Рэй Далио, Карл Айкан и другие титаны-инвесторы ломают современную экономику

Dдесятки знаковых инвесторов, предпринимателей и влиятельных руководителей в области финансов собрались в Нью-Йоркском историческом обществе в четверг на первом саммите Forbes Iconoclast Summit, чтобы обсудить инфляцию, будущее цифровых активов и все основные темы, влияющие на мировые рынки и экономику во время турбулентного год.

Управляющий хедж-фондом-миллиардером Рэй Далио начал день со вступительной программной речи, и в течение дня будут выступать другие миллиардеры, в том числе 30-летний криптосвет Сэм Бэнкман-Фрид и инвесторы Карл Икан, Марк Ласри и Сэм Зелл.

«Коллективные активы, находящиеся под управлением в этой комнате, представляют собой ВВП, который больше, чем у любой страны, кроме Соединенных Штатов», Forbes — сказала старший редактор Манит Ахуджа в своем вступительном слове.

Другие панели включают идеи от олимпийской золотой медалистки Линдси Вонн, давнего делового партнера Леброна Джеймса Маверика Картера и знаменитого шорт-селлера Джима Чаноса.

Ниже представлена ​​прямая трансляция саммита, так как мы будем отслеживать комментарии этих спикеров и многих других в режиме реального времени. Вы можете следить и присоединяться к разговору в социальных сетях, используя хэштег #ForbesIconoclast.

Навигация по техническому спаду в этом году

Лидия Джетт из Softbank, Антон Леви из General Atlantic и генеральный директор TA Associates Аджит Недунгади вместе вышли на сцену, чтобы обсудить свои перспективы роста государственных и частных инвестиций в свои портфели, поскольку в этом году акции технологических компаний рухнули. Леви считает, что откат был слишком резким и создает возможности для инвесторов.

«Люди слишком негативно относятся к акциям роста. Идея о том, что рост мертв, технологии мертвы, инновации мертвы, — я думаю, что эта версия совершенно неверна», — сказал Леви. «Если вы посмотрите на то, какими будут инновации в ближайшие 10-20 лет, я думаю, вы хотите быть долгосрочными инновациями и долгосрочными технологиями».

Джетт сказала, что стартапы в отрасли должны переориентироваться на более быстрое достижение устойчивого развития, а это сложный баланс, который необходимо найти, не отказываясь от амбиций роста, которые привлекли финансирование с высокими мультипликаторами в 2020 и 2021 годах. Она сказала, что Softbank сосредоточен на укреплении своего баланса и поддержке своего текущего портфеля. компании более агрессивно проводят новые инвестиции, но чувствовали, что потребители по-прежнему находятся в сильной позиции.

Уроки могильного танцора Сэма Зелла

Миллиардер Сэм Зелл, председатель и основатель Equity Group Investments, сколотивший состояние на недвижимости, сетовал на то, что ФРС слишком медленно реагировала на инфляцию после того, как в 2020 году вложила в экономику триллионы долларов наличными для стимулирования экономики, и до сих пор далека от того, чтобы получить инфляция под контролем как это сделал Пол Волкер в начале 1980.

«Пауэллу предстоит пройти долгий путь, чтобы обрести хоть какую-то уверенность в том, что у него хватит мужества повторить Волкера», — сказал Зелл.

Зелл также раскритиковал администрацию президента Джо Байдена за то, что она нацелилась на нефтегазовые компании, ограничив рост трубопроводов и новых договоров аренды нефти.

«Администрация Байдена пришла и сделала практически все возможное, чтобы сдержать рост добычи ископаемого топлива», — сказал Зелл. «Нам нужен медленный, предсказуемый переход, а это не то, чем мы занимаемся».

Глобальные возможности посреди геополитического риска

Дамбисо Мойо, уважаемый глобальный экономист и соучредитель Versaca Investments, выразил более пессимистический взгляд на перспективы экономического роста, предсказав, что инфляция сохранится, а мировая экономика будет расти медленными темпами менее 3% в год в течение следующего десятилетия. Она сослалась на слабость британского фунта, поскольку Великобритания сталкивается с энергетическим кризисом и слабой экономикой, что вынудило премьер-министра Лиз Трасс уйти в отставку после менее чем двух месяцев работы.

«Великобритания, возможно, является предвестником грядущих событий», — сказала она. «Задача обеспечения экономического роста сталкивается с еще большими препятствиями».

Миллиардер, инвестор в проблемные долги Марк Ласри и генеральный директор JPMorgan Asset & Wealth Management Мэри Каллахан Эрдос присоединились к Moyo на сцене, чтобы обсудить, где они видят возможности для инвестиций. Ласри в шутку заметил, что в нынешних условиях кредитование под высокие проценты стало проще.

«Там некрасиво. Мы все это знаем, но это очень просто. Чем меньше капитала у вас уже есть, тем больше у вас сейчас возможностей», — сказал Ласри. «Мы можем кредитовать под 10-15%, тогда как раньше, если вы попытаетесь дать кредит под 8% или 10%, люди будут смеяться».

Эрдос признал беспрецедентное сочетание рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, но призвал участников реинвестировать, пока не стало слишком поздно, отметив, что фондовый рынок обычно восстанавливается после падения за три-шесть месяцев до начала рецессии.

«Вы должны очень тщательно думать о повторном риске, но это самая зрелая среда, которая когда-либо была у любого из нас для выбора акций», — сказала она. «Портфель 60/40 в два раза привлекательнее, чем всего несколько месяцев назад».

Рэй Далио говорит, что рынкам еще предстоит падение

Миллиардер Рэй Далио, основатель хедж-фонда Bridgewater Associates стоимостью 150 миллиардов долларов, начал день с обсуждения текущего состояния денежно-кредитной политики после четвертого подряд повышения процентной ставки Федеральной резервной системы на 75 базисных пунктов в среду.

«Мы собираемся оказаться в условиях значительной стагфляции», — сказал Далио. «Прямо сейчас активы упали только из-за корректировки процентных ставок, но они еще не упали из-за [экономического] сокращения, поэтому я думаю, что многое еще предстоит сделать».

Далио основал Bridgewater в 1975 году во время того, что сейчас вспоминают как длительный период стагфляции, и отметил, что изучение истории всегда помогало ему понимать рынки. Далио считал, что ФРС следует продолжать ужесточать меры, чтобы снизить инфляцию, не обязательно до заявленной цели в 2%, а до более здорового уровня около 4%.

Далио также выразил обеспокоенность по поводу роста экстремизма в США и во всем мире и «жестоких боев» в Конгрессе, ведущих к промежуточным выборам на следующей неделе.

«Если вы не выстроите сильную середину, экстремизм будет страшной вещью», — сказал он. «У нас есть большая середина, но это слабая середина, и она не утверждает себя».

БОЛЬШЕ ОТ FORBES

БОЛЬШЕ ОТ FORBESМиллиардер-трейдер Кен Гриффин наблюдает за стаей черных лебедейBy Манит АхуджаБОЛЬШЕ ОТ FORBESВстречайте 29-летнего самого богатого в мире: как Сэм Бэнкман-Фрид заработал рекордное состояние в крипто-безумииBy Стивен ЭрлихБОЛЬШЕ ОТ FORBESЛегендарный инвестор Карл Айкан обедает в McDonald's, на Уолл-стрит и в своем новом документе HBOBy Манит АхуджаБОЛЬШЕ ОТ FORBESПознакомьтесь с инвестором, готовым вложить свои деньги в схемы Понци. Его фонд вырос на 593%By Хэнк Такер