Quants могут быть вынуждены продать фьючерсы на акции на 30 миллиардов долларов из-за падения рынков

(Блумберг) — Распродажа акций в четверг привела S&P 500 к уровням, которые, вероятно, сделали медвежьими определенные типы инвесторов, основанных на правилах.

Самые читаемые от Bloomberg

По словам стратега Nomura Securities International по кросс-активам Чарли МакЭллиготта, консультанты по торговле сырьевыми товарами, которые делают макроставки на фьючерсном рынке, вероятно, превратились в продавцов, поскольку S&P 500 упал на 2.6% до 3,892 пунктов. Его модель показывает, что управляющие крупным капиталом могут быть вынуждены отказаться от своей прежней бычьей позиции и открыть короткую позицию на целых 83%, если эталонный индекс закроется ниже 3,933.

В сценарии, когда основные фондовые индексы упадут на 2%, этим системным фондам может потребоваться избавиться от фьючерсов на глобальные акции на 30 миллиардов долларов, из которых примерно 11 миллиардов долларов будут получены от контрактов, связанных с S&P 500, по оценкам Макэллиготт.

«Это постепенное исчезновение приближает нас к довольно существенным потенциальным триггерам «продать/убрать»», — написал стратег в записке для клиентов.

Акции упали вторую сессию на фоне волны ужесточения денежно-кредитной политики со стороны центральных банков по всему миру. Европейский центральный банк повысил процентные ставки на следующий день после Федеральной резервной системы, при этом оба предупредили о новых проблемах.

S&P 500 рискует закрыться ниже своей 100-дневной скользящей средней впервые более чем за месяц. Линия тренда, расположенная около 3,931, дважды оказывала поддержку в декабре.

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP