Для экономики США накопились встречные ветры, и сегодняшний индекс цен производителей, который оказался намного выше прогнозов, стал лишь последним ударом. Как напоминает нам ИЦП, инфляция устойчиво высока и усугубляется повышенными показателями прошлого года. Кроме того, мы сталкиваемся с сокращением ВВП в первом полугодии, резким падением доверия потребителей, ненадежными цепочками поставок и быстрым переходом Федеральной резервной системы к повышению процентных ставок.
И все это может быть лишь верхушкой айсберга. Инвестор-миллиардер Рэй Далио видит «идеальный шторм» вызовов, которые ведут к лобовому столкновению с экономикой США. По его мнению, главными причинами для беспокойства являются беспрецедентные наличные деньги и долги в американских бухгалтерских книгах, непримиримые политические конфликты между Демократической и Республиканской партиями и продолжающаяся война России против Украины.
Как также отмечает Далио, единственным инструментом Федеральной резервной системы для борьбы с этим понижательным давлением, особенно с высокой инфляцией, является повышение процентных ставок, а это грубая цель, которая причинит серьезную боль. По словам Далио, «они поднимут процентные ставки до такой степени, что будет достаточно экономической боли и боли финансового рынка, чтобы справиться с этим. Они нажимают на тормоза, так что мы создадим гигантский крен назад».
В таких условиях инвесторы, естественно, обратятся к защитным акциям, а плательщики дивидендов с высокой доходностью — классическая защитная игра — с дополнительным преимуществом, заключающимся в том, что достаточно высокая дивидендная доходность может помочь компенсировать инфляционные потери.
Имея это в виду, мы использовали База данных TipRanks чтобы определить две акции, которые показывают высокую дивидендную доходность, порядка 8% или выше. Этого более чем достаточно, чтобы обеспечить положительную реальную норму прибыли, но каждая из этих акций также имеет двузначный потенциал роста. Давайте посмотрим поближе.
LPX LP (MPLX)
Мы начнем с одной из крупнейших в Северной Америке фирм среднего уровня, MPLX. Эта компания начала свою деятельность как отделение от Marathon Petroleum, в результате чего транспортные активы материнской компании по переработке и транспортировке стали публичными как отдельная организация. Сегодня MPLX может похвастаться широким спектром транспортных, терминальных и складских активов, включая трубопроводы для сырой нефти и светлых нефтепродуктов, внутренний морской бизнес, предназначенный для судоходства по великим судоходным рекам Северной Америки, морские терминалы на побережье для экспорта сырой нефти. и светлых нефтепродуктов, нефтеперерабатывающих заводов, резервуарных парков и других складских помещений, а также доков, наливных эстакад и связанного с ними оборудования для перекачки. MPLX также владеет и управляет системами сбора и перекачки сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа.
В целом, MPLX является гигантом среднего сегмента рынка с рыночной капитализацией, превышающей 30 миллиардов долларов, и общим доходом в прошлом году в размере 9.7 миллиарда долларов. В этом году компания находится на пути к тому, чтобы превзойти этот показатель, поскольку выручка за 1П22 выросла на 20% по сравнению с 1П21. В последнем отчетном квартале, 2 квартале 22 года, выручка составила 2.94 миллиарда долларов, что на 26% больше, чем в прошлом году. Учитывая эти показатели выручки, неудивительно, что акции MPLX выросли на 12% в этом году, в отличие от 25%-го падения S&P 500.
Доходы также неуклонно растут в течение последних нескольких лет. Разводненная прибыль на акцию составила 83 цента во втором квартале, что намного выше 2 центов, зарегистрированных в 66 квартале 1 года. Компания также получила 21 миллиарда долларов денежных средств от операций в течение квартала, из которых 1.5 миллиарда долларов были классифицированы как распределяемый денежный поток.
Этот последний показатель поддерживает дивиденды компании, которые в последний раз выплачивались в августе по ставке 0.705 доллара на обыкновенную акцию. Этот дивиденд в годовом исчислении составляет 2.82 доллара на обыкновенную акцию и приносит устойчивые 9.1%, что более чем в 4 раза превышает среднюю доходность компаний, котирующихся на S&P. MPLX стабильно выплачивает дивиденды с момента выхода на публичные рынки в 2012 году. Объявление дивидендов за второй квартал было частью серьезного обязательства по возврату капитала акционерам; в соответствии с этим MPLX вернула акционерам 2 миллионов долларов во втором квартале как за счет дивидендов, так и за счет выкупа акций, а в августе объявила о дополнительном увеличении разрешения на выкуп акций на 750 миллиард долларов.
Все эти факторы привлекли внимание пятизвездочного аналитика RBC Capital. Т. Дж. Шульц, который написал: «Нам по-прежнему нравится MPLX за ее стабильный денежный поток, учитывая его отношения, поддерживающие MPC, проекты роста в стадии разработки и обязательство по возврату капитала с новым разрешением на выкуп единиц на 1 миллиард долларов, а также его устойчивый (и, вероятно, растущий) ) распределение."
Далее Шульц дает акциям MPLX рейтинг «лучше рынка» (т.е. «покупать») и целевую цену в 43 доллара, что предполагает потенциал роста на ~ 39% в следующем году. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 48%. (Чтобы просмотреть послужной список Шульца, нажмите здесь.)
Что думает остальная часть улицы? Глядя на нарушение консенсуса, мнения других аналитиков более разбросаны. 3 покупки, 2 удержания и 1 продажа составляют консенсус умеренной покупки. Кроме того, средняя целевая цена в $37.33 указывает на потенциал роста примерно на 20% по сравнению с текущими уровнями. (См. прогноз акций MPLX на TipRanks)
Магеллан Мидстрим (MMP)
Давайте остановимся на секторе транспортировки и транспортировки энергоносителей и посмотрим на Magellan, еще одну компанию по переработке, работающую в Северной Америке. Magellan владеет сетью активов, включая трубопроводы протяженностью 12,000 XNUMX миль, протянувшиеся от Великих озер и Скалистых гор до долины Миссисипи, а оттуда до Техаса и побережья Мексиканского залива. Magellan работает как с нефтепродуктами, так и с сырой нефтью, а его сеть включает в себя хранилища и нефтебазы, а также морские терминалы в Мексиканском заливе.
Все это способствует развитию крупного бизнеса, и выручка Magellan Midstream в 2.9 году составила 2021 миллиарда долларов. Глядя на первую половину 2022 года, компания уже получила 1.67 миллиарда долларов, что составляет более половины от общей суммы предыдущего года. Если немного увеличить масштаб, отчет за 2 квартал 22 года показал, что выручка составила 877.6 млн долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль компании также выросла во втором квартале на 2% и достигла 26 млн долларов.
Эта чистая прибыль превратилась в разводненную прибыль на акцию в размере 1.67 доллара по сравнению с 1.26 доллара в квартале прошлого года. Magellan также сообщила о значительных денежных потоках во втором квартале: распределяемый денежный поток в размере 2 миллионов долларов и свободный денежный поток в размере 228 миллионов долларов за квартал. Первый из них снизился на 649% г/г, а второй вырос на 14%. Magellan хвасталась тем, что смогла вложить 28 миллионов долларов в программу обратного выкупа акций во втором квартале. Для инвесторов отметим, что акции MMP выросли примерно на 190% с начала года.
Компания также объявила дивиденды за второй квартал в июле в размере $2 на обыкновенную акцию. Этот платеж дает годовой дивиденд по обыкновенным акциям в размере 1.0375 доллара, что, в свою очередь, делает доходность 4.15%, или достаточно, чтобы превзойти августовские показатели инфляции.
Аналитик с Уолл-стрит Эдуардо Седа покрывает эти акции для Jones Research, и он отмечает, как MMP успешно расширила свой бизнес, увеличила доходы и поддержала цену своих акций в сложных условиях.
«Несмотря на то, что рост мирового ВВП продолжает замедляться больше, чем ожидалось, операционные результаты MMP продолжают улучшаться в двух операционных сегментах… На общие результаты повлияло увеличение объемов транспортировки (на 2.9% до 142.9 млн баррелей отгружено по сравнению с 138.9 млн баррелей, отгруженных во 2 кв. 21 г., и на 8.9% по сравнению со 131.2 млн баррелей, отгруженных в 1 квартале 22 года), что обусловлено продолжающимся восстановлением спроса после уровней пандемии, дополнительным вкладом от проектов расширения трубопровода MMP в Техасе и увеличением отгрузок в сегменте трубопровода MMP в Южном Техасе», — пишет Седа.
С этой целью Seda рекомендует покупать акции MMP с целевой ценой в $64, что указывает на 33-процентный годовой потенциал роста. (Чтобы просмотреть послужной список Седы, нажмите здесь.)
Обращаясь теперь к остальной части Улицы, мнения разделились поровну посередине. 2 покупки и 2 удержания, назначенные за последние три месяца, составляют консенсус аналитиков об умеренной покупке. Акции продаются за 48.09 доллара, а их средняя целевая цена в 56.25 доллара предполагает потенциал роста ~ 17% на годовом горизонте. (См. прогноз акций MMP на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html.