Производительность во время сбоев в цепочке поставок

Космические компании отчитались о результатах за первый квартал года за последние несколько недель — многие руководители жаловались на сбои в цепочке поставок, которые откладывали поставки оборудования и графики запусков.

«Все задерживаются. Я не слышал ни от одного спутникового оператора за последние 12 месяцев — будь то новый участник, будь то давние операторы — все немного сдвинулись вправо, в основном по одним и тем же причинам… вопросы цепочки поставок и еще много чего», — сказал генеральный директор Telesat Дэн Голдберг во время телефонной конференции по доходам своей компании.

Многие космические компании в прошлом году стали публичными благодаря сделкам SPAC, но большинство акций испытывают трудности, несмотря на рост отрасли. Изменяющаяся рыночная среда, когда растущие процентные ставки сильно ударили по акциям компаний, занимающихся технологиями и ростом, оказала давление на космические акции. Акции около дюжины космических компаний упали на 50% и более с момента их дебюта на рынке.

Помимо сбоев в цепочке поставок, большинство публичных компаний сообщают о продолжающихся ежеквартальных убытках, поскольку многим космическим предприятиям до прибыльности остается год или больше.

Ниже приведены краткие сведения о последних квартальных отчетах за Aerojet Rocketdyne, АСТ СпейсМобайл, Astra, Черное небо, Иридий, Максар, Momentus, Минарик, Редвайр, Ракетная лаборатория, Спутниковая связь, Глобальный шпиль, Телесат, Терранская орбитальная, ViaSat, Virgin Galactic и Богородица – наряду с доходностью акций с начала года по состоянию на закрытие четверга.

Компания спутниковых снимков Планета еще не сообщила о результатах первого квартала. Компания использует календарь на 2023 финансовый год, который начался 1 февраля.

В то время как специалист по двигателям получает большую часть своих продаж в первом квартале в размере 511 миллионов долларов от контрактов, связанных с обороной, Aerojet Rocketdyne продолжает получать большую часть доходов от космического сектора. Скорректированная прибыль EBITDA компании за квартал выросла на 18% до $69 млн по сравнению с тем же периодом годом ранее, с отставанием в $6.4 млрд по многолетним контрактам. Aerojet Rocketdyne по-прежнему вовлечена в борьбу за доверенность между генеральным директором Эйлин Дрейк и исполнительным председателем Уорреном Лихтенштейном, которая началась во время прекращенная сделка с Lockheed Martin.

Компания, предоставляющая услуги широкополосного доступа со спутника на смартфон, получила минимальную выручку в размере 2.4 млн долларов в первом квартале при незначительном увеличении операционных расходов на 32.7 млн ​​долларов по сравнению с предыдущим кварталом. АСТ продолжает работать над запуском своего демонстрационного спутника BlueWalker 3 Этим летом в строительство и испытания космического корабля было вложено около 83 миллионов долларов. У компании есть 255 миллионов долларов наличными.

Компания BlackSky, специализирующаяся на спутниковых снимках из Сиэтла, сообщила о выручке за первый квартал в размере 13.9 млн долларов США при скорректированном убытке EBITDA в размере 9.5 млн долларов США, что на 91% и 53% больше, чем за тот же период годом ранее, соответственно. У BlackSky есть 138 миллионов долларов наличными. Генеральный директор Брайан О'Тул подчеркнул, что компания видит растущий спрос на изображения Земли как со стороны правительств США, так и иностранных правительств, при этом BlackSky заявила, что «считает, что пропускной способности» нынешних 14 спутников, находящихся на орбите, «будет более чем достаточно для удовлетворения растущего спроса со стороны клиентов». ».

Провайдер спутниковой связи получил выручку в размере 168.2 млн долларов США, операционную прибыль EBITDA в размере 103.2 млн долларов США и 1.8 млн абонентов в первом квартале, что на 15%, 17% и 15% соответственно больше, чем годом ранее. Генеральный директор Iridium Мэтт Деш отметил, что команда по цепочке поставок компании решает проблемы, и «мы, кажется, справляемся не хуже других в получении необходимых нам деталей», но сказал, что «проблема в том, что спрос продолжает превышать прогнозы». По словам Деша, Iridium имеет «огромный спрос» в Украине, поскольку компания поставляет тысячи устройств для предоставления таких услуг, как мобильные телефоны для подключения к Интернету вещей.

Компания, занимающаяся спутниковыми снимками и космической инфраструктурой, сообщила о выручке в первом квартале в размере 405 миллионов долларов, что немного больше, чем годом ранее, а скорректированная прибыль EBITDA составила 84 миллиона долларов, что на 25% больше. Портфель заказов Maxar сократился на 14% по сравнению с четвертым кварталом до 1.6 млрд долларов. Генеральный директор Дэн Яблонски заявил во время телефонного разговора с компанией, что запуск долгожданного первого спутника WorldView Legion откладывается до сентября из-за проблемы во время тестирования. Яблонски добавил, что он «разочарован тем, что у нас была очередная задержка» с графиком Maxar для вывода своих спутников WorldView Legion на орбиту. «За последние пару лет он столкнулся с проблемами цепочки поставок и проблемами, связанными с COVID».

Производитель космических аппаратов сообщил об отсутствии выручки в первом квартале, а скорректированный убыток EBITDA составил $17.2 млн — по сравнению с убытком $13.2 млн годом ранее. Momentus провел квартал, готовясь к запуску своего космического корабля Vigoride в этом месяце, чтобы продемонстрировать свои возможности, и подписал соглашения о будущих запусках SpaceX. Наличность компании составляет 136 миллионов долларов.

Производитель лазерной связи объявил предварительные результаты за 2021 год в письме акционерам, при этом немецкая компания котируется на Nasdaq в конце прошлого года. В пересчете на евро Mynaric в 2021 году принесла 2.6 миллиона долларов дохода и около 50 миллионов долларов наличными. В списке клиентов Mynaric на 2022 год компания получила около 21 миллиона долларов от контрактов на лазерные устройства связи.

Конгломерат космической инфраструктуры выручка за первый квартал составила 32.9 млн долларов, что немного больше, чем годом ранее, при этом объем невыполненных заказов составил 273.9 млн долларов. Redwire имеет около 6 миллионов долларов наличными и около 31 миллиона долларов доступной ликвидности за счет существующего долга.

Производитель малых ракет сообщил о выручке в размере 40.7 млн ​​долларов в первом квартале, что на 147% больше, чем годом ранее, и 34 млн долларов этой выручки поступило от бизнеса космических аппаратов Rocket Lab, а оставшаяся меньшая часть - от запусков. Скорректированный убыток EBITDA Rocket Lab составил 8 миллионов долларов, что на 8% меньше, чем год назад, а денежные средства составляют 603 миллиона долларов. Финансовый директор компании Адам Спайс заявил во время отчета о прибылях и убытках, что ее «цепочка поставок относительно не повреждена» благодаря вертикальной интеграции, но покупка производственного оборудования для будущего транспортного средства Neutron от Rocket Lab «страдает проблемами с цепочками поставок», поскольку «в мире нет денег, которые могут ускорить некоторые из этих вещей».

Компания спутниковых снимков объявила результаты за 2021 год ранее в этом месяце. выйдя на публику в январе. У Satellogic на орбите 22 спутника, и в этом году планируется запустить еще дюжину. Выручка компании в 4.2 году составила 2021 миллиона долларов, а скорректированный убыток EBITDA составил 30.7 миллиона долларов.

Производитель малых спутников и специалист по данным Spire сообщила о выручке за первый квартал в размере 18.1 млн долларов США и скорректированном убытке по EBITDA в размере 9.7 млн ​​долларов США, что на 86% и 62% соответственно больше, чем год назад. Денежные средства компании составляют 91.6 миллиона долларов. Spire прогнозирует выручку от ежегодно повторяющихся клиентских контрактов на 2022 год в размере от 101 до 105 миллионов долларов. Генеральный директор Spire Питер Платцер заявил во время ежеквартального звонка, что компания по-прежнему стремится к «положительному денежному потоку через 22–28 месяцев», при этом данные о погоде помогают клиентам, начиная от сельскохозяйственной отрасли и заканчивая командой Формулы-1, а ее морские данные помогают поддерживать грузовой отрасли во время глобальных вызовов цепочки поставок.

Производитель космических аппаратов сообщил о выручке в первом квартале в размере 13.1 млн долларов, что на 25% больше, чем годом ранее, с отставанием в 222 млн долларов — отчасти благодаря контракту на создание спутников для Агентства космического развития Пентагона. Скорректированный убыток EBITDA Terran Orbital составил 14.7 млн ​​долларов, что в четыре раза превышает его убыток в первом квартале 2021 года. Денежные средства составляют 77 млн ​​долларов. Соучредитель и генеральный директор Terran Марк Белл обратил внимание на сбои в цепочке поставок во время телеконференции, но подчеркнул, что компания все больше вертикально интегрирует свое производство.

Провайдер спутникового широкополосного доступа находится в отчетном периоде, отличном от календарного года, и компания сообщила о результатах за четвертый квартал в среду. Выручка Viasat в четвертом квартале составила 702 млн долларов, что на 18% больше, чем за аналогичный период прошлого года, а скорректированная EBITDA составила 134 млн долларов, что на 9% меньше. У компании почти 1 миллиард долларов ликвидности, в основном за счет долга. В письме акционерам Viasat отметила, что в конце финансового года «были некоторые проблемы» из-за задержек в регулировании, а также увеличения расходов на исследования и разработки «в связи с привлекательными возможностями роста».

Компания космического туризма сообщила о незначительной выручке за первый квартал, а скорректированный убыток EBITDA составил $77 млн, что на 38% выше, чем за тот же период год назад. Наличность компании составляет 1.22 миллиарда долларов. Хотя текущая программа модернизации космических кораблей и самолетов-носителей «продвигается успешно» и, как ожидается, будет завершена в сентябре, Virgin Galactic объявила о переносе запуска коммерческой туристической услуги на первый квартал 2023 года. обслуживание было связано с «небольшими проблемами», которые отодвинули график ремонта компании. Он добавил, что «как и многие компании по всему миру, мы сталкиваемся с повышенным уровнем сбоев в цепочке поставок».

Альтернативная ракетная установка сообщила о выручке за первый квартал в размере 2.1 млн долларов США, что на 61% меньше, чем за тот же период год назад, а скорректированный убыток EBITDA составил 49.6 млн долларов США, что на 71% больше. В Virgin Orbit отметили, что снижение выручки произошло из-за «заказов, заключенных на ранней стадии разработки по начальной цене». У компании есть 127 миллионов долларов наличными, а общий объем невыполненных контрактов составляет 575.6 миллиона долларов. Генеральный директор Дэн Харт сказал во время телефонной конференции компании, что она по-прежнему планирует запускать от четырех до шести раз в этом году, и пока один из них завершен.