Продажи Prosus давят на Tencent, несмотря на выкуп

Ключевые новости

Азиатские акции приветствовали падение доллара США, когда он приблизился к высоким психологическим показателям, таким как китайский юань на уровне 7 и японская иена, приближающаяся к 150.

Чистая спекуляция с моей стороны, но поскольку ФРС США испытывает растущее давление, поскольку все больше стран ощущают боль от более высоких процентных ставок в США, может быть, 50 базисных пунктов в сентябре имеют больше смысла, чем 75 базисных пунктов? Китай и Гонконг не получили сообщения, так как оба рынка открылись хорошо, но быстро упали в течение дня, несмотря на вчерашний сильный день от котирующихся в США АДР Китая.

Гонконг упал на Tencent -3.15% после того, как инвестор зарегистрировался для продажи акций на 7.6 млрд долларов / 192 млн акций. Виновником, скорее всего, является Prosus, дочерняя компания Naspers, южноафриканской газетной компании, ставшей венчурным инвестором в конце 1990-х годов. Поскольку Prosus заявила, что окончательная игра будет заключаться не только в том, чтобы использовать выручку для выкупа собственных акций, 2.769 миллиарда акций, которыми она владеет, давит на Tencent. В защиту Tencent скажу, что она выкупает 1 миллион акций в день, что, как я читал, является максимальным объемом продаж Prosus в день (мне нужно проверить это, так как я не уверен на 100%, что это правда). У Bloomberg была статья, в которой отмечалось, что продажа Naspers, наряду с продажей Softbank Alibaba и продажей Berkshire Hathaway BYD, знаменует собой конец нескольких легендарных инвестиций в Китай, которые принесли впечатляющую прибыль. Журналистские статьи о круге победы, как правило, отмечают дно. В статье отсутствует тот ключ, что с уходом продавцов он убирает нависание.

Все гонконгские интернет-имена упали за вычетом JD.com HK +0.6%. Короткие продавцы (снова) настаивали на своих ставках, так как у Tencent, Alibaba HK, Meituan и JD.com HK был короткий торговый счет, на который приходилось более 25% торговли! Поскольку Hang Seng закрылся ниже 19k, а Hang Seng Tech закрылся ниже уровня 4k, доминирование коротких продавцов может стать большой проблемой для PR. Где покупатели? HFCAA — это проблема, поскольку крупные управляющие активами не хотят выглядеть глупо, если решение не появится. Мы узнаем об этом достаточно скоро, когда аудиторы PCAOB собирают чемоданы для Гонконга. WSJ отметил интересный обходной путь для компаний, наняв бухгалтерские фирмы из США, что, я думаю, не сработает.

Китай был в стороне, так как все больше членов Конгресса посетили Тайвань, о котором здесь, в США, сообщалось на удивление мало. Я предполагаю, что наш коллективный СДВ срабатывает, поскольку внутренние проблемы выходят на первый план. На мой взгляд, повествование об обвинении Китая во всем становится немного утомительным. При этом администрация Байдена не отменяла тарифы на Китай, а советник по национальной безопасности Джейк Салливан заявил, что китайское вторжение на Тайвань представляет собой «явную угрозу». Акции роста, у которых вчера был отличный день, были поражены фиксацией прибыли, поскольку стоимостные акции превзошли результаты. Я не удивлюсь, если национальная сборная Китая, прозвище крупных пенсионных/страховых/суверенных фондов, была активна, поскольку им нравится покупать громкие/мега-имена на слабости. После закрытия было объявлено, что с 10 сентября^th по октябрь 31^st, для поездок внутри провинции необходимо сдать тест на ковид в течение последних 48 часов. Временные рамки охватывают недельный отпуск в Китае, что может указывать на возможность поездки в отпуск. Интересно отметить, что внутренние китайские туристические акции сегодня выросли, хотя Trip.com HK сегодня не работал. После закрытия торгов в Гонконге Bilibili (BILI US, 9626 HK) сообщила о смешанных финансовых результатах. Акции не находятся на предварительном рынке, но компания объявила, что Гонконг будет ее основным листингом, что позволит добавить гонконгские акции в Southbound Stock Connect.

Hang Seng и Hang Seng Tech снизились на -1% по объему -7.1% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 62% от среднего показателя за год. 1 акции выросли, а 123 снизились. Короткий оборот в Гонконге снизился на -357% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 4.57% от среднего показателя за 70 год, так как короткий оборот составил 1% от общего объема торгов. Факторы роста были смешанными, так как факторы стоимости снизились, а крупные компании вытеснили мелкие. Положительным сектором были коммунальные услуги +19%, в то время как связь -0.53%, недвижимость -2.6% и энергетика -1.79% снизились. Ведущими подотраслями были электроэнергетика, солнечная и ветровая энергия, в то время как электромобили, онлайн-игры и программное обеспечение были одними из худших. Объемы Southbound Stock Connect были небольшими, поскольку инвесторы из материкового Китая купили акции Гонконга на сумму 1.72 миллионов долларов, при этом Tencent была умеренной покупкой, Meituan - небольшой покупкой, а Kuaishou - небольшой чистой продажей.

Шанхай, Шэньчжэнь и STAR Board снизились на -0.33%, -0.89% и -0.84% соответственно при объеме -9.45% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 77% от среднего показателя за год. 1 акции выросли, а 1,122 акций упали. Факторы стоимости превзошли рост, в то время как крупные капитализации превзошли мелкие. Лучшие секторы: финансы +3,386%, коммунальные услуги +0.34% и основные товары +0.26%, в то время как энергетика -0.15%, промышленность -1.31% и технологии -0.71%. Лучшие подсекторы включали акции, связанные с путешествиями, такие как авиалинии и беспошлинная торговля, а также атомная энергетика, в то время как биотехнологии, газ, литий, свинина и курица были одними из худших. Объемы Northbound Stock Connect были небольшими, поскольку иностранные инвесторы продали акции материкового Китая на сумму 0.5 миллионов долларов. Казначейские облигации снизились, CNY подорожал на +12% по отношению к доллару США до 0.12, а медь упала на -6.95%.

Курсы валют прошлой ночью, цены и доходность

• CNY / USD 6.96 против 6.98 вчера
• CNY / EUR 6.97 против 6.91 вчера
• Доходность 10-летних государственных облигаций 2.63% против 2.62% вчера
• Доходность 10-летних облигаций Банка развития Китая 2.79% против 2.78% вчера
• Цена на медь -0.02% за ночь