(Блумберг) — Совет по финансовому надзору Пуэрто-Рико представил план реструктуризации долга электроэнергетики на сумму около 9 миллиардов долларов после того, как не смог достичь соглашения с держателями облигаций, что указывает на то, что пятилетнее банкротство агентства займет еще больше времени, чтобы разрешить ситуацию.
Самые читаемые от Bloomberg
Федеральный совет наблюдает за финансами острова и предложениями по долгу для Управления электроэнергетики Пуэрто-Рико, известного как Prepa, основного поставщика электроэнергии на острове. Совет директоров хочет сократить почти 40% долга Prepa — 8.5 млрд долларов в виде облигаций и еще 700 млн долларов в виде кредитов кредиторам топливных магистралей — до совокупных 5.4 млрд долларов новых реструктурированных ценных бумаг, согласно плану урегулирования долга, представленному в суд по делам о банкротстве. Вечер пятницы.
Назначенное судом посредничество между советом директоров, страховыми компаниями и специальной группой держателей облигаций до сих пор не привело к согласованному плану погашения. В то же время стороны спорят о том, имеют ли держатели облигаций право на будущие доходы Prepa или они ограничены счетами, на которых находится около 16 миллионов долларов.
«Жители и бизнес Пуэрто-Рико просто не могут заплатить то, что требуют некоторые кредиторы на данный момент», — заявил в пятницу председатель совета директоров Дэвид Скил. «Суд попросил нас предложить план, который позволил бы Prepa двигаться дальше, и сегодня мы выполняем это обязательство, предлагая сократить долг Prepa до приемлемого уровня, оставив дверь открытой для дальнейших переговоров».
Prepa впервые начала переговоры с кредиторами в 2014 году о том, как уменьшить свои обязательства. Его банкротство началось в 2017 году, но было отложено из-за ураганов, землетрясений и пандемии, а в марте Содружество завершило свое рекордное банкротство.
Пуэрто-Рико нуждается в надежном и доступном электричестве, чтобы помочь поднять свою экономику, которая с трудом росла после многих лет спада. Жители и предприятия страдают от хронических отключений электроэнергии и одних из самых высоких тарифов на электроэнергию в США.
Сроки
Судья окружного суда США Лаура Тейлор Суэйн дала наблюдательному совету срок до пятницы, чтобы подать план реструктуризации долга после переноса более ранних сроков в надежде, что продолжение переговоров между сторонами приведет к соглашению. Суэйн намерен провести слушания по утверждению плана реструктуризации в июле.
Чтобы уменьшить долговую нагрузку Prepa, совет директоров планирует разделить держателей облигаций на две группы: одна будет урегулировать судебные разбирательства и согласиться с тем, что погашение долга кредиторами ограничено существующими счетами, а другая группа продолжит судебные разбирательства относительно того, что держатели облигаций имеют право на будущие сборы доходов Prepa.
В предложении совета по надзору за долгом держатели облигаций, которые урегулируют, получат не менее 50 центов на доллар, причем эта сумма потенциально может увеличиться, если суд согласится с советом, что кредиторы не имеют претензий к сбору доходов Prepa. Неурегулированная группа может получить всего 19 центов на доллар, если суд встанет на сторону правления, или больше, если эти держатели облигаций выиграют.
Правление ведет «бессмысленный судебный процесс», который только навредит жителям Пуэрто-Рико, заявил в пятницу Стивен Спенсер, управляющий директор Houlihan Lokey, финансового консультанта специальной группы держателей облигаций.
«Решение FOMB подать крайне принудительный план, который не имеет значимой поддержки кредиторов и не имеет шансов на подтверждение, только послужит продлению почти шестилетнего банкротства Prepa, гарантирует, что электроснабжение останется ненадежным и приведет к более высоким затратам для людей. Пуэрто-Рико», — сказал Спенсер.
Джастин Петерсон, член наблюдательного совета, не согласился с предложением комиссии по реструктуризации, заявив, что оно несправедливо по отношению к держателям облигаций.
«Я считаю, что это было основано на финансовом анализе, проведенном для достижения желаемого результата — платить как можно меньше», — сказал Петерсон в заявлении в пятницу.
Некоторые облигации Prepa торгуются выше, чем 50-центовое предложение совета по надзору. Облигации Prepa с купоном 5.25% и сроком погашения в 2040 году торговались в четверг в среднем по 74.8 цента за доллар, свидетельствуют данные, собранные Bloomberg.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/puerto-rico-power-utility-plan-173217684.html.