Сообщается, что Petsmart ведет переговоры о выходе на биржу в рамках сделки SPAC.
Момент Редакция / Getty Images
Достаточно ли велик мир или Уолл-стрит для трех публичных больших собак в сфере домашних животных? Инвестиционная группа, поддерживаемая частной инвестиционной компанией KKR & Co.
Такой шаг может привести к тому, что PetSmart, Petco и недавний побочный продукт PetSmart, Chewy, будут бороться за любовь Уолл-стрит на рынке, который, как ожидается, станет все более конкурентным.
Согласно сообщению Bloomberg, специализированная компания по приобретению KKR Acquisition Holdings I Corp ведет переговоры с PetSmart о публичном размещении ритейлера.
KKR Acquisition Holdings I Corp. привлекла $1.38 млрд в ходе IPO в прошлом году для приобретения потребительских или розничных компаний. SPAC, в который входит Lululemon Athletica
Сделка позволит PetSmart начать публичную торговлю быстрее, чем если бы она встала на традиционный путь IPO. По данным Bloomberg, в рамках сделки стоимость PetSmart будет оцениваться в 14 миллиардов долларов.
Это может стать хорошей зарплатой для нынешних владельцев PetSmart, BC Partners.
Позже BC Partners приобрела интернет-магазина домашних животных Chewy чуть более чем за 3 миллиарда долларов в 2017 году. Она выделила компанию в ходе успешного IPO в июне 2019 года, что принесло BCPartners непредвиденную прибыль в размере 10 миллиардов долларов, часть которой она использовала для сокращения долга PetSmart.
Petco, другая крупная сеть зоомагазинов в стране, стала публичной в январе 2021 года в ходе не менее успешного IPO. Акции Petco подскочили на 65% в первые часы торгов и закрылись на уровне 29.40 доллара, что почти вдвое превышает ожидаемый диапазон.
Эти успешные IPO, а также всплеск усыновления домашних животных и продаж товаров для животных, произошедший в первый год пандемии, убедили многих инвесторов в том, что делать ставки на домашних животных — разумный шаг.
Но в последние месяцы Уолл-стрит начала беспокоиться о том, что спрос замедлится после пандемии и что слишком много компаний борются за долю на рынке домашних животных.
Когда Petco сообщила о доходах за третий квартал в ноябре, ее акции упали на 3%, несмотря на новости о том, что чистые продажи выросли на 13%, а скорректированная прибыль выросла на 15%. Уолл-стрит была обеспокоена замедлением роста.
Акции Chewy также упали после того, как в декабре компания сообщила о доходах за третий квартал. Увеличение продаж на 24.1% и рост числа клиентов на 15% не произвели впечатления на инвесторов, которые сравнили эти цифры с ростом продаж на 27% во втором квартале и ростом числа клиентов на 21%, и им не понравилось изменение импульса.
PetSmart и BCPartners не ответили на просьбы прокомментировать возможную сделку.
Недавно BC Partners преследовала кампания группы защиты интересов рабочих по улучшению условий в магазинах PetSmart для рабочих и домашних животных. Группа United for Respect оказывает давление на BC Partners, чтобы она встретилась с ее представителями для обсуждения проблем, в том числе нехватки персонала и сокращения расходов. BC Partners ранее отрицала эти обвинения и заявляла, что инвестировала миллионы в усовершенствование магазина.
Бьянка Агустин, директор по корпоративной ответственности United for Respect, назвала возможное приобретение SPAC «одной из последних уловок в стратегии прямых инвестиций, позволяющей избежать надзора и недобора работников и розничных инвесторов». United for Respect часто обвиняла владельцев прямых инвестиций в разграблении розничных компаний за счет рабочих.
«Поскольку KKR рассматривает эту сделку, — говорится в заявлении Агустина, — мы надеемся, что они возьмут на себя обязательство обеспечить жизнеспособную бизнес-модель для PetSmart, которая включает в себя качество работы и право голоса для работников, действительно решая проблемы, которые работники смело поднимали на протяжении всего пандемия."
«Если BC Partners хочет вывести PetSmart на новый уровень, сделав ее публичной, они должны выслушать своих работников и согласиться на их просьбу о встрече», — сказал Агустин.
Chewy закрылась сегодня на уровне 38.05 доллара, что значительно ниже своего 52-недельного максимума в 120 долларов на пике энтузиазма, вызванного пандемией. Акции Petco закрылись на отметке 17.96 по сравнению с максимумом в 28.73 доллара.
Ключевой вопрос для этой сделки с KKR: прошло ли лучшее время для публичного размещения зоомагазина?
Источник: https://www.forbes.com/sites/joanverdon/2022/01/21/petsmart-deal-to-go-public-could-trigger-dog-eat-dog-competition/