Посадите семена дохода от дивидендов с этими 3 сельскохозяйственными акциями

Определенные секторы рынка поддаются созданию больших дивидендных акций. Это может быть связано с тем, что спрос стабилен, маржа высока или в секторе наблюдается значительный рост. Примеры включают коммунальные услуги, компании по производству потребительских товаров и сельскохозяйственные запасы, три из которых мы рассмотрим здесь.

Отличные Скотты! (Чудо-Гро)

Компания Scotts Miracle-Gro, основанная в 1868 г.SMG) является производителем и дистрибьютором различных товаров для ухода за газоном и садом, а также товаров для внутреннего и наружного озеленения по всему миру. Scotts имеет три сегмента: US Consumer, Hawthorne и другие. Через эти сегменты Scotts поставляет огромное разнообразие продуктов, таких как свои знаменитые линии по уходу за газонами и травой, удобрения, средства для борьбы с сорняками и вредителями, подкормки для растений и определенное оборудование, которое тесно связано с его основными продуктами, такими как разбрасыватели. Скоттс владеет многими из самых узнаваемых брендов в космосе, включая Earthgro, Ortho, Miracle-Gro, Roundup и, конечно же, Scotts.

В этом году компания должна получить около 4 миллиардов долларов общего дохода, а ее рыночная капитализация составляет 2.8 миллиарда долларов после очень крупной распродажи в 2022 году.

Компания Scotts создала завидный портфель расходных сельскохозяйственных продуктов, спрос на которые со временем, как правило, растет. Это верно для потребительского портфеля компании по уходу за газонами, но в дополнение к этому у Скоттс есть множество продуктов для производителей, которые требуют все более высоких урожаев от своих культур. Массивный попутный ветер, который Скоттс видел от производителей каннабиса в последние пару лет, ослаб, и мы считаем, что гораздо более низкая база доходов в этом году может позволить компании устойчивый рост прибыли на акцию на 7% в будущем.

Scotts также удалось увеличить свои дивиденды в течение 12 лет подряд, что довольно хорошо для такого цикличного сектора, как сельскохозяйственная продукция. Более того, средний рост дивидендов за последнее десятилетие составил около 8%, поэтому компания серьезно относится к возврату денежных средств акционерам. Коэффициент выплат, несмотря на весь этот рост, по-прежнему составляет немногим более половины прибыли, и, учитывая прогнозируемый нами 7-процентный рост прибыли, мы видим, что у Scotts впереди еще много лет увеличения дивидендов.

Дивидендная доходность теперь составляет до 5.2%, что примерно в три раза выше, чем у S&P 500, и доходность, которая обычно присуждается акциям в сфере недвижимости. Учитывая столь высокую доходность, а также относительную безопасность выплат, сегодня мы рассматриваем Скоттс как акции с огромными дивидендами.

Акции также торгуются всего в 11 раз выше оценки прибыли в этом году, что значительно ниже нашей оценки справедливой стоимости в 15 раз. Это может обеспечить акционерам попутный ветер в размере однозначных цифр в ближайшие годы из-за роста оценки. С учетом всех этих факторов мы ожидаем, что общая годовая доходность Scotts в ближайшие годы превысит 16%.

Вверх и АДМ!

Основатель 120 лет назад Archer-Daniels-Midland (ADM) является сырьевым гигантом, который закупает, транспортирует, хранит, перерабатывает и распространяет сельскохозяйственную продукцию по всему миру. Он состоит из трех сегментов: сельскохозяйственные услуги и семена масличных культур, решения по углеводам и питание. Через эти сегменты Archer производит, хранит, перемещает и распределяет огромное разнообразие сельскохозяйственных товаров, включая кукурузу, пшеницу, овес, ячмень, семена масличных культур, подсластители, растительные масла, корма для животных и многое другое.

В этом году компания должна получить около 98 миллиардов долларов дохода, а ее текущая рыночная капитализация составляет 48 миллиардов долларов.

Archer с годами пользуется растущим спросом благодаря своим огромным размерам и масштабам. Компания является доминирующим игроком на рынке сельскохозяйственных товаров в США, и, учитывая спрос, в частности, на продукты питания, мы считаем бизнес-модель компании весьма привлекательной для получения дивидендов с течением времени. Это помогло компании повышать дивиденды в течение колоссальных 47 лет подряд, став редкой компанией не только среди акций сельскохозяйственного сектора, но и в любом секторе рынка. Кроме того, средний рост компании за последнее десятилетие приближается к 9%, а это означает, что Archer получает высокие оценки как по долговечности, так и по темпам роста.

Мы прогнозируем 5-процентный рост прибыли в будущем, а текущий коэффициент выплат составляет всего одну четверть от прибыли этого года, а это означает, что дивиденды Archer чрезвычайно безопасны, но впереди у них очень долгий путь для будущего роста. Текущая доходность составляет всего 1.9%, но это все еще примерно на 30 базисных пунктов выше, чем у S&P 500, и у Archer гораздо лучшие перспективы роста дивидендов, чем у рынка в целом.

Мы оцениваем справедливую стоимость в 14-кратном увеличении прибыли, а акции чуть меньше 13-кратного сегодня, что указывает на скромный попутный ветер от оценки. В сочетании с ростом прибыли на 5% и доходностью на 1.9% мы прогнозируем общую прибыль в 8%+ в ближайшие годы.

Бунге Отскок

Наш последний запас — Bunge Limited (BG), которая работает как сельскохозяйственная и пищевая компания по всему миру. Компания имеет четыре сегмента: агробизнес, рафинированные и специальные масла, мукомольное производство, производство сахара и биоэнергетики. Через эти сегменты компания предлагает широкий спектр продуктов, включая семена масличных культур, зерновые, белковую муку, растительные масла и жиры, муку, кукурузную муку и многое другое.

Компания была основана в 1818 году, и за два века с момента основания ее годовой доход вырос примерно до 69 миллиардов долларов, а рыночная капитализация — 13.6 миллиарда долларов.

Как и Archer, высоко диверсифицированный бизнес Bunge по производству сельскохозяйственных товаров отличается стабильностью. В портфеле Bunge есть длинный список товаров, которые охватывают самые разные области применения, и со временем спрос на эти товары продолжает расти. Конечно, бывают периоды цикличности, но мы считаем, что дивидендные перспективы компании радужны.

Текущая полоса увеличения дивидендов составляет всего два года, но это потому, что Bunge приостановил повышение дивидендов во время пандемии. Сокращения никогда не было, но год продержался без повышения. Тем не менее, в последнее десятилетие средний темп роста дивидендов составлял 9% в год, несмотря на эту паузу, поэтому Bunge считается компанией с сильным ростом дивидендов, несмотря на ее скромную полосу.

Текущая прибыль Bunge высока по историческим меркам, поэтому мы ожидаем ее незначительного сокращения в ближайшие годы. Однако прибыль на акцию выросла с 1.75 доллара в 2019 году до 13.64 доллара в прошлом году, поэтому чрезвычайно высокая база означает, что небольшое сокращение не является проблемой.

Это также означает, что коэффициент выплат составляет всего 21% от прибыли в этом году, поэтому мы считаем дивиденды очень безопасными и с большим потенциалом для будущего роста. Текущая доходность также приличная и составляет 2.8%, так что это всесторонняя дивидендная акция.

Мы видим справедливую стоимость в 10.5-кратном увеличении прибыли, а сегодня акции торгуются чуть более чем в 7-кратном размере. Это может создать значительный попутный ветер, и в сочетании с сокращением прибыли и доходности мы ожидаем около 8% общей годовой прибыли в ближайшие годы.