Даже аналитик с Уолл-Стрит, который сомневался в акциях чипов, удивлен масштабами падения сектора в этом году. Аналитик Piper Sandler Харш Кумар заявил во вторник, что масштабная распродажа в настоящее время предоставляет привлекательные возможности для покупок.
«Мы немного озадачены резким падением акций полупроводников», — написал он. «Мы переходим к более позитивному отношению к акциям полупроводников, следуя нашему более осторожному подходу с начала года».
Ассоциация
iShares Semiconductor ETF
(тикер: SOXX), который отслеживает динамику индекса ICE Semiconductor, в понедельник снизился на 26% по сравнению с падением на 16% для индекса ICE Semiconductor.
S & P 500.
Аналитик сказал, что текущие оценки акций полупроводников уже отражают вероятность того, что Уолл-стрит снизит свои прогнозы по доходам в конце этого года. И он отметил, что как группа, компании в этом секторе торгуются с соотношением цена/прибыль, которое является почти самым низким почти за 10 лет по сравнению с
S & P 500Автора
Множественный.
По его словам, компании-производители чипов, вероятно, будут работать лучше, поскольку Китай выходит из режима блокировки Covid-19, а дефицит исчезает в цепочке поставок для производства полупроводников. «Несмотря на то, что мы также предлагаем другие сценарии, которые показывают дальнейшее снижение для полупроводниковых компаний, мы ожидаем, что этот цикл будет более нормальным, чем недавние потрясения для системы», — написал он.
Тем не менее, по словам Кумара, инвесторы должны быть осмотрительны в выборе акций. По его словам, компании-производители чипов, подверженные корпоративным расходам, будут демонстрировать лучшие результаты во время рецессии.
В результате он подтвердил свой рейтинг избыточного веса для
Компания Qualcomm
(
QCOM
),
Усовершенствованные микроустройства
(
AMD
),
Marvell
(
МРВЛ
), а также расширение
ON Semiconductor
(
ON
) в качестве его основных идей в текущих условиях.
AMD и
Marvell
процветают, поскольку они продаются на рынке отказоустойчивых корпоративных центров обработки данных. Ранее в этом месяце AMD указанный доход от своего бизнеса серверов-процессоров EPYC более чем удвоилась за мартовский квартал.
ON Semiconductor
также подвержена воздействию автомобильного и промышленного сегментов, где спрос был лучше, чем в других областях.
Qualcomm — особый случай. Компания, производитель мобильных процессоров и беспроводных чипов 5G, размещены сильный доход в прошлом месяце. Хотя уровень потребительского спроса представляет риск для бизнеса мобильных телефонов, Кумар считает, что рынок недооценивает успех Qualcomm как поставщика чипов для Интернета вещей и автомобилей.
Пишите Тхэ Ким на [электронная почта защищена]