Получение прибыли на нисходящем тренде рынка

Выводы

Без сомнения, гораздо труднее зарабатывать деньги на нисходящем тренде фондового рынка, подобном тому, в котором мы находимся сейчас, но это можно сделать. И, конечно же, вы можете делать гораздо больше, чем покупать, хранить и молиться. Перевод хотя бы части ваших активов в наличные деньги в нужное время — один из способов добиться этого. Для тех, кому неудобно иметь наличные, есть другой способ: перенос вашего портфолио в нужное место в нужное время. Для этого я просто слежу за деньгами в различных секторах S&P 500, и с начала января большая часть этих денег ушла в… и продолжает углубляться в — сектор энергетики.

Введение

В нашей последней статье для Forbes от 23 февраля мы сказали, что эталонный индекс S&P 500 (SPX) находится в разгаре зарождающегося крупного нисходящего тренда и уязвим для более глубокого снижения, поскольку наши тактические модели оставались в середине января в статусе «Негативный/без риска». . Этот основной нисходящий тренд по-прежнему остается в силе, и рынок кажется уязвимым для еще большей слабости на следующей неделе, поскольку даже многолетние лидеры рынка, такие как Apple, Inc. (AAPL), начинают отставать от S&P 500. Дальнейшая слабость акций мега-капитализации, таких как AAPL, может быть плохой новостью для всего рынка. Между тем ключевые внутренние показатели рынка остаются слабыми.

Эсбери 6: негатив с 14 января

Asbury 6 — это тактическая модель управления рисками моей фирмы Asbury Research. Он был разработан, чтобы помочь определить, каково реальное повседневное состояние рынка в среде, где компьютерная торговля (которая доминирует в ежедневном объеме фондового рынка) сделала инвестирование в акции гораздо более запутанным и нервным, чем раньше. быть. Вместо того, чтобы гнаться за S&P 500, который сегодня вырос на 50 пунктов, а завтра снизится на 70 пунктов, Asbury 6 отслеживает то, что мы называем «вторичными индикаторами» — такие вещи, как потоки активов и относительная производительность, — на которые не так легко влияет это ныне распространенное явление. повседневная изменчивость, которая в значительной степени является просто шумом.

Таблица 1 показывает, что до пятницы 11 марта все Эсбери 6 составляющие метрики по-прежнему отрицательные (красный). Сама модель «А6» находится в отрицательном статусе с 14 января. а S&P 500 с тех пор снизился на 12%.

Эсбери 6 показал, что пора начинать «играть в обороне». И, в зависимости от инвестора, игра в защиту, которая может означать что угодно, от получения денег до простого сосредоточения внимания на относительные ставки а не откровенные. Последнее позволяет вам инвестировать, но, если все сделано правильно, вы теряете меньше денег, чем рынок в целом. Профессиональные управляющие капиталом полагаются на инвестирование с относительной эффективностью, потому что большинство из них не могут работать с наличными.

В эти периоды общей слабости рынка, как и в тот, в котором мы находимся сейчас, мы уделяем особое внимание потокам активов инвесторов, потому что они показывают вам куда идут деньги, довольно часто до относительные тенденции производительности становятся очевидными. Наша модель SEAF была построена таким образом, чтобы следовать за деньгами.

Вслед за деньгами: энергия и здравоохранение

SEAF расшифровывается как Sector ETF Asset Flows. и отслеживает, куда уходят деньги в пространстве сектора, в трех разных временных рамках. По сути, это показывает, куда уходят деньги и откуда они поступают. В настоящее время SEAF показывает, что до конца прошлой недели наиболее значительный приток инвесторов приходится на секторы энергетики и здравоохранения. а наиболее значительный отток приходится на технологический и финансовый секторы..

Здравоохранение на самом деле является новой записью в нашей модели на этой неделе, но энергия впервые появилась в SEAF 10 января, задолго до того, как она стала заголовком. Фонд SPDR для отдельных секторов энергетики (XLE) с тех пор вырос на 25.7%, опередив SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на 39.3%. Этот подход заключается в том, чтобы просто следовать за деньгами, куда бы они ни пошли, а затем ждать объяснения этого в финансовой прессе — после того, как движение станет очевидным.

Подождите, пока деньги не переместятся, прежде чем вы это сделаете

В последнее время в финансовой прессе было много разговоров о том, что цены на энергоносители заходят слишком далеко, слишком быстро и представляют собой потенциальную возможность для продажи. Но пока деньги идут туда, у нас останется избыточная Энергия. И когда деньги пойдут куда-то еще, мы будем следовать за ними, куда бы они ни пошли дальше.