Акции Peloton упали. Вот почему Morgan Stanley не настроен оптимистично.

Размер текста

Пелотон Интерактив

акции упали более чем на 40% с начала года. Morgan Stanley считает, что инвесторам следует оставаться в стороне.

Аналитик Лорен Шенк инициировала освещение Peloton (тикер: PTON) с рейтингом Equal Weight в понедельник, написав, что, хотя она «склонна к росту с 50% потенциалом роста до нашей целевой цены в 32 доллара», в краткосрочной перспективе отсутствует видимость акций. . Это, в сочетании с «широким диапазоном возможных результатов» для ее бычьих и медвежьих сценариев, заставляет ее нейтрально относиться к акциям.

Возможно, один из ключевых выводов из ее анализа заключается в том, что Peloton нужно быть больше, чем просто компанией по производству оборудования. Даже на текущих уровнях, после того как акции значительно упали, рынок, похоже, по-прежнему оценивает доход от подписки на подключенные фитнес-услуги в 4.5 финансовом году с коэффициентом 2023.

Другими словами, ответ на вопрос «Можете ли вы купить Peloton на этих уровнях только за счет велосипедного бизнеса?» нет.

Peloton, конечно же, работает над тем, чтобы поддерживать подписку, и недавно объявила о создании One Peloton Club с новой структурой ценообразования. Шенк пишет, что предложение привлекательно с точки зрения потребителя, «учитывая простоту и низкую стоимость пробного периода», но также обеспокоен тем, что со временем это может привести к увеличению оттока подписчиков.  

---

Подписаться на новости

The Barron's Daily

Утренний брифинг о том, что вам нужно знать в предстоящий день, включая эксклюзивные комментарии авторов Barron's и MarketWatch.

---

Она пишет, что станет более оптимистичной, если Peloton сможет увеличить продажи велосипедов и подписку, но станет более осторожной, если отток со временем действительно увеличится.

Шенк не единственный аналитик в стороне. В то время как почти три четверти аналитиков, отслеживаемых FactSet, были настроены оптимистично в отношении Peloton в октябре, эта цифра упала до менее чем половины.

Акции Peloton выросли на 0.2% при недавней проверке до 21.20 доллара.

Напишите Терезе Ривас на [электронная почта защищена]