(Блумберг) — Государственные пенсионные фонды США приближаются к своему самому глубокому финансовому спаду со времен Великой рецессии, поскольку потрясения на мировых рынках в этом году угрожают оставить налогоплательщиков и государственных служащих на крючке.
Самые читаемые от Bloomberg
По данным нью-йоркской некоммерческой организации Equable Institute, из-за резких потерь акций и облигаций в этом году у государственных и местных пенсий останется достаточно, чтобы покрыть 77.9% всех обещанных пособий, по сравнению с 84.8% в 2021 году. Это отражает увеличение почти на полтриллиона долларов разрыва между активами и тем, что должны пенсионерам. Крупнейший фонд США, Калифорнийская пенсионная система для государственных служащих, заявил, что на этой неделе он потерял 6.1%, что является худшим результатом с 2009 года.
По данным Equable Institute, в 10.4 году государственные фонды потеряли в среднем около 2022%, поскольку рост инфляции и растущие опасения по поводу рецессии ударили по рынку облигаций и привели к самому резкому квартальному падению акций со времен первой волны Covid-19 в начале 2020 года. убытки сократились примерно наполовину от огромной 25-процентной прибыли, которую фонды наблюдали в среднем в прошлом году, поскольку денежно-кредитное стимулирование помогло рынкам сплотиться во время пандемии.
«Угроза для государств — это не потери инвестиций», — сказал исполнительный директор Equable Энтони Рандаццо. «Угроза заключается в том, что ставки взносов должны возрасти из-за инвестиционных потерь».
Когда пенсии не соответствуют предполагаемым целевым показателям годового дохода — в среднем около 7%, — правительствам штатов и местным органам власти приходится увеличивать финансирование или сокращать расходы, увеличивая взносы сотрудников или замораживая рост стоимости жизни. Чтобы смягчить воздействие рыночных колебаний, большинство государственных пенсий поэтапно вводят дополнительные взносы, когда доходы не достигают целевых показателей.
По оценкам Рандаццо, отчисления на заработную плату, которые в настоящее время составляют около 30%, вырастут до 35% в ближайшие пять-восемь лет.
По данным Equable Institute, необеспеченные обязательства по государственным пенсиям упали до 933 миллиардов долларов в 2021 году с 1.7 триллиона долларов годом ранее. Прогнозируется, что в 1.4 году он снова вырастет до 2022 триллиона долларов.
Wilshire Associates, консультант пенсионных фондов, ранее в этом месяце заявила, что убытки во втором квартале оставили государственные пенсионные системы с активами, достаточными для покрытия 70.1% обещанных пособий по сравнению с 81.4% кварталом ранее.
Государственные пенсии, которые рассчитывают на ежегодный прирост для покрытия пособий, обещанных пенсионерам, увеличили свои ассигнования на более рискованные инвестиции в акции, частный капитал и высокодоходные облигации для достижения долгосрочных целей. Земельная война в Европе, инфляция, ужесточение кредитно-денежной политики и боязнь рецессии привели к массовым потерям на некоторых из этих рынков. По данным Equable Institute, частный капитал в настоящее время составляет более 10% государственных пенсионных портфелей.
Пенсионная система государственных служащих штата Айдахо потеряла 9.5% за финансовый год, закончившийся 30 июня, что стало четвертым худшим результатом в ее истории. Пенсионная система сотрудников Сан-Франциско, которая в 112 году была профинансирована на 2021%, показала себя сравнительно хорошо, потеряв более скромные 2.8%.
Нет худа без добра, говорит Жан-Пьер Обри, заместитель директора по государственным и местным исследованиям в Центре пенсионных исследований Бостонского колледжа. С 2000 г. правительства штатов и местные органы власти замедлили рост обязательств примерно наполовину, увеличив взносы и сузив размер пособий.
«Этот тип рынка волатильности приводит к более высоким ставкам взносов», — сказал Обри. «Но это не подвергает ни общий финансовый риск пенсионных фондов реальному риску, ни выплачиваемые пособия».
Связанный с: Проблемы с пенсионным финансированием вернулись, когда 2021 возвращает исчезновение: Джо Майсак
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/public-pensions-face-worst-funding-194750496.html.