Миллиардер управляющий хедж-фондом Пол Тюдор Джонс считает, что экономика США либо близка, либо уже находится в середине рецессии, поскольку Федеральная резервная система поспешила подавить стремительный рост инфляции с помощью агрессивного повышения ставок.
«Я не знаю, началось ли это сейчас или два месяца назад, — сказал Джонс в эфире CNBC.Squawk Box” в понедельник, когда его спросили о рисках рецессии. «Мы всегда узнаем об этом и всегда удивляемся, когда рецессия официально начинается, но я предполагаю, что мы собираемся войти в нее».
Национальное бюро экономических исследований является официальным арбитром рецессий и использует множество факторов при принятии решения. NBER определяет рецессию как «значительное снижение экономической активности, которое распространяется на всю экономику и длится более нескольких месяцев». Однако экономисты бюро утверждают, что даже не используют валовой внутренний продукт в качестве основного барометра.
ВВП упал как в первом, так и во втором квартале, а первое чтение за третий квартал будет опубликовано 3 октября.
Основатель и главный инвестиционный директор Tudor Investment сказал, что у инвесторов, путешествующих по коварным водам, есть особый сценарий рецессии, и история показывает, что рисковые активы имеют больше возможностей для падения, прежде чем достигнут дна.
«Большинство рецессий длятся около 300 дней с момента их начала», — сказал Джонс. «Фондовый рынок упал, скажем, на 10%. Первое, что произойдет, это то, что короткие ставки перестанут расти и начнут снижаться до того, как фондовый рынок действительно достигнет дна».
Знаменитый инвестор сказал, что ФРС очень сложно вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%, отчасти из-за значительного повышения заработной платы.
«Инфляция немного похожа на зубную пасту. Как только вы вытащите его из трубки, его будет трудно вернуть обратно», — сказал Джонс. «ФРС яростно пытается смыть этот привкус изо рта… Если мы войдем в рецессию, это будет иметь действительно негативные последствия для целого ряда активов».
Для борьбы с инфляцией ФРС ужесточает денежно-кредитную политику самыми агрессивными темпами с 1980-х годов. Центральный банк в прошлом месяце повысил ставки на три четверти процентного пункта в третий раз подряд, обещая больше походов. Джонс сказал, что центральный банк должен продолжать ужесточать меры, чтобы избежать долгосрочных проблем для экономики.
«Если они не будут продолжаться, и у нас будет высокая и постоянная инфляция, я думаю, это только создаст больше проблем в будущем», — сказал Джонс. «Если мы хотим добиться долгосрочного процветания, у вас должна быть стабильная валюта и стабильный способ ее оценки. Так что да, вы должны иметь что-то 2% и инфляцию в очень долгосрочной перспективе, чтобы иметь стабильное общество. Таким образом, есть краткосрочная боль, связанная с долгосрочной выгодой».
Джонс прославился после того, как предсказал крах фондового рынка 1987 года и нажился на нем. Он также является председателем некоммерческой организации Just Capital, которая составляет рейтинг публичных компаний США на основе социальных и экологических показателей.
Источник: https://www.cnbc.com/2022/10/10/paul-tudor-jones-believes-we-are-in-or-near-a-recession-and-history-shows-stocks-have- больше-к-падению.html