edison Group, сказал, что трудно оценить «конечную игру» Кремля.
Он добавил: «Обычно владельцы облигаций говорят: «Хорошо, если вы не выплатите этот долг, вы подорвете свою репутацию и не сможете привлечь капитал на международных финансовых рынках».
«Но Россия может обернуться и сказать: «Ну, мы все равно не сможем этого сделать».
Ожидается, что санкции приведут к резкому спаду российской экономики. Курс рубля упал после вторжения, а его фондовый рынок по-прежнему закрыт.
Выступая перед журналистами в четверг вечером, г-жа Георгиева из МВФ сказала: «Беспрецедентные санкции привели к резкому сокращению российской экономики, переходящей в глубокую рецессию.
«Мы понимаем, что массовая девальвация валюты способствует росту инфляции. Это серьезно снижает покупательную способность и уровень жизни подавляющего большинства населения России.
Она добавила, что прогнозы глобального роста, вероятно, будут снижены в следующем месяце из-за кризиса.
Министр иностранных дел России Антон Силуанов заявил в четверг, что Россия будет выплачивать долги «недружественным» странам, включая Великобританию, США, Японию и ЕС, в рублях, хотя они должны быть выплачены в долларах, в соответствии с приказом Путина.
По словам Силуанова, платежи будут конвертированы в иностранную валюту только в том случае, если Запад прекратит замораживание валютного фонда Кремля на сумму 640 миллиардов долларов.
Платеж в рублях может оказаться неприятным для западных инвесторов, которые обычно ожидают получить компенсацию в той же валюте, в которой они купили облигации, и может представлять собой дефолт.
Торговля кредитно-дефолтными свопами (CDS), которые выплачиваются в случае дефолта, предполагает вероятность дефолта России в 71 процент в течение следующих 12 месяцев и 81 процент в следующие пять лет.
Комитет по кредитным деривативам, который принимает решения по правилам CDS, провел серию кризисных совещаний, чтобы определить, будет ли погашение в рублях представлять собой несоблюдение валютных правил. Он соберется снова в пятницу, поскольку официальные лица изо всех сил пытаются принять решение.
Патрик Гали, соучредитель хедж-фонда Sussex Partners, сказал, что пытаться извлечь выгоду из «беспорядочной» ситуации было сложно.
Он сказал: «Когда пыль уляжется, я уверен, что найдутся люди, которые заработают деньги. Будут некоторые возможности получить что-то очень-очень дешевое».
Источник: https://finance.yahoo.com/news/russia-risk-default-within-days-111141632.html