Подготовьтесь к Дню труда с тремя акциями пищевой промышленности

Акции пищевой промышленности Последние новости

Ожидается, что инновации в технологии пищевой промышленности и рост спроса на обработанные пищевые продукты будут стимулировать развитие рынка в течение следующих нескольких лет. Прогнозируется, что к 236 году отрасль достигнет 2028 миллиардов долларов США при среднегодовом темпе роста (CAGR) 6.6%. Прогнозируется, что изменения в питании, в том числе все более широкое использование диет, ориентированных на здоровье, как в развитых, так и в развивающихся странах, также будут способствовать росту.

Несмотря на долгосрочные перспективы роста, проблемы с цепочками поставок, начавшиеся во время пандемии, сохраняются. Кроме того, было трудно предсказать наличие продуктов. Из-за этого многим компаниям приходится выступать в качестве собственных поставщиков и закупать собственные товары. Кухонные комбайны надеются, что это поможет им лучше справляться со спросом.

Кухонные переработчики, как и другие компании, также столкнулись с инфляцией. Цены на белок значительно выросли, при этом цены на курицу и говядину выросли двузначными числами. Это оказало давление на маржу; однако компании в значительной степени смогли переложить дополнительные расходы на потребителей.

Поскольку производители продуктов питания изо всех сил пытаются найти рабочую силу, автоматизация выходит на первый план как решение, помогающее решить эту проблему. В то время как рынок признал эту возможность много лет назад, пищевая промышленность не была к этому готова. Последние 18 месяцев помогли подготовить больше процессоров к этому изменению.

В целом пищевая промышленность может столкнуться с проблемами в течение следующих 12 месяцев. Тем не менее, долгосрочный рост выглядит позитивно, поскольку компании адаптируются к изменяющимся потребительским тенденциям. Хотя проблемы с поставками могут сохраняться, одно из преимуществ работы в пищевой промышленности заключается в том, что спрос всегда будет — люди всегда будут нуждаться в еде.

Оценка запасов пищевой промышленности с оценками A+ по классификации AAII

При анализе компании полезно иметь объективную основу, позволяющую сравнивать компании таким же образом. Вот почему AAII создал рейтинг акций A+, который оценивает компании по пяти факторам, которые исследования и результаты реальных инвестиций указывают на то, чтобы определить акции, превосходящие рынок в долгосрочной перспективе: стоимость, рост, импульс, пересмотр оценки прибыли (и неожиданности) и качественный.

Используя оценки акций A+ по рейтингу AAII, в следующей таблице обобщена привлекательность акций трех компаний пищевой промышленности — Kraft Heinz, JM Smucker и Tyson Foods — на основе их фундаментальных показателей.

Сводная оценка акций трех компаний пищевой промышленности по рейтингу AAII A+

Что раскрывают классы акций A +

Крафт Хайнц (KHC) — глобальная компания по производству продуктов питания и напитков. Его сегменты включают США, международный и Канадский. Компания производит и продает продукты питания и напитки, в том числе молочные продукты, мясные продукты, кофейные зерна, соевое и растительное масла, сахар и другие подсластители, помидоры, картофель, продукты из кукурузы, продукты из пшеницы, а также орехи и продукты из какао. Его продукция продается через собственные торговые организации и через независимых брокеров, агентов и дистрибьюторов в сетевые, оптовые, кооперативные и независимые продуктовые магазины, магазины шаговой доступности, аптеки, магазины с низкими ценами, пекарни, аптеки, массовые торговцы, клубные магазины и учреждения. Продукция компании также продается в Интернете через различные платформы электронной коммерции и розничных продавцов. Kraft Heinz предлагает свою продукцию под различными брендами, такими как Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle и Wattie's.

Компания имеет рейтинг ценности C, основанный на балле ценности 48, который считается средним. Более низкие оценки указывают на более привлекательные акции для стоимостных инвесторов и, следовательно, на более высокую оценку.

Рейтинг Kraft Heinz Value Score основан на нескольких традиционных показателях оценки. Компания имеет 18 баллов за акционерный доход, 21 для отношения цены к балансовой стоимости (P/B) и 46 для отношения цены к продажам (P/S), причем чем ниже балл, тем лучше ценность. Доходность компании для акционеров составляет 4.1%, отношение цены к балансовой стоимости — 0.96, а отношение цены к выручке — 1.79. Соотношение стоимость предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) составляет 11.5, что означает 57 баллов.

Уровень ценности — это процентильный ранг среднего значения процентилей показателей оценки, упомянутых выше, наряду с соотношением цены и свободного денежного потока и соотношением цены и прибыли (P/E).

Kraft Heinz имеет рейтинг Momentum Grade B на основании показателя Momentum Score, равного 77. Это означает, что за последние четыре квартала компания заняла прочное место с точки зрения взвешенной относительной силы. Эта оценка получена из относительной силы цены выше средней: 3.8% в последнем квартале, минус 1.1% во втором последнем квартале, 25.2% в третьем последнем квартале и минус 9.4% в четвертом квартале. -последний квартал. Очки составляют 61, 64, 88 и 49 последовательно с самой последней четверти. Взвешенная относительная сила цены за четыре четверти составляет 4.4%, что означает 77 баллов. Ранг взвешенной относительной силы за четыре четверти представляет собой относительное изменение цены за каждый из последних четырех кварталов, при этом самое последнее квартальное изменение цены оценивается как вес 40%, а каждому из трех предыдущих кварталов присвоен вес 20%.

Компания имеет класс качества B на основе ее показателя качества 76. Kraft Heinz имеет 80 баллов за изменение общей суммы обязательств перед активами, 76 баллов за F-показатель и 72 балла за доход на вложенный капитал (РОИК). У компании изменение общей суммы обязательств к активам составляет минус 4.5%, F-Score 6 и рентабельность инвестированного капитала 36.3%. F-Score — это число от нуля до девяти, которое оценивает устойчивость финансового положения компании. Он учитывает прибыльность, кредитное плечо, ликвидность и операционную эффективность компании. Высокие оценки частично компенсируются низким валовым доходом от активов в размере 8.9%. Кроме того, Kraft Heinz имеет рейтинг роста D, основанный на плохом пятилетнем темпе роста прибыли на акцию (минус 25.8%) и пятилетнем темпе роста продаж (минус 0.2%).

Дж. М. Смакер (SJM) является производителем и продавцом продуктов питания и напитков. Его сегменты включают в себя розничные корма для домашних животных в США, розничный кофе в США и розничные потребительские продукты в США. Продукты JM Smucker включают кофе, корм для кошек, закуски для домашних животных, корм для собак, арахисовое масло, замороженные продукты для рук, фруктовые пасты, продукты для контроля порций, соки и напитки, а также смеси и ингредиенты для выпечки. Сегмент розничных кормов для домашних животных в США включает продукты под брендами Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni и Nature's Recipe. Сегмент розничной продажи кофе в США в основном включает внутренние продажи кофе под брендами Folgers, Dunkin' и Cafe Bustelo. Сегмент розничных потребительских продуктов питания в США в основном включает продажи на внутреннем рынке продуктов под торговыми марками Smucker's и Jif. Его дистрибьюторские центры расположены в Пенсильвании, Нью-Йорке, Алабаме, Вашингтоне, Канзасе, Кентукки, Колорадо, Теннесси, Луизиане, Огайо, Калифорнии, Квебеке и Вирджинии.

Акции более высокого качества обладают чертами, связанными с потенциалом роста и сниженным риском падения. Ретроспективное тестирование уровня качества показывает, что акции с более высокими оценками в среднем превосходили акции с более низкими оценками за период с 1998 по 2019 год.

JM Smucker имеет класс качества A с оценкой 84. Оценка качества A+ представляет собой процентильный ранг среднего значения процентилей рентабельности активов (ROA), рентабельности инвестированного капитала, валовой прибыли к активам, доходность обратного выкупа, изменение общей суммы обязательств к активам, начислений к активам, Z двойной простой риск банкротства (Z) оценка и F-оценка. Оценка является переменной, то есть она может учитывать все восемь мер или, если какая-либо из восьми мер недействительна, действительные оставшиеся меры. Однако, чтобы получить показатель качества, акции должны иметь действительный (ненулевой) показатель и соответствующий рейтинг как минимум по четырем из восьми показателей качества.

Компания занимает высокие позиции с точки зрения F-Score и доходности обратного выкупа. JM Smucker имеет F-Score 7 и доходность обратного выкупа 1.6%. Медиана F-Score по сектору и доходность обратного выкупа составляют 4 и минус 0.4% соответственно. Однако JM Smucker занимает низкое место по соотношению валового дохода к активам и находится на 39-м процентиле.

Пересмотр оценки прибыли дает представление о том, как аналитики оценивают краткосрочные перспективы фирмы. Например, JM Smucker имеет оценку пересмотра оценки прибыли A, что очень положительно. Оценка основана на статистической значимости двух последних неожиданных квартальных доходов и процентном изменении консенсусной оценки на текущий финансовый год за последний месяц и последние три месяца.

JM Smucker сообщил о неожиданной положительной прибыли за первый квартал 2023 года в размере 31.3%, а в предыдущем квартале сообщил о неожиданной положительной прибыли в размере 18.6%. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за второй квартал 2023 года увеличилась с 2.172 до 2.197 долларов на акцию из-за четырех пересмотров в сторону повышения и пяти пересмотров в сторону понижения. За последние три месяца консенсусная оценка прибыли за 2023 год увеличилась на 5.6% с 8.057 до 8.505 долларов на акцию на основе 10 пересмотров в сторону повышения.

Компания имеет оценку стоимости D, основанную на балле ценности 63, что считается дорогим. Это происходит из-за очень высокого отношения цены к свободному денежному потоку, равного 165.7, и высокого отношения цены к прибыли, равного 25.8, в то время как среднеотраслевое соотношение цены и прибыли составляет 19.0. Кроме того, JM Smucker имеет оценку роста D на основе слабого квартального роста операционных денежных потоков по сравнению с прошлым годом, составившего минус 128.3%, и слабого пятилетнего роста продаж на уровне 1.6%.

Тайсон Фудс (ТСН) является белково-ориентированной пищевой компанией. Его сегменты включают говядину, свинину, курицу и полуфабрикаты. Сегмент производства говядины включает в себя операции, связанные с переработкой крупного рогатого скота, откормленного живыми животными, и изготовлением разделанных говяжьих туш в полуфабрикаты и полуфабрикаты, а также продукты, готовые к упаковке. Он также включает продажи сопутствующих товаров, таких как шкуры и различные виды мяса, а также логистические операции по перемещению продуктов по цепочке поставок. Сегмент свинины включает в себя операции, связанные с переработкой товарных свиней и изготовлением свиных туш в полуфабрикаты и полуфабрикаты, а также готовые к употреблению продукты. Сегмент курятины включает в себя внутренние операции, связанные с выращиванием и переработкой живых цыплят и закупкой сырья для свежих, замороженных и куриных продуктов с добавленной стоимостью, а также продажи сопутствующих товаров. Готовые пищевые продукты включают операции, связанные с производством и маркетингом, замороженными и охлажденными пищевыми продуктами и логистическими операциями по перемещению продуктов по цепочке поставок.

Tyson Foods имеет класс качества A с оценкой 82. Компания занимает высокие позиции с точки зрения рентабельности активов, изменения общей суммы обязательств по отношению к активам и F-показателя. У Tyson Foods рентабельность активов составляет 11.2%, изменение общей суммы обязательств к активам составляет минус 6.1%, а F-Score равен 7. Среднеотраслевое изменение общей суммы обязательств по активам значительно хуже, чем у Tyson Foods, которое составляет 3.2%. Компания также занимает место ниже среднего по отрасли по валовому доходу от активов и доходности обратного выкупа.

Tyson Foods имеет рейтинг Momentum Grade C на основе показателя Momentum Score, равного 60. Это означает, что он является средним с точки зрения его взвешенной относительной силы за последние четыре квартала. Эта оценка получена на основе относительной силы цены: минус 10.0% в последнем квартале, минус 3.8% во втором последнем квартале, 29.6% в третьем последнем квартале и минус 2.5% в четвертом самом последнем квартале. -последний квартал. Очки составляют 31, 59, 91 и 66 последовательно с самой последней четверти. Взвешенная относительная сила цены за четыре четверти составляет 0.7%, что означает 60 баллов.

Tyson Foods сообщила о неожиданной прибыли за третий квартал 2022 года в размере 1.9%, а в предыдущем квартале сообщила о неожиданной прибыли в размере 20.0%. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за четвертый квартал 2022 года снизилась с 1.950 до 1.774 доллара на акцию из-за девяти пересмотров в сторону понижения. За последний месяц консенсусная оценка прибыли за 2022 год снизилась на 2.0% с 9.034 до 8.853 доллара на акцию на основе одного пересмотра в сторону повышения и девяти пересмотров в сторону понижения.

Компания имеет уровень ценности B, основанный на балле ценности 39, который находится в ценовом диапазоне. Это происходит из-за очень низкого отношения цены к объему продаж, равного 0.53, и низкого отношения цены к прибыли, равного 7.0, что соответствует 17-му и 16-му процентилю соответственно. Tyson Foods имеет рейтинг роста C на основе 44 баллов. Компания демонстрирует высокие темпы роста операционного денежного потока за пять лет на уровне 7.2%. Однако это компенсируется низким квартальным темпом роста операционного денежного потока на уровне минус 49.0%.

____

Акции, отвечающие критериям подхода, не представляют собой список «рекомендованных» или «купленных». Важно выполнить должную осмотрительность.

Если вы хотите получить преимущество во всей этой волатильности рынка, стать членом AAII.