Акции PayPal Holdings Inc. упали на 1.4% на утренних торгах в среду после того, как аналитик Jefferies Тревор Уильямс понизил свой рейтинг акций, предупредив, что компания столкнется с «приглушенной» настройкой на предстоящий год.
«Плохая оптика понижения ~ 40% от максимумов не ускользнула от нас», — признал Уильямс в своем письме клиентам, но, тем не менее, он пошел на это, потому что считает, что PayPal
ПИПЛ,
могут возникнуть проблемы с распространением своих многочисленных опасений на Уолл-стрит по поводу достижимости своих многолетних целей.
На дне инвестора в феврале прошлого года руководство PayPal поставило перед собой цели по 750 миллионам активных счетов и годовому доходу в размере 50 миллиардов долларов к 2025 году, но Уильямс сказал, что «доверие» к этим целям пошатнулось после того, как PayPal представила «мягкие» результаты за четвертый квартал и неутешительный прогноз на четвертый квартал.
Уильямс ожидает, что рост выручки PayPal останется ниже 20% в первой половине 2022 года. Учитывая его прогнозы более «сдержанного» роста, он «[изо всех сил пытается] увидеть положительный катализатор в краткосрочной перспективе, который может восстановить доверие к среде. -срочные цели».
«Чтобы было ясно, мы не считаем, что что-то «сломано» в бизнесе (о чем свидетельствует сильный рост выручки за исключением EBAY), и мы не считаем, что конкурентное давление со стороны таких компаний, как Shop Pay, начало оказывать давление на долю кошельков или ценообразование. пока», — написал Уильямс, но он видит «ограниченный потенциал для многократного расширения».
Подписывайся: Хотите получить информацию обо всех движущихся рынках новостей? Подпишитесь на нашу ежедневную информационную рассылку.
Он также видит признаки того, что мир электронной коммерции остывает, поскольку все больше людей возвращаются к покупкам лично. По его словам, расходы на электронную коммерцию составили 19.1% «адресных» розничных продаж в четвертом квартале, что ниже пикового значения в 22%, наблюдавшегося во втором квартале 2020 года.
По мере развития покупательских привычек Уильямс следит за показателями средних размеров транзакций. Он сказал, что соотношение между средними размерами транзакций PayPal и Visa Inc.
V,
и Mastercard Inc.
MA,
исторически были тесно связаны между собой: в третьем квартале у всех наблюдалось снижение по сравнению с пиковым значением во втором квартале. Кроме того, ноябрьское обновление Visa показало Williams, что четвертый календарный квартал может привести к дополнительному снижению.
Для PayPal снижение средней стоимости транзакции будет означать, что компании необходимо увеличить количество транзакций, которые совершают пользователи, чтобы достичь согласованных оценок общего объема платежей, продолжил он.
Акции PayPal упали на 26% за последние три месяца по мере того, как S&P 500
SPX,
выросла примерно на 9%.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/paypal-faces-muted-year-ahead-analyst-warns-in-downgrade-11641999565?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.