Драматический крах Peloton в 4 графиках

Акции Peloton переживают болезненный период, который становится все хуже. Акции упали на 24% в четверг, уничтожив миллиардную рыночную стоимость, на фоне сообщений о том, что осажденная компания по производству оборудования для домашнего фитнеса временно приостановит производство своих велосипедов и беговых дорожек. 

Новость, о которой впервые сообщил CNBC, появилась, когда Peloton отчаянно стремилась сократить расходы на фоне «значительного сокращения» потребительского спроса.

Поскольку акции Peloton находятся в свободном падении, компания отреагировала быстро: генеральный директор и соучредитель Джон Фоули опроверг сообщение в четверг поздно вечером в письме, разосланном сотрудникам.

 «Информация, полученная СМИ, является неполной, вырванной из контекста и не отражающей стратегию Peloton», — написал он. Компания также опубликовала предварительную квартальную прибыль с опережением графика — с небольшим ростом выручки по сравнению с прошлым кварталом, которая достигла 1.1 миллиарда долларов.

Акции Peloton резко выросли в пятницу, поднявшись примерно на 10% до 27 долларов за акцию после сообщения Фоули. Несмотря на рост, акции по-прежнему находятся вблизи 52-недельных минимумов и только в этом месяце упали более чем на 20%.

Когда-то считавшаяся любимицей фондового рынка эпохи пандемии, Peloton столкнулась с огромным спросом со стороны клиентов, застрявших дома во время блокировки в 2020 году, когда акции взлетели примерно на 440%. Этот знаменательный год был непростым достижением: акции Peloton упали более чем на 70% в 2021 году на фоне растущих опасений по поводу будущих перспектив роста компании. Компания боролась с замедлением спроса, так как многие вернулись в спортивные залы, что вынудило Peloton снизить цены на свои велотренажеры и другие товары. 

Ситуация значительно ухудшилась в ноябре прошлого года, когда акции упали на 35% за один день после того, как Peloton сообщила о слабых квартальных доходах. Что действительно напугало инвесторов: компания резко снизила прогнозы продаж на 2022 год.

На фоне распродажи собственный капитал генерального директора и соучредителя Джона Фоули упал вместе с акциями Peloton. Фоули впервые появился на ForbesСписок миллиардеров в апреле 2021 года с состоянием в 1.5 миллиарда долларов, но он недолго находился в этом списке. 

Глава Peloton потерял свой статус миллиардера в ноябре, когда его собственный капитал упал примерно до 900 миллионов долларов. Forbes. Сейчас его состояние составляет примерно 400 миллионов долларов после того, как акции Peloton продолжали падать в последние месяцы.

Peloton стала публичной в сентябре 2019 года с оценкой примерно в 8 миллиардов долларов. Сначала компания не была прибыльной, но растущий спрос во время карантина, начавшегося в апреле 2020 года, дал толчок росту компании. Но всего через год, когда спрос замедлился, Peloton понесли убытки. 

Поскольку компания недооценила постпандемический спрос на свои продукты для фитнеса на дому, у Peloton теперь, как сообщается, есть большой запас велосипедов и беговых дорожек, которые она изо всех сил пытается продать.

Рыночная оценка Peloton сильно пострадала и вернулась на территорию IPO. Текущая рыночная капитализация компании в 9 миллиардов долларов значительно ниже пикового значения в 50 миллиардов долларов в январе 2021 года.

В то время как перспективы Peloton могут выглядеть мрачными, генеральный директор компании — и бывший миллиардер — остается непоколебимым: «Мы предпринимаем значительные корректирующие действия, чтобы улучшить наш прогноз прибыльности и оптимизировать наши расходы по всей компании», — сказал Фоули в своей записке в четверг. «Это включает в себя повышение валовой прибыли, переход к более изменчивой структуре затрат и выявление сокращения наших операционных расходов по мере того, как мы строим более целенаправленный Peloton в будущем».

Некоторые аналитики все еще надеются на будущее компании: масштабная распродажа Peloton кажется чрезмерной, согласно пятничной заметке аналитика Stifel Скотта Девитта. «Мы считаем, что акции скорректировались по сравнению с базовыми условиями ведения бизнеса», — говорит он, отмечая, что цена закрытия в четверг была ниже допандемических уровней февраля 2020 года. Акции должны быть оценены выше, учитывая, что у Peloton теперь «значительно большая база подписчиков — на 289 % по сравнению с декабрем 2019 года, — а количество подписчиков «значительно превышает предыдущие уровни», — утверждает Девитт.