REIT против фондов недвижимости: обзор
REIT — это корпорация, траст или ассоциация, которые напрямую инвестируют в приносящую доход недвижимость и торгуются как акции. Фонд недвижимости является разновидностью взаимный фонд который в первую очередь ориентирован на инвестирование в ценные бумаги, предлагаемые публичными риэлторские компании. Хотя вы можете использовать любой из них для диверсификации своего инвестиционного портфеля, необходимо знать ключевые отличия.
Основные выводы
- Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) — это корпорация, которая инвестирует в приносящую доход недвижимость и покупается и продается как акции.
- Фонд недвижимости — это тип взаимного фонда, который инвестирует в ценные бумаги, предлагаемые публичными компаниями по недвижимости, включая REIT.
- REIT выплачивают регулярные дивиденды, в то время как фонды недвижимости обеспечивают ценность за счет оценки.
ЗПИФН
A REITструктура аналогична структуре взаимного фонда в том, что инвесторов объединить свой капитал, чтобы купить долю в коммерческой недвижимости, а затем получать доход от своих акций, но с некоторыми ключевыми отличиями. REIT должны ежегодно выплачивать не менее 90% налогооблагаемого дохода в виде дивидендов акционерам. Это позволяет индивидуальным инвесторам получать доход от недвижимости без необходимости покупать недвижимость, управлять ею или финансировать ее самостоятельно.
Существует три основных типа REIT:
- Фонды REIT владеть и управлять приносящей доход недвижимостью.
- Ипотечный REITs ссужать деньги владельцам и операторам недвижимости либо напрямую через ипотечные кредиты и кредиты, либо косвенно, приобретая ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.
- Гибридные REIT являются комбинацией акции и ипотечные REIT.
Большая часть доходов, связанных с долевыми REIT, поступает от аренды недвижимости, в то время как доход, связанный с ипотечными REIT, генерируется за счет процентов, полученных по ипотечным кредитам.
Портфели REIT могут включать в себя жилые комплексы, центры обработки данных, медицинские учреждения, отели, инфраструктуру, офисные здания, торговые центры, складские помещения, лесные угодья и склады. В качестве примера приведем разбивку наиболее эффективных секторов за 2019 год по данным Национальной ассоциации инвестиционных фондов недвижимости:
| Сектор недвижимости | Общий доход в 2019 году |
|---|---|
| Промышленное | 48.7% |
| центры обработки данных | 44.2% |
| Лесоматериалы | 42.0% |
| Инфраструктура | 42.0% |
Фонды недвижимости
Как обычные взаимные фонды, взаимные фонды недвижимости может управляться как активно, так и пассивно. Те, которые управляются пассивно, обычно отслеживают производительность эталонного индекса. Например, Индексный фонд недвижимости Vanguard (VGSLX), которая инвестирует в REIT, которые покупают офисные здания, отели и другую недвижимость, отслеживает индекс MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Фонды недвижимости бывают трех видов:
- Торговые фонды на бирже недвижимости владеют акциями корпораций по недвижимости и REIT. Как и другие ETF, они торгуются как акции на основных биржах.
- Паевые инвестиционные фонды недвижимости может быть открытый или закрытый конец и либо активно, либо пассивно управляется.
- Частные инвестиционные фонды недвижимости это профессионально управляемые фонды, которые инвестируют напрямую в недвижимость. Они доступны только для аккредитованные, состоятельные инвесторы и обычно требуют больших минимальных вложений.
Фонды недвижимости инвестируют в основном в REIT и компании, занимающиеся операциями с недвижимостью; однако некоторые фонды недвижимости инвестируют напрямую в недвижимость. Фонды недвижимости приобретают ценность в основном за счет повышения стоимости и, как правило, не приносят краткосрочный доход инвесторам так, как это могли бы делать REIT. Тем не менее, фонды недвижимости могут предложить гораздо более широкий выбор активов (и диверсификацию), чем покупка отдельных REIT.
REIT против взаимных фондов недвижимости
Вот основные различия между REIT и фондами недвижимости:
- REIT инвестируют напрямую в недвижимость и владеют, управляют или финансируют доходную недвижимость. Фонды недвижимости обычно инвестируют в REIT и акции, связанные с недвижимостью.
- REIT торгуются на основных биржах так же, как акции, и их цены колеблются в течение торговой сессии. Большинство REIT очень ликвидны и торгуются при значительном объеме. Фонды недвижимости не торгуются, как акции, и цены на акции обновляются только один раз в день. Вы можете купить фонд недвижимости непосредственно у создавшей его компании или через онлайн-брокера.
- 90% налогооблагаемого дохода REIT выплачивается в виде дивидендов акционерам, и именно на этих дивидендах инвесторы зарабатывают свои деньги. Фонды недвижимости обеспечивают ценность за счет оценки, поэтому они не могут быть хорошим выбором, если вам нужен пассивный доход или краткосрочная прибыль.
Подходят ли REIT для долгосрочных инвесторов?
REIT должны выплачивать большую часть своей прибыли акционерам в виде дивидендов, что делает их хорошим источником дохода, в отличие от прироста капитала. Таким образом, они больше подходят для инвесторов, ищущих доход. Долгосрочные инвесторы, ищущие оценки, которые хотят получить доступ к недвижимости, могут вместо этого рассмотреть взаимные фонды, которые специализируются на этом классе активов.
Что более ликвидно: REIT или фонды недвижимости?
Поскольку REIT котируются и торгуются на основных фондовых биржах, они, как правило, более ликвидны, чем акции взаимных фондов, которые можно выкупить только в конце торгового дня, когда будет рассчитана чистая стоимость активов.
Можете ли вы зашортить рынок жилья с помощью REIT?
Вы можете продать коротко REIT такой же, как и любые другие акции, если есть доступные акции для заимствования. Обратите внимание, однако, что, поскольку REIT выплачивают регулярные и относительно высокие дивиденды, короткая позиция несет ответственность за доставку этого платежа длинной стороне. Лучшей идеей может быть короткая продажа акций индивидуальных строителей или жилищных ETF, чтобы избежать этой проблемы.
Выводы
REIT и взаимные фонды недвижимости предлагают инвесторам способ доступа к недвижимости без необходимости владеть, управлять или финансировать недвижимость. В целом REIT могут обеспечить стабильный источник дохода за счет дивидендов. С другой стороны, фонды недвижимости создают большую часть своей стоимости за счет повышения стоимости, что делает их привлекательными для долгосрочных инвесторов.
Источник: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo