Прем Ватса увеличивает долю в Atlas после предложения о выкупе

Обзор

• Позиция увеличилась на 4.81%.
• Управляющий активами получил предложение сделать его частным в начале этого месяца.

Миллиардер-инвестор Прем Ватса (Торги, Портфолио), лидер Fairfax Financial Holdings (ТС:ФФХ, финансовый), показал, что он увеличил доступ своей фирмы к ведущему холдингу Atlas Corp. (авиадиспетчеров, финансовый) на 4.81% в начале этой недели.

Известный как «канадский Уоррен Баффет (Торги, Портфолио)», инвестиционная стратегия гуру имитирует практику Berkshire Hathaway.BRK.B
(BRK.A, финансовый)(BRK.B, финансовый) CEO в том, что его страховой конгломерат покупает целые компании, а также инвестирует свои акции в публично торгуемые компании для достижения высокой нормы прибыли.

После увеличения доли на 25.67% в апреле GuruFocus Выборки в реальном времени, функция Premium, основанная на заявках 13D и 13G, сообщила, что 6.04 августа Watsa приобрела еще 4 миллиона обыкновенных акций лондонской компании по управлению активами.

В день сделки обыкновенные акции Atlas торговались по средней цене 11.57 доллара за штуку. Обмен оказал влияние на 2.27% на портфеле акций.

Фирма Ватсы в настоящее время владеет в общей сложности 131.76 млн обыкновенных акций, что составляет 49.50% ее портфеля акций. Данные GuruFocus показывают, что гуру заработал примерно 36.38% от инвестиций с момента его создания во втором квартале 2018 года.

Глобальная компания по управлению активами нацелена на долгосрочную прибыль с поправкой на риск, инвестируя в высококачественные активы в морском и энергетическом секторах, а также в других инфраструктурных вертикалях. Рыночная капитализация Atlas составляет 3.96 миллиарда долларов; ее акции торговались около 14.08 долларов во вторник с коэффициентом цена-прибыль 9.26, коэффициентом балансовой цены 0.97 и коэффициентом цена-продажа 2.26.

Линия ценностей GFVALU
предполагает, что в настоящее время акции справедливо оценены на основе их исторических коэффициентов, прошлых финансовых показателей и прогнозов аналитиков относительно будущих доходов.

Однако показатель GF Score, равный 74 из 100, указывает на то, что компания, скорее всего, будет иметь среднюю производительность в будущем. Он получил высокие баллы за прибыльность и динамику, средние баллы за рост и ценность GF и низкий балл за финансовую устойчивость.

Частное предложение о выкупе

4 августа Atlas объявила, что получила предложение полностью наличными на сумму 3.64 миллиарда долларов за оставшиеся в обращении обыкновенные акции. Предложение о выкупе по цене $14.45 за акцию было сделано консорциумом, состоящим из председателя Atlas Дэвида Сокола, дочерних компаний Fairfax Financial, Washington Family и японской судоходной компании Ocean Network Express Pte. ООО

Вместе Сокол, Фэйрфакс и семья Вашингтон в настоящее время владеют или контролируют более 50% выпущенных в обращение обыкновенных акций компании.

Предложение также включает два условия. Во-первых, Atlas сформирует комитет независимых директоров для рассмотрения предложения и принятия решения. Во-вторых, сделка должна быть одобрена большинством акционеров, не входящих в консорциум.

Консорциум подчеркнул, что если предложение будет принято и одобрено, это не приведет к смене контроля над компанией.

В своем заявлении Сокол прокомментировал потенциальные преимущества предложения.

«Консорциум полагает, что предлагаемая сделка обеспечит акционерам обыкновенных акций Atlas немедленную ликвидность и уверенность в стоимости со значительной премией к текущей цене акций, в то же время позволяя Atlas сосредоточиться на долгосрочной перспективе без акцента на краткосрочных результатах и ​​предоставляя Atlas идеальный стратегический партнер для поддержки ее будущего роста», — сказал он.

Финансы

Финансовые результаты компании за второй квартал должны быть опубликованы после закрытия рынка во вторник.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Atlas на 3 балла из 10. В результате выпуска новых долгосрочных долговых обязательств за последние три года у компании плохое процентное покрытие. Низкий Z-Score Альтмана, равный 0.65, также предупреждает, что компания может оказаться под угрозой банкротства, если не улучшит свою ликвидность. Доходность инвестированного капитала немного превышает средневзвешенную стоимость капитала, поэтому создание стоимости происходит по мере роста компании.

Рентабельность компании улучшилась, получив оценку 7 из 10 благодаря увеличению операционной маржи и рентабельности собственного капитала, активов и капитала, которые превосходят более чем половину ее конкурентов. Atlas также имеет средний балл Piotroski F-Score, равный 6 из 9, что означает, что условия типичны для стабильной компании. Несмотря на снижение выручки на акцию за последние пять лет, рейтинг предсказуемости составляет одну из пяти звезд. Согласно исследованию GuruFocus, компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 1.1% ежегодно в течение 10-летнего периода.

Имея 52.31% акций, Ватса на сегодняшний день является крупнейшим гуру-акционером Atlas. Другими ведущими инвесторами-гуру на конец первого квартала были Джим Саймонс (Торги, Портфолио) 'Ренессанс Технологии, Пол Тюдор Джонс (Торги, Портфолио) и расширение Майкл Прайс (Торги, Портфолио).

Состав портфеля и дополнительные холдинги

Более половины портфеля акций гуру на сумму 3.01 миллиарда долларов, который, как отмечается в отчете 13F за три месяца, закончившихся 31 марта, состоял из 66 акций, было инвестировано в сектор финансовых услуг, за которым следуют гораздо меньшие позиции в технологиях, основных материалах и недвижимости. .

Другими компаниями по управлению активами, принадлежащими Watsa на конец первого квартала 2022 года, были Franklin Resources.Бен
Inc. (Бен, финансовый), Брукфилд Эссет Менеджмент Инк. (БАМ, финансовый), ККРKKR
и Ко. Инк. (KKR, финансовый) и Crescent Capital BDC Inc. (ПДИК, финансовый).

Инвесторы должны знать, что отчеты 13F не дают полной картины активов фирмы, поскольку отчеты включают только ее позиции в американских акциях и американских депозитарных расписках, но они все же могут предоставить ценную информацию. Кроме того, отчеты отражают только сделки и активы на самую последнюю дату подачи портфеля, которые могут принадлежать или не принадлежат отчитывающейся фирме сегодня или даже когда эта статья была опубликована.

Раскрытие информации

У меня/у нас нет позиций по каким-либо упомянутым акциям, и мы не планируем покупать какие-либо новые позиции по упомянутым акциям в течение следующих 72 часов.