Старая инвестиционная пословица справедлива для акций, облигаций и недвижимости, будь то бычий или медвежий рынок: «Покупай дешево, продавай дорого». Из-за недавней слабости рынков инвесторы могут поверить в возможность выгодных сделок между инвестиционными фондами недвижимости (REIT), которые продаются по цене менее 10 долларов за акцию. Однако, исследуя REIT, инвестор обнаружит несколько очень веских причин, почему эти инвестиции такие недорогие.
Предупреждения о продаже дешевых акций и акций ниже 5 долларов за акцию также могут быть сделаны в связи с продажей REIT ниже 10 долларов за акцию. Исследуя REIT стоимостью менее 10 долларов, инвестор обнаружит, что большинство из них, если не все, вероятно, окажутся рискованными.
Два REIT, продаваемые по цене менее 10 долларов за акцию, возможно, заслуживают повторного рассмотрения. У них обоих есть свои проблемы, но можно найти какую-то ценность. Двумя REIT являются Broadmark Realty Capital, Inc. из Сиэтла, штат Вашингтон, и Franklin Street Properties Corp. из Уэйкфилда, штат Массачусетс.
Бродмарк Риэлти Капитал Инк. (NYSE: БРМК). Цена закрытия за акцию 15 ноября 2022 г. – $5.11. Торговый диапазон за предыдущие 52 недели – от $4.56 до $10.14 за акцию.
Broadmark — это компания, занимающаяся финансированием коммерческой недвижимости, которая управляет, обслуживает, финансирует и даже выдает краткосрочные кредиты на строительство или девелопмент. Broadmark также инвестирует как в коммерческую, так и в жилую недвижимость.
На своем сайте компания заявляет:
Мы инвестируем наш капитал в опытных застройщиков, операторов и владельцев недвижимости по всей территории Соединенных Штатов, предоставляя умные, надежные и быстрые решения по всему пакету долгового капитала, включая старшие кредиты с фиксированной и плавающей процентной ставкой, строительные кредиты, промежуточные кредиты, а также мезонинные кредиты. и участвующие предпочтительные структуры.
Текущий коэффициент Broadmark составляет 55.73 при балансовой стоимости 8.49 доллара за акцию. Он выплачивает ежегодные дивиденды в размере 0.84 доллара на акцию при доходности 15.25%. Коэффициент выплат составляет 142.37, поэтому можно задаться вопросом, как долго компания сможет выплачивать такие высокие дивиденды.
Финансовые результаты Broadmark за третий квартал будут оглашены на телеконференции 3 ноября.
Франклин Стрит Недвижимость Корп. (NYSEAMERICAN: FSP). Цена закрытия за акцию 15 ноября 2022 г. – $2.94. Торговый диапазон за предыдущие 52 недели – от $2.34 до $6.58 за акцию.
Франклин описывает себя так:
Компания Franklin Street Properties, расположенная в Уэйкфилде, штат Массачусетс, специализируется на офисной недвижимости в центральном деловом районе (CBD) в районах Санбелт и Маунтин-Уэст США, а также на избранных конъюнктурных рынках. FSP ищет ориентированные на стоимость инвестиции с прицелом на долгосрочный рост и повышение стоимости, а также на текущий доход.
Коэффициент текущей ликвидности Франклина составляет 1.35 при балансовой стоимости 7.48 доллара за акцию. Компания выплатила ежегодные дивиденды в размере 0.20 доллара на акцию при доходности 7.14%. Коэффициент выплат составляет 35.90%.
Джордж С. Картер, председатель и генеральный директор, прокомментировал, когда компания Franklin объявила результаты за третий квартал:
В начале четвертого квартала 2022 года мы по-прежнему считаем, что текущая цена наших обыкновенных акций неточно отражает стоимость наших базовых активов недвижимости. Наши основные цели на 2022 год остаются двоякими: мы будем стремиться увеличить акционерную стоимость (1) за счет потенциальной продажи избранных объектов недвижимости, в которых, по нашему мнению, краткосрочный и среднесрочный потенциал оценки достигнут, и (2) стремясь увеличить заполняемость наших постоянный портфель недвижимости. Мы намерены использовать доходы от любой потенциальной будущей продажи собственности для сокращения долга, выкупа наших обыкновенных акций, выплаты дивидендов и других общекорпоративных целей.
Компания отчиталась о финансовых результатах за третий квартал:
Чистая прибыль по GAAP составила $17.2 млн и $4.0 млн, или $0.17 и $0.04 на базовую и разводненную акцию, за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2022 года, соответственно.
Средства от операционной деятельности (FFO) составили $9.0 млн и $30.9 млн, или $0.09 и $0.30 на базовую и разводненную акцию, за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2022 года, соответственно.
Скорректированные средства от операционной деятельности (AFFO) представляли собой убыток в размере $0.09 и $0.12 на базовую и разводненную акцию за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2022 года, соответственно.
К сожалению, компания объявила лишь о дивидендах в размере $0.01 на обыкновенную акцию за 3-й квартал.
Итак, хотите ли вы инвестировать в REIT стоимостью менее 10 долларов за акцию? По крайней мере, есть пара, на которую стоит обратить внимание. В настоящее время компания выплачивает высокие дивиденды, но неясно, как долго продлится эта выплата в текущих рыночных условиях. Другая существенно сократила дивиденды, но по-прежнему остается солидной компанией. Это вполне может быть выгодной сделкой по текущей цене. Улучшится ли дивиденд снова — это лишь вопрос времени.
Читать далее: Этот малоизвестный REIT приносит двузначную прибыль на медвежьем рынке: как?
Смотрите больше от Benzinga
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/reits-under-10-share-2-204719177.html.