Мнение: эта стратегия сезонного инвестирования на 100% точна за последние 35 лет — вот акции этого года, которые стоит рассмотреть для покупки.

С 1986 года, в годы, когда рынок падал в течение года до октября, кандидаты на продажу с налоговыми убытками превосходили S&P 500.
SPX,
-0.68%
100% времени в течение ноября-января, отмечает Bank of America. Они превзошли в среднем на 8.2 процентных пункта, говорится в сообщении банка.

В противном случае за все годы они опережают 70% времени, опережая S&P 500 на 1.8 процентных пункта, говорится в заметке Bank of America в заметке, написанной количественным аналитиком Савитой Субраманиан. 

Одна загвоздка: эти имена могут немного отставать в декабре, месяце, на котором сосредоточены индивидуальные инвесторы. их продажа с убытком от налогов. Но это похоже на возможность увеличить свои позиции, потому что эти имена более чем компенсируют это в январе.

Акции к цели

Чтобы определить лучших кандидатов на продажу с налоговыми убытками, Bank of America отбирает имена, подешевевшие более чем на 10% к началу октября. В этом году это 338 имен S&P 500. Затем банк выделяет имена, которые его аналитики рекомендуют «покупать». Это сужает список до 159 имен.

Я верю в диверсификацию, но это все еще громоздкий список. Итак, вот что я сделал для нас. Поскольку я внимательно слежу за инсайдерской активностью в своем письме об акциях, я сокращаю этот список, выбирая три наименования из 159 акций с рейтингом покупки, которые имеют активную инсайдерскую покупку. Чтобы узнать о еще пяти кандидатах на продажу с убытком от налогов, которые активно покупают инсайдерскую информацию, ознакомьтесь с моим информационным бюллетенем по акциям. В биографии под этой историей есть ссылка.

Starbucks

Снижение с начала года (с начала года): 27%

Дивидендная доходность: 2.5%

Инсайдерская покупка: В сентябре два директора купили на 6 миллионов долларов по цене 92.55 доллара.

Люди любят издеваться над Starbucks
СБУКС,
-0.68%
потому что он вездесущ. Но в глубине души потребители любят эту сеть.

Мы знаем это благодаря мощному бренду и размеру Starbucks, ее способности продолжать расширяться в США и за рубежом, а также ее способности продолжать повышать цены на и без того дорогой кофе.

Нравится им это или нет, но это также основные сильные стороны, которые окупятся для инвесторов Starbucks в ближайшие годы — и вытащат акции из нынешнего упадка, усугубленного продажами из-за налоговых убытков. Вот немного подробнее о его трех основных сильных сторонах.

* Марка и размер: Starbucks — крупнейшая сеть специализированных кофеен в мире, объем продаж которой в 29 году составил 2021 миллиардов долларов. Этот вес дает ей большое преимущество в затратах по сравнению с конкурентами. Сильный бренд возводит вокруг бизнеса ров.

* Рост: За первые три квартала этого года продажи выросли на 10 %, или на 2.9 млрд долларов США, благодаря увеличению продаж в сопоставимых магазинах на 8 % и увеличению количества магазинов на 5 %. Сила бренда помогает ему успешно открывать новые магазины. Starbucks открыла 318 магазинов в третьем квартале, доведя их количество до 34,948 XNUMX по всему миру.

* Ценовая власть: компания повышала цены на 6.8% ежегодно в США в течение последних пяти лет, что намного превышает инфляцию.

Эти три актива помогут Starbucks пройти через три проблемы взвешивая свои акции в этом году, вознаграждая всех, кто покупает сейчас, многолетним временным горизонтом. В любом случае, эти три проблемы носят временный характер.

* Инфляция: Это снижает размер прибыли. Операционная маржа в третьем квартале снизилась до 15.9% с 19.9% из-за товарной инфляции. Но инфляция остывает, а цены на сырье падают. Эти благоприятные тенденции будут продолжаться, ослабляя давление на маржу.

* Повышение заработной платы: Как и многие компании, Starbucks сталкивается с давлением на заработную плату, вызванным нехваткой рабочей силы — еще одним основным ударом по квартальной марже. Но по мере того, как участие в рабочей силе вернется к норме, давление на заработную плату ослабнет.

* Вялый Китай: Огромная часть истории роста Starbucks приходится на Китай, где правительство продолжает блокировать население, пытаясь остановить распространение коронавируса. Это ударило по Starbucks. Продажи в сопоставимых магазинах в Китае снизились на 44% в третьем квартале.

Но в какой-то момент Covid ослабевает или китайские чиновники перестают бороться с неизбежным распространением вируса. Тогда долгосрочная история роста Китая вернется в нужное русло.

Аналитик Morningstar Шон Данлоп ожидает двузначного роста продаж в Китае до 2031 года. Он прогнозирует средний однозначный рост продаж во всем мире до 2031 года, в основном в США и Китае. «Starbucks остается убедительной историей долгосрочного масштабного роста со среднегодовым ростом максимальной и чистой прибыли на 10% и 12% до 2031 года соответственно», — говорит он. Это впечатляющий рост для такой большой и «нелюбимой» компании, как эта.

Уорнер Бразерс Дискавери

Снижение с начала года (с начала года): 51%

Дивидендная доходностьне: нет

Инсайдерская покупка: Финансовый директор и два других инсайдера купили в августе 1.2 миллиона долларов в диапазоне 14 долларов.

На протяжении почти столетия киноманы обожали Warner Bros.
ВБД,
+ 0.66%
классика от «Caddyshack» и «Бэтмена» до «Хладнокровного Люка» и вечные блокбастеры, такие как «42-я улица» и «Касабланка» 1930-х и 1940-х годов.

Но за кулисами компания, которая делает эти замечательные фильмы, пользуется чуть большим уважением, чем парень, который продолжает болтать после того, как гаснет свет. Достойная прибыльность оставалась настолько недостижимой, что Warner Bros. в последнее время разошлись по кругу, как ведро с холодным попкорном.

Энергию кино подхватила AT&T.
T,
-1.14%
от Time Warner в 2018 году. Это не слишком хорошо сработало. Поэтому ранее в этом году Discovery приобрела у AT&T то, что сейчас называется WarnerMedia, создав последний сюжетный поворот в борьбе за получение большей прибыли.

Проблемы, связанные с преобразованием кинокомпании, помогают объяснить, почему акции Warner Bros. Discovery так сильно упали в этом году. Инвесторы настроены довольно скептически. Но резкое падение создает хорошую возможность для инвесторов — как для восстановления в течение следующих нескольких месяцев, когда продажи с налоговыми убытками ослабевают, так и в более долгосрочной перспективе.

Это связано с тем, что последняя сделка отдает поворот WarnerMedia в умелые руки успешного медиа-магната Дэвида Заслова. Генеральный директор Warner Bros. Discovery имеет большой опыт создания прибыльных медиа-империй. Он превратил Discovery в глобальную электростанцию. Это достижение включало интеграцию Scripps Network Interactive. Discovery также сделала несколько успешных международных приобретений.

Но в тревожном сюжете для инвесторов интеграция и слияние WarnerMedia намного больше. Так что у инвесторов есть сомнения. Вероятно, они недооценивают Заслова. По крайней мере, так говорит нам инсайдерская покупка. Помогает то, что у Заслова так много хорошего материала для работы. WarnerMedia владеет HBO («Игра престолов»), WB Pictures («Гарри Поттер», «Матрица»), DC Comics («Бэтмен», «Супермен», «Чудо-женщина»), Adult Swim и Cartoon Network («Рик и Морти»), CNN, TNT и TBS.

Тем временем, пока Заслов занимается интеграцией и реорганизацией WarnerMedia, он рассчитывает на то, что его собственность Discovery будет продолжать приносить деньги, обеспечивая балласт. Помимо потокового сервиса, у него есть пять флагманских сетей: Discovery, TLC, HGTV, Food Network и Animal Planet.

* Discovery предлагает эти сети платного телевидения в эпоху перерезания шнура. Его потоковые сервисы HBO Max и Discover+ также конкурируют с пугающими гигантами, такими как Netflix.
НФЛКС,
-1.21%
и Прайм с Amazon.com
AMZN,
-0.95%,
в высококонкурентном пространстве прямого доступа к потребителю. По крайней мере, у Заслова есть обширная библиотека оригинального контента и несколько машин для создания контента, которые поддерживают его усилия. В конечном итоге он, вероятно, объединит или, по крайней мере, объединит HBO Max и Discover+.

* Компания также имеет огромные долги, взятые на финансирование приобретения. Но большая часть его долга в размере 56 миллиардов долларов не подлежит погашению в течение многих лет, что оставляет место для поворота и интеграции WarnerMedia.

Доверие к цифровой недвижимости

Снижение с начала года (с начала года): 43%

Дивидендная доходность: 4.9%

Инсайдерская покупка: В сентябре генеральный директор купил на сумму 566,000 113.22 долларов по цене XNUMX доллара.

Это игра «торговца оружием» на больших технологических трендах: облачные вычисления, Интернет вещей, 5G, автономные транспортные средства и цифровизация экономики в целом. Это потому, что компания предоставляет центры обработки данных, в которых размещаются серверы и технологии подключения. Он «независим» в том смысле, что не привязан к какой-либо конкретной компании. Он также глобальный, с выходом в основном на США и Европу, а также на Азию и Африку.

Цифровая недвижимость
ДЛР,
-1.11%
является крупнейшей в мире компанией по размещению центров обработки данных, что дает ей ценовое преимущество перед конкурентами. У него лучше переговорная сила при покупке генераторов, кондиционеров и электричества. Поскольку для клиентов переезд обходится очень дорого, он выигрывает от высоких затрат на переключение. Это создает более надежные продажи. Одна из проблем заключается в том, что растущие процентные ставки увеличивают стоимость долга, используемого этим инвестиционным фондом недвижимости для приобретения или наращивания новых мощностей. Но если это обуздывает любые искушения спекулировать, это будет хорошо для инвесторов.

Майкл Браш — обозреватель MarketWatch. На момент публикации Браш владел WBD. Браш предложил SBUX, WBD и DLR в своем биржевом бюллетене. Освежить в памяти акции. Подпишитесь на него в Твиттере @mbrushstocks.