(Блумберг) — Председатель Джером Пауэлл заявил, что Федеральная резервная система не близка к завершению своей антиинфляционной кампании по повышению процентных ставок, поскольку официальные лица сообщили, что стоимость заимствований будет выше, чем ожидают инвесторы в следующем году.
Самые читаемые от Bloomberg
«У нас еще есть куда двигаться», — сказал он на пресс-конференции в среду в Вашингтоне после того, как Федеральный комитет по открытым рынкам повысил базовую ставку на 50 базисных пунктов до целевого диапазона от 4.25% до 4.5%. По прогнозам политиков, ставки закончатся в следующем году на уровне 5.1%, согласно их среднему прогнозу, а затем снизятся до 4.1% в 2024 году — более высокий уровень, чем указывалось ранее.
Пауэлл сказал, что размер повышения ставки, объявленного 1 февраля на следующем заседании ФРС, будет зависеть от поступающих данных — оставляя дверь открытой для еще одного движения на полпроцента или шага вниз до четверти пункта — и он выступил против ставки на то, что ФРС изменит курс в следующем году.
«Я бы не стал рассматривать возможность снижения ставок до тех пор, пока комитет не будет уверен, что инфляция устойчиво снизится до 2%», — сказал он. «Восстановление ценовой стабильности, вероятно, потребует сохранения ограничительной политики в течение некоторого времени», — сказал он.
Индекс S&P 500 упал, поскольку инвесторы переварили новость.
«Комитет ожидает, что продолжающееся увеличение целевого диапазона будет уместным для достижения такой позиции денежно-кредитной политики, которая будет достаточно ограничительной, чтобы вернуть инфляцию к 2% с течением времени», — говорится в заявлении FOMC, повторяя формулировки, которые он использовал в предыдущие сообщения.
Инвесторы предполагали, что ФРС вскоре приостановит повышение ставок после того, как финансовые условия улучшатся. До среды акции росли, в то время как ставки по ипотечным кредитам и доллар падали с тех пор, как Пауэлл в прошлом месяце предположил, что грядут изменения в политике. Они также сделали ставку на то, что ставки достигнут примерно 4.8% в мае, после чего во второй половине года последует сокращение на 50 базисных пунктов.
Нажмите здесь, чтобы прочитать блог Bloomberg TOPLive о решении ФРС и пресс-конференции
Голосование было единогласным.
«Сегодня мы считаем, что мы еще не занимаем достаточно ограничительную позицию», — сказал глава ФРС. «Мы будем придерживаться курса, пока работа не будет выполнена».
Пауэлл ранее сигнализировал о планах умерить повышение, подчеркнув при этом, что темпы ужесточения менее значительны, чем пик и продолжительность ставок на высоком уровне.
Это решение последовало за четырьмя последовательными повышениями ставок на 75 базисных пунктов, которые повысили ставки самыми быстрыми темпами с тех пор, как Пол Волкер возглавлял центральный банк в 1980-х годах.
'Занять некоторое время'
«Федеральной резервной системе потребуется время, чтобы добиться того, чего они хотят добиться», — сказал бывший президент ФРС Нью-Йорка Уильям Дадли в интервью телеканалу Bloomberg. «Они должны замедлить экономику в достаточной степени, чтобы создать достаточный резерв на рынке труда, чтобы тенденции заработной платы снизились, чтобы соответствовать 2% инфляции». Дадли — обозреватель Bloomberg Opinion и старший советник Bloomberg Economics.
Рост потребительских цен начал более заметное замедление по сравнению с 40-летним максимумом в начале этого года. Но все больше экономистов ожидают, что агрессивные действия ФРС приведут США к рецессии в следующем году.
Такие опасения вызвали критику со стороны законодателей, а сенаторы-демократы Элизабет Уоррен, Берни Сандерс и Шелдон Уайтхаус предупредили, что повышение ставок рискует «замедлить экономику до минимума».
Официальные лица дали более четкий знак того, что они ожидают, что более высокие ставки повлияют на экономику. Они снизили свои прогнозы роста на 2023 год, увидев увеличение на 0.5%, согласно средним прогнозам, опубликованным в среду. Они немного повысили свою оценку ВВП на 2022 год до 0.5%. Центральные банки увеличили свой прогноз уровня безработицы в следующем году до 4.6% с уровня 3.7% в ноябре.
Распределение прогнозов по ставкам также было более асимметричным: семь из 19 чиновников видят, что в следующем году ставки превысят 5.25%.
Официальные лица дали более четкий знак того, что они ожидают, что более высокие ставки повлияют на экономику, пересмотрев свои медианные прогнозы.
Они снизили свои прогнозы роста на 2023 год, предвидя рост всего на 0.5% и 1.6% в 2024 году.
Тем не менее, они повысили свою оценку инфляции в следующем году до 3.1%, снизившись до 2.5% в 2024 году.
Официальные лица также повысили прогнозы уровня безработицы в следующем году до 4.6% с уровня 3.7% в ноябре.
Действия, сделанные в среду, завершают сложный год для центрального банка США, который изначально медлил с ужесточением политики в ответ на растущее ценовое давление.
После повышения ставок практически с нуля в марте ФРС активно пыталась наверстать упущенное, сохраняя при этом надежду, что сможет обеспечить мягкую посадку, которая позволит избежать резкого всплеска безработицы.
Чиновники стремятся замедлить рост ниже его долгосрочной тенденции, чтобы охладить рынок труда — количество вакансий по-прежнему намного превышает число безработных американцев — и уменьшить давление на цены, которые значительно превышают их целевой показатель в 2%.
Политики получили хорошие новости во вторник, когда правительственные данные показали, что потребительские цены выросли на 7.1% за год, закончившийся в ноябре, что является самым низким показателем в этом году.
Тем не менее, Пауэлл неоднократно заявлял, что он готов к тому, чтобы экономика понесла определенные потери, чтобы снизить инфляцию и избежать ошибок 1970-х годов, когда ФРС преждевременно ослабила денежно-кредитную политику. Он повторил это сообщение в среду, добавив, что «мы будем придерживаться курса, пока работа не будет выполнена».
– При содействии Криса Миддлтона, Софи Каронелло, Лиз Капо МакКормик, Молли Смит, Джоннелл Марте, Мэтью Бослера и Крейга Торреса.
(Вставляет маркеры в экономические прогнозы)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/fed-downshifts-half-point-hike-190001500.html.