Ассоциация
TJX
Компания TJX-NYSE
Лучше • Цена $79.02 16 ноября.
by
Коуэн
Акции достигли исторического максимума. Тем не менее, консенсус может заключаться в недооценке [оставшейся] наценки и возможности товарной маржи, а также возможности снижения транспортных расходов в 2024 финансовом году. Мы в соответствии с прогнозом руководства на четвертый квартал, но наши оценки на 2024 финансовый год предполагают прибыль на акцию составила 3.63 доллара, что выше консенсус-прогноза в 3.50 доллара. Настройка на четвертый квартал отражает некоторую осторожность, но TJX видит «огромную среду для покупок». Импульс подразделения Marmaxx, наряду с бизнес-моделью TJX, заключающейся в [продаже] модных фирменных товаров со скидкой традиционным розничным торговцам, предлагают привлекательный канал для покупателей, испытывающих нехватку денег, в праздничный квартал. Целевая цена: 84 доллара по сравнению с предыдущими 78 долларами.
Венди
WEN-Nasdaq
Лучше • Цена 20.72 долл. США на 16 ноября.
по Wedbush
Мы рассматриваем текущую оценку Wendy как чрезмерно пессимистическую оценку способности руководства ориентироваться на средний или высокий однозначный годовой рост Ebitda [прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации]. Мы ушли с виртуальной встречи в штаб-квартире с генеральным директором Тоддом Пенегором и финансовым директором Гюнтером Плошем 16 ноября с большей уверенностью в том, что драйверы устойчивого роста выручки, увеличения маржи и роста подразделений существуют и в ближайшем будущем. Наша целевая цена акций в размере 24 долларов США основана на мультипликаторе стоимости предприятия/Ebitda в 13.6 раз на 2023 год. Wendy's остается в списке лучших идей Wedbush.
ING Group ING-NYSE
Купить • Цена 10.43 долл. США на 4 ноября
Глобальное исследование BofA
Мы по-прежнему конструктивно относимся к ING, предвидя прибыль на материальный капитал в размере более 12% в 2025 году на фоне улучшения контроля над доходами и затратами и хорошего качества активов. Возврат капитала является ключевым фактором. Мы увеличили нашу чистую прибыль [оценка] на 2023–25 годы на 12%, в основном с учетом более высокого чистого процентного дохода, обусловленного чувствительностью [голландской банковской компании] к [процентным ставкам] Европейского центрального банка, что частично компенсируется более высокими затратами. Оценка акций является привлекательной, поскольку соотношение цена/материальная балансовая стоимость составляет 0.77. ING объявила о дополнительном выкупе акций на 1.5 млрд евро в 2022 году. Любая сумма, оставшаяся после 31 декабря, будет выплачена наличными 16 января 2023 года. Мы считаем, что сокращение доли ING в России в размере 3.8 млрд евро в значительной степени покрыто. Целевая цена акций: $14.50.
Джакузи
WHR-NYSE
Market Perform • Цена 148.28 долл. США на 16 ноября.
Раймонд Джеймс
Годовое производство крупной бытовой техники в октябре снова упало. Отгрузки в день и оптовые цены, по-видимому, последовательно снижались по сравнению с уровнями сентября. Единственным светлым пятном было последовательное улучшение двухлетнего ценообразования. С июня 200,000 г. по декабрь 220,000 г. в отрасли ежедневно отгружались от 2020 2021 до 2022 3.13 штук. В 4 г. ежедневные отгрузки были более нестабильными, и только март, июнь и сентябрь находились в этом диапазоне «полной мощности». Интересно, что в первый месяц первого, второго и третьего кварталов были зафиксированы самые низкие дневные показатели отгрузки. Наша скорректированная оценка прибыли на акцию в четвертом квартале для Whirlpool в размере XNUMX долл. США предполагает снижение продаж в Северной Америке на XNUMX% по сравнению с прошлым годом.
BXP BXP-Нью-Йоркская фондовая биржа
Нейтрально • Цена 71.99 долл. США на 7 ноября.
Пайпер Сэндлер
Недавний выпуск долговых обязательств BXP на сумму 750 миллионов долларов под 6.75% отражает реальность сегодняшних ставок, которые готовы вырасти, и показывает финансовые решения, с которыми сталкиваются инвестиционные фонды недвижимости после двух десятилетий «ниже дольше». Последний выпуск BXP в сентябре 2021 года оценивался в 2.45%, а его средняя стоимость долга составляет 3.4%.
Мы были удивлены 6.75% за пять лет, но BXP отметила, что [в то время как 10-летняя эмиссия] была бы только на 30 базисных пунктов [сотые доли процента] больше, более короткий срок играет на надеждах руководства на то, что ставки будут ниже. ниже в 100 году. Поскольку ставки явно выросли, препятствия для возврата [для REIT] соразмерно увеличились.
В сочетании с ожиданиями руководства по замедлению темпов роста лизинга 2023 год выглядит более сложным. Мы снижаем наши средства от операционных оценок на один цент на акцию до 7.52 доллара на 2022 год; на восемь центов до 7.11 доллара в 2023 году; и на 13 центов до 7.21 доллара на 2024 год. Мы снизили нашу целевую цену акций с 74 долларов до 75 долларов.
До н.э.
BCE-NYSE
Четыре звезды из пяти • Цена: 46.87 долларов США на 10 ноября.
by
Морнингстар
[BCE, телекоммуникационная и медиакомпания, предоставляет услуги беспроводной и проводной связи, Интернета и телевидения частным, деловым и оптовым клиентам в Канаде. итоги третьего квартала. Но медиа-бизнес испытывает слабость из-за более широкой экономической среды. Кроме того, консолидированная маржа была относительно низкой, а силы с розничными абонентами широкополосного доступа едва хватило, чтобы компенсировать слабость проводной голосовой связи и корпоративных услуг. Мы считаем акции привлекательными, но не слишком убедительными. Оценка справедливой стоимости: 49 долларов США.
Для рассмотрения в этом разделе материал следует отправить по адресу [электронная почта защищена].