Защитите свой портфель с помощью защитных акций, подобных этим

Защитные акции Последние новости

Инвестиционный ландшафт в 2022 году отличался не только серьезностью убытков, но и их размахом: это был первый год, по крайней мере, с 1870-х годов, когда акции и долгосрочные облигации США упали более чем на 10%. В результате инвесторы обратились к защитным акциям.

Защитные акции — это компании, которые обычно хорошо себя чувствуют в периоды экономического кризиса. Основными защитными секторами обычно считаются коммунальные услуги, здравоохранение и товары первой необходимости, все из которых в 2022 году показали лучшие результаты на рынке. Даже во время экономического спада потребители продолжают тратить деньги на эти продукты.

По состоянию на 29 декабря акции коммунальных служб индекса S&P 500 в целом упали на 0.5% в 2022 году, в то время как акции потребительских товаров за этот период упали на 2.7%. Это может показаться плохим, но более широкий рынок упал примерно на 20% в течение года. Несмотря на лучшие результаты, циклические секторы, такие как промышленные и потребительские товары, опередили защитные акции по росту прибыли. Прибыль Colgate, Kimberly Clark и Procter & Gamble в четвертом квартале в основном соответствовала ожиданиям.

В целом, в трудные экономические времена инвесторы отдают предпочтение защитным акциям, поскольку компании, работающие в этой сфере, практически не ощущают влияния более широкого экономического спада. Пока Федеральная резервная система продолжает повышать процентные ставки, экономика будет продолжать замедляться. Инвесторы, вероятно, по-прежнему будут обращаться к защитным акциям, чтобы защитить свои портфели.

Оценка запасов защитных акций с оценками А+ от AAII

При анализе компании полезно иметь объективную основу, позволяющую сравнивать компании таким же образом. Вот почему AAII создал рейтинг акций A+, который оценивает компании по пяти факторам, которые были указаны в исследованиях и реальных результатах инвестиций, чтобы определить акции, превосходящие рынок в долгосрочной перспективе: стоимость, рост, импульс, пересмотр оценки прибыли (и сюрпризы) и качество.

Использование AAII Оценка акций инвестора A+, в следующей таблице показана привлекательность трех защитных акций — Colgate, Kimberly Clark и Procter & Gamble — на основе их фундаментальных показателей.

Сводка рейтинга акций A+ от AAII по трем акциям оборонительного сектора

Что раскрывают классы акций A +

Colgate-Palmolive
CL
является компанией по производству товаров для дома и потребительских товаров. Компания работает в двух сегментах продукции: уход за полостью рта, уход за собой и уход за домом; и питание домашних животных. Сегмент средств по уходу за полостью рта, средств личной гигиены и товаров для дома управляется географически через пять сегментов: Северная Америка, Латинская Америка, Европа, Азиатско-Тихоокеанский регион и Африка/Евразия, каждый из которых продает в основном различным традиционным и электронным розничным торговцам, оптовикам, дистрибьюторам, стоматологи и специалисты по уходу за кожей. Через Hill's Pet Nutrition компания также работает на рынке питания для домашних животных, продавая продукты в основном через авторизованных розничных продавцов товаров для животных, ветеринаров и розничных продавцов электронной коммерции. Он также продает некоторые из своих продуктов непосредственно потребителю. Он продает свои зубные пасты под такими брендами, как Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso и Tom's of Maine; зубные щетки таких брендов, как Colgate, Darlie, elmex и meridol; и его жидкости для полоскания рта под такими брендами, как Colgate, elmex и meridol.

Акции более высокого качества обладают чертами, связанными с потенциалом роста и сниженным риском падения. Ретроспективное тестирование уровня качества показывает, что акции с более высокими оценками в среднем превосходили акции с более низкими оценками за период с 1998 по 2019 год.

Colgate имеет оценку качества A с оценкой 98. Оценка качества A+ представляет собой процентильный ранг среднего значения процентильных рангов рентабельности активов (ROA), рентабельности инвестированного капитала (ROIC), валовой прибыли к активам, обратного выкупа. доходность, изменение общей суммы пассивов к активам, начисления к активам, оценка Z двойного основного риска банкротства (Z) и F-оценка. F-Score — это число от нуля до девяти, которое оценивает устойчивость финансового положения компании. Он учитывает прибыльность, кредитное плечо, ликвидность и операционную эффективность компании. Оценка является переменной, то есть она может учитывать все восемь мер или, если какая-либо из восьми мер недействительна, действительные оставшиеся меры. Однако, чтобы получить показатель качества, акции должны иметь действительный (ненулевой) показатель и соответствующий рейтинг как минимум по четырем из восьми показателей качества.

Компания занимает высокие позиции с точки зрения рентабельности активов, F-Score и валового дохода от активов. Colgate имеет рентабельность активов 12.4%, F-Score 7 и валовой доход от активов 62.9%. Средняя рентабельность активов по сектору и F-Score составляют 1.8% и 4 соответственно. Colgate оценивается выше среднего по всем показателям качества, за исключением изменения общей суммы обязательств перед активами.

Пересмотр оценки прибыли дает представление о том, как аналитики оценивают краткосрочные перспективы фирмы. Например, компания Colgate имеет отрицательный рейтинг пересмотра оценки прибыли D. Оценка основана на статистической значимости двух последних неожиданных квартальных доходов и процентном изменении консенсусной оценки на текущий финансовый год за последний месяц и последние три месяца.

Colgate сообщила о неожиданной прибыли за четвертый квартал 2022 года в размере 0.8%, а в предыдущем квартале сообщила о неожиданной прибыли в размере 1.1%. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за первый квартал 2023 года снизилась с 0.745 до 0.713 доллара на акцию из-за двух пересмотров в сторону повышения и 11 пересмотров в сторону понижения. За последние три месяца консенсусная оценка прибыли за 2023 год снизилась на 1.4% с 3.166 до 3.122 доллара на акцию из-за пяти пересмотров в сторону повышения и 13 в сторону понижения.

Компания имеет рейтинг ценности F, основанный на балле ценности 17, который считается очень дорогим. Это происходит из-за высокого отношения цены к балансовой стоимости (P/B) 97.92 и отношения цены к свободному денежному потоку (P/FCF) 89.9, которые находятся в 99-м и 89-м процентилях. соответственно. Colgate имеет оценку роста A на основе 89 баллов. За последние пять лет компания значительно увеличила продажи.

Кимберли Кларк (КМБ) занимается производством и маркетингом ряда продуктов, изготовленных из натуральных или синтетических волокон с использованием технологий волокон, нетканых материалов и впитывающих свойств. Сегменты компании включают личную гигиену, которая предлагает решения и продукты, такие как одноразовые подгузники, тренировочные и молодежные штаны, плавки, детские влажные салфетки, средства по уходу за женщинами и при недержании и другие сопутствующие товары, продаваемые под торговыми марками Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise и другие торговые марки. Сегмент потребительских салфеток предлагает салфетки для лица и туалета, бумажные полотенца, салфетки и сопутствующие товары, продаваемые под торговыми марками Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve и другими торговыми марками. Сегмент KC Professional предлагает решения и сопутствующие товары, такие как салфетки, салфетки, полотенца, одежда, мыло и дезинфицирующие средства. Его бренды включают Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech и KleenGuard.

Компания имеет оценку стоимости D, основанную на балле ценности 22, что считается дорогим. Более высокие баллы указывают на более привлекательные акции для стоимостных инвесторов и, следовательно, на более высокий рейтинг.

Рейтинг Kimberly Clark Value Score основан на нескольких традиционных показателях оценки. Компания имеет 22-й рейтинг по доходности для акционеров, 99-й по соотношению цены к балансовой стоимости и 95-й по соотношению цены к свободному денежному потоку (при этом чем выше рейтинг, тем лучше ценность). Доходность компании для акционеров составляет 3.4%, отношение цены к балансовой стоимости акций — 99.65, а отношение цены к свободному денежному потоку — 164.5. Соотношение цены и продаж компании составляет 2.16, что соответствует 52-му месту.

Оценка стоимости основана на процентильном ранге среднего значения процентильных рангов показателей оценки, упомянутых выше, наряду с отношением стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), цены к продажам ( коэффициент P/S) и коэффициент цена-прибыль (P/E). Рейтинг масштабируется, чтобы присвоить более высокие баллы акциям с наиболее привлекательными оценками и более низкие баллы — акциям с наименее привлекательными оценками.

Kimberly Clark имеет Momentum Grade C, основанный на Momentum Score, равном 50. Это означает, что она является средней с точки зрения ее взвешенной относительной силы за последние четыре квартала. Этот показатель основан на относительной силе цен выше средней: -2.8% в последнем квартале, -0.3% во втором последнем квартале, -1.7% в третьем последнем квартале и 3.5% в последнем квартале. четвертый-последний квартал. Очки составляют 54, 48, 53 и 66 последовательно с самой последней четверти. Взвешенная относительная сила цены за четыре четверти составляет -0.8%, что соответствует баллу 50. Ранг взвешенной относительной силы за четыре четверти представляет собой относительное изменение цены за каждый из последних четырех кварталов, при этом указано самое последнее квартальное изменение цены. вес 40%, а каждому из трех предыдущих кварталов присвоен вес 20%.

Кимберли Кларк имеет класс качества A с оценкой 90. Компания занимает высокие позиции с точки зрения рентабельности активов, F-Score и валового дохода от активов. Кимберли Кларк имеет рентабельность активов 9.9%, F-Score 7 и валовой доход от активов 34.9%.

Procter & Gamble
PG
ориентирована на предоставление брендовых потребительских товаров потребителям по всему миру. Компания работает в пяти сегментах: красота; уход; здравоохранение; ткань и уход за домом; и забота о ребенке, женщине и семье. Компания продает свою продукцию примерно в 180 странах и территориях, в основном через массовые мерчендайзеры, продуктовые магазины, магазины членских клубов, аптеки, универмаги, дистрибьюторов, оптовиков, детские магазины, специализированные салоны красоты, электронную коммерцию, высокочастотные магазины, аптеки. , магазины электроники и профессиональные каналы. Предлагает продукцию под брендами Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Викс, Ариэль, Дауни, Гейн, Прилив, Каскад, Рассвет, Фея, Фебрез, Мистер Чистота, Свиффер, Лавс, Памперс, Всегда, Всегда Сдержанный, Тампакс, Баунти, Шармин и Паффс.

Procter & Gamble имеет класс качества A с оценкой 97. Компания занимает высокие позиции с точки зрения рентабельности активов, F-Score и доходности обратного выкупа. Procter & Gamble имеет рентабельность активов 11.9%, F-Score 7 и доходность обратного выкупа 2.0%.

Procter & Gamble имеет рейтинг Momentum Grade C, основанный на его рейтинге Momentum Score, равном 45. Это означает, что он является средним с точки зрения его взвешенной относительной силы за последние четыре квартала. Взвешенная относительная сила цены за четыре четверти составляет –1.7%.

Procter & Gamble сообщила о неожиданном увеличении прибыли на 0.1% за четвертый квартал 2022 года, а в предыдущем квартале сообщила о неожиданном увеличении прибыли на 1.8%. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за первый квартал 2023 года снизилась с 1.352 до 1.334 доллара на акцию из-за четырех пересмотров в сторону повышения и 13 в сторону понижения. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за 2023 год увеличилась с 5.814 до 5.841 доллара на акцию на основе 16 пересмотров в сторону повышения и двух пересмотров в сторону понижения.

Компания имеет рейтинг ценности F, основанный на ее балле ценности 19. Это получено из соотношения цены и прибыли 24.8 и доходности акционеров 4.6%, которые занимают 67-й и 17-й процентили, соответственно. Procter & Gamble имеет оценку роста A на основе 89 баллов. За последние пять лет компания значительно увеличила продажи.

___

Акции, отвечающие критериям подхода, не представляют собой список «рекомендованных» или «купленных». Важно выполнить должную осмотрительность.

Если вы хотите получить преимущество во всей этой волатильности рынка, стать членом AAII.