PayPal Holdings Inc. в целом совпала с ожиданиями в отношении праздничного квартала, но акции упали вечером во вторник после того, как компания представила прогноз прибыли, который не оправдал ожиданий.
Акции упали почти на 18% после закрытия торгов во вторник, поскольку финансовый директор Джон Рейни указал на несколько факторов, способствующих «более осторожному» прогнозу. Компания чувствует укус от инфляционного давления, ослабления потребительских настроений и дефицита предложения, и она заметила более выраженное влияние на расходы среди клиентов с низкими доходами.
В первой половине года компания также прогнозирует продолжение встречного ветра со стороны eBay Inc.
ЕБЕЙ,
который переносит объемы из PayPal
ПИПЛ,
как часть собственной эволюции платежей.
Что касается первого квартала, PayPal ожидает роста выручки примерно на 6% или 14%, если исключить влияние eBay. Консенсус FactSet требует 6.76 млрд долларов квартальных продаж, что примерно на 12% больше, чем 6.03 млрд долларов, о которых PayPal сообщила годом ранее.
Компания также прогнозирует скорректированную прибыль на акцию за первый квартал в размере около 87 центов, в то время как консенсус FactSet составляет 1.16 доллара.
Кроме того, PayPal меняет свою стратегию, когда речь идет о росте и удержании пользователей, шаг, который снизит перспективы роста чистых новых активных учетных записей, поскольку компания переключает свое внимание на «более ценные» учетные записи, которые больше вовлечены в Платформа PayPal. Компания планирует начать предоставлять показатели среднего дохода на пользователя (ARPU), чтобы показать, как тенденции пользователей влияют на финансовые показатели.
Ранее компания запускала «программы поощрения», предназначенные для того, чтобы побудить бывших пользователей «повторно взаимодействовать» с платформой PayPal, но они в значительной степени не способствовали устойчивому использованию, сказал генеральный директор Дэн Шульман во время телеконференции о прибылях и убытках.
«Поэтому мы считаем, что тратить деньги на малоценных [чистых новых активных пользователей], которые не вовлечены в базу, со временем становится все более дорогим предложением и ничего не дает для роста нашего дохода», — сказал он.
Хотя компания ранее давала прогноз на 750 миллионов активных учетных записей в среднесрочной перспективе, этот прогноз больше не является «подходящим», сказал Рейни. Ожидается, что к 2022 году компания добавит от 15 до 20 миллионов активных учетных записей; консенсус FactSet подразумевал увеличение более чем на 50 миллионов.
«Чтобы быть предельно ясным, это выбор с нашей стороны», — продолжил он. «Мы могли бы увеличить наши расходы и ускорить нашу чистую новую активную траекторию; однако мы считаем, что есть более эффективные способы достижения наших финансовых результатов».
Аналитик Wolfe Research Даррин Пеллер написал, что, хотя он «увидел некоторый риск ухудшения прогноза» в отношении отчета, «величина была существенно более выраженной», поскольку прогноз счета, выручки и прибыли оказался ниже и без того заниженных ожиданий.
«Мы считаем, что отчасти это может быть связано с большим, чем ожидалось, увеличением количества клиентов за последние два года и стратегическим сдвигом в сторону увеличения ARPU вместо добавления NNA [чистых новых активных счетов], но думаем, что инвесторы могут быть более обеспокоены. с потенциально более жесткой динамикой конкуренции и долгосрочными целями роста компании», — написал он.
Аналитик Mizuho Дэн Долев сказал, что отчет представляет собой «возвращение на землю» после сильного роста PayPal в начале пандемии, но он также задался вопросом, не «скрывают ли разочаровывающие цифры компании скрытое дно».
«Мы видим заметные положительные моменты», — написал он, в том числе рост общего объема платежей, если исключить eBay и объем одноранговых операций, ускорился в четвертом квартале. Количество транзакций PayPal на счет также «резко ускорилось».
Руководители PayPal сохраняли оптимизм в отношении долгосрочного потенциала бизнеса.
«Если вы заглянете за пределы перехода на eBay, до которого нам осталось пройти еще пять месяцев… и вы заглянете за пределы очень высоких кварталов роста, которые у нас были в прошлом году, вы увидите очень последовательную и сильную историю о основной базовый бизнес», — сказал Шульман MarketWatch.
Компания платежных технологий сообщила о чистой прибыли в четвертом квартале в размере $801 млн, или 68 центов на акцию, по сравнению с $1.56 млрд, или $1.32 на акцию, годом ранее. На скорректированной основе PayPal заработал 1.11 доллара на акцию по сравнению с 1.08 доллара на акцию годом ранее, в то время как консенсус FactSet составлял 1.12 доллара на акцию.
Выручка PayPal за четвертый квартал составила 6.9 миллиарда долларов, что соответствует консенсусу FactSet. Годом ранее PayPal зафиксировала квартальный доход в размере 6.1 миллиарда долларов.
Согласно последним квартальным показателям выручки, годовой объем PayPal в 25.4 году составил 2021 млрд долларов по сравнению с 21.5 млрд долларов годом ранее.
Общий объем платежей компании в четвертом квартале составил 340 миллиардов долларов, что немного ниже консенсус-прогноза FactSet, который составлял 345 миллиардов долларов. Метрика TPV фиксирует долларовую стоимость транзакций, выполняемых через платформу PayPal.
На конец 426 года у PayPal было 2021 миллионов активных аккаунтов.
Шульман сказал MarketWatch, что PayPal демонстрирует более высокую, чем ожидалось, привлекательность своего переработанного приложения, которое ориентировано на более широкий набор инструментов финансовых услуг. Обновленное приложение помогло стимулировать новый интерес к функции покупки криптовалюты PayPal и привело к резкому увеличению числа пользователей, которые посещают сайт продавца, увидев предложение о сделке в торговом центре PayPal.
Компания ожидает, что за весь год общий объем платежей достигнет 1.5 триллиона долларов, а выручка превысит 29 миллиардов долларов. Аналитики, за которыми следил FactSet, моделировали TPV на уровне 1.53 триллиона долларов, а выручка едва достигала 30 миллиардов долларов.
Рейни отметил, что во время предыдущего объявления о прибылях и убытках PayPal компания прогнозировала рост выручки в 2022 году примерно на 18%, но текущий прогноз компании предполагает рост на 15-17%.
«У нас невероятный бизнес, но мы не застрахованы от капризов экономики», — написал он. Он добавил, что если такие проблемы, как инфляция и давление со стороны предложения, ослабнут, рост может оказаться на верхней границе диапазона, но если они усугубятся, рост может упасть на нижней границе.
PayPal также ожидает от 4.60 до 4.75 долларов на акцию скорректированной прибыли в 2022 году. Консенсус FactSet составляет 5.21 доллара скорректированной прибыли.
PayPal ожидает, что рост его доходов ускорится в течение года. Шульман ожидает, что «притирочные шумы» исчезнут в третьем квартале и что PayPal сможет завершить год с ростом выручки не менее чем на 20%.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo