Народный банк Китая снизил базовую ставку по кредитам, а Гонконг опережает ее

Ключевые новости

Азиатские акции показали смешанный день, так как Гонконг и Япония показали лучшую динамику, а Индия отстала. Помните, что гонконгский Интернет опережает, а Индия отстает от активных продаж из-за их избыточного веса по сравнению с Индией и недостаточного веса по отношению к Китаю.

НБК снизил базовую ставку по кредитам на 1 год (LPR) до 3.7% с 3.8%, а LPR на 5 лет — до 4.6% с 4.65%. Банки используют 1-летнюю ставку для кредитования домашних хозяйств и предприятий, а 5-летнюю ставку используют в качестве справочной ставки для ипотечных кредитов. Это следует за решением в понедельник сократить среднесрочную кредитную линию (MLF) до 3.7% с 3.8%.

Акции гонконгской недвижимости выросли на 3.01% на этой новости, поскольку политики стремятся найти тонкую грань между сдерживанием дальнейших инвестиций в недвижимость, не разрушая сектор. Заниженным, но важным катализатором стало опровержение Управлением киберпространства Китая статьи Reuters, в которой говорится, что платформенные компании должны будут получить разрешение на осуществление инвестиций или сбор средств. Рынок обеспокоен тем, что более крупные платформенные компании (например, Alibaba, Tencent) будут вынуждены избавиться от своих инвестиционных активов, что окажет давление на акции.

Управление киберпространства Китая перед открытием рынка США заявило, что они «никогда не выпускали этот документ, и содержание информации является ложным». Они также заявили, что «соответствующие распространители слухов будут строго привлечены к ответственности в соответствии с законом». Стоит отметить, что Bloomberg News целый день публиковал заголовок «Китай наложит новые ограничения на сделку технологических гигантов» даже после того, как они внесли поправку в статью, подтверждающую опровержение. Постоянный подход западных СМИ к китайским плохим заголовкам должен вызывать у читателей скептицизм. Сегодняшняя статья WSJ о том, что «аудиторы, базирующиеся в Китае, представляют риск для американских компаний, как показывают исследования», почти смехотворна, поскольку в статье почти не упоминается, что «аудиторы, базирующиеся в Китае», являются китайскими подразделениями Большой четверки бухгалтерских фирм!

В любом случае, у гонконгских интернет-имен был сильный день: наиболее активно торгуемые в Гонконге акции Tencent +6.6%, Meituan +11.01% и Alibaba HK +5.88%. Ping An Insurance прибавил 7.7%, потому что, как и интернет-компании, страховая компания сделала много инвестиций в частные и государственные компании. Этот шаг был поддержан очень сильным днем ​​покупок инвесторами из материкового Китая через Southbound Stock Connect со значительными бенефициарами Tencent и Meituan. Объемы торгов в Гонконге продемонстрировали самый сильный день с 15 октября, увеличившись на 55% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 110% от среднего показателя за год.

Интересно, что инвесторы из материкового Китая спокойно восприняли новости LPR, так как они были широко распространены: Шанхай -0.09%, Шэньчжэнь -0.92% и STAR Board -1.36%. Объем увеличился на 5.82% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 107% от среднего показателя за 1 год. Крупные/мега-кепки значительно превзошли результаты, так как финансовые показатели, акции производителей спиртных напитков и производителей бытовой техники оказались лучше. Банки выиграли от увеличения кредитной активности, в то время как потребительские игры выиграли.

Стоит отметить, что у нас также был премьер Ли, заявивший, что политика будет необходима для поддержки экономики в 2022 году. Ожидается, что мы увидим дальнейшее сокращение LPR и болтовню о предстоящем снижении нормы банковских резервов. Сегодня иностранные инвесторы купили акции материкового Китая на сумму 1.983 миллиарда долларов через Northbound Stock Connect, что стало самым большим притоком с 22 октября. С 12 декабря 31 года иностранные инвесторы приобрели акции материкового Китая на сумму более 2019 миллиардов долларов. Китайские облигации выросли, китайский юань не изменился по отношению к доллару, а медь выросла.

Я чирикаю не часто, но иногда. За мной можно следить в Твиттере по адресу @ahern_brendan.

Президент Байден заявил, что не поднимет тарифы для Китая, потому что они не выполнили свои торговые сделки. Во-первых, если вас беспокоит инфляция, отмена тарифов может помочь, поскольку продавцы перекладывают более высокие издержки на потребителей. Во-вторых, Китай считает товары, продаваемые в Китае американскими компаниями, которые производят товары в Китае, «торговлей», поскольку все эти доходы возвращаются в США. Подумайте об Apple, Nike или GM, у которых есть заводы в Китае, производящие товары, продаваемые в Китае и по всей Азии. Эта прибыль возвращается в Купертино, Бивертон и Детройт. Если добавить эти товары к экспорту США в Китай, торгового дефицита не будет.

У Yicai Global был хороший отчет, поскольку Государственный совет продлил «… снижение налогов и сборов, охватывающее области, включая технологические компании и стартапы, срок действия которых истекает в конце года». Мера скрытого стимула.

Курсы валют прошлой ночью, цены и доходность

• CNY / USD 6.35 против 6.35 вчера
• CNY / EUR 7.19 против 7.22 вчера
• Доходность 10-летних государственных облигаций 2.73% против 2.73% вчера
• Доходность 10-летних облигаций Банка развития Китая 3.03% против 3.03% вчера
• Цена на медь + 1.20% за ночь