Мнение: эти 3 безопасных акции приносят больше, чем 10-летние казначейские облигации.

Но с извинениями перед сэром Джоном Темплтоном, на этот раз действительно чувствую себя по-другому. Мы видели, как ФРС ввела четыре процентные ставки в этом году, что стало самым агрессивным периодом денежно-кредитной политики примерно за 30 лет.

Если вы хотите изменить распределение своего портфеля, отказавшись от старых фаворитов роста, вам не нужно возвращаться на рынок облигаций. Есть некоторые высокодоходные акции, которые предлагают выплаты примерно в два раза выше, чем у типичного S&P 500.
SPX,
+ 0.29%
акции — и даже лучше, чем доходность 3.0-летних казначейских облигаций с доходностью примерно 10%
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

И в отличие от некоторых высокодоходных акций с высоким риском, эти три акции продемонстрировали относительно низкую волатильность и устойчивые выплаты, которые не будут сокращены при первых признаках проблем.

JPMorgan Chase

В июле мегабанк JPMorgan Chase
ДПМ,
+ 0.24%
начался парад доходов для финансового сектора, как обычно. К сожалению, эти результаты никого не впечатлили, и акции упали после известий о скромном снижении доходов и о приостановке обратного выкупа акций.

Однако затишье длилось недолго. Сильные результаты конкурентов укрепили представление о попутном ветре для сектора, обусловленном более высокими процентными ставками и сильным кредитованием. Кроме того, приостановка выкупа акций не была связана с каким-либо плохим поведением или дефицитом; скорее, это часть выполнения ожидаемых более высоких требований к нормативному капиталу до 2024 года.

Акции отскочили примерно на 10% за последний месяц. Дивидендная доходность составляет 3.4%.

Что может быть лучше, чем играть на более широком попутном ветру для финансового сектора, чем с крупнейшим банком в США по активам и рыночной капитализации, поскольку внутренняя экономика продолжает пыхтеть, а рост ставок увеличивает чистую процентную маржу?

Кроме того, JPM не теряет актуальности. Рассмотрим несколько деталей из недавнего отчета о прибылях и убытках, которые показывают, что остатки по кредитным картам выросли на 9% за квартал, а общие расходы клиентов банка выросли на 15% по сравнению с прошлым годом. Это не так привлекательно, как прибыльные IPO и инвестиционно-банковские предприятия, которые процветали до пандемии, но это доказательство стойкости банка.

Некоторые дивидендные инвесторы могут с подозрением относиться к акциям после сокращения выплат после финансового кризиса. Но имейте в виду, что, как и нынешние ограничения капитала, эти сокращения были ответом на требования регулирующих органов. Кроме того, в то время как аналогичные компании, такие как Bank of America
БАК,
+ 0.32%
и Citigroup
C,
+ 0.12%
еще не достигли уровня цен на акции 2008 года и их квартальных дивидендных ставок, у JPM нет этой проблемы; Текущая ставка дивидендов в размере 4.00 долларов США в год значительно выше, чем докризисные выплаты в размере 1.52 доллара США.

AbbVie

Ведущие фармацевтические акции AbbVie 
АББВ,
-0.80%
по общему признанию, потерял некоторую динамику по сравнению с максимумами 2022 года. Тем не менее, он все еще выше по сравнению с прошлым годом и, что более важно для инвесторов, ориентированных на доход, приносит более чем вдвое большую доходность, чем S&P 500, на уровне 4.0%.

Акции демонстрируют ряд благоприятных тенденций, в том числе сохраняющуюся устойчивость противовоспалительного блокбастера Humira, а также сильный рост продаж препаратов Skyrizi и Rinvoq для лечения аутоиммунных заболеваний. В июле компания сообщила о двузначном росте прибыли, в том числе о ошеломительном 86-процентном увеличении продаж препарата для лечения болезни Крона Skyrizi, в результате чего квартальные продажи препарата впервые превысили 1 миллиард долларов.

Бренд компании молодой, но он был сформирован путем выделения в 2013 году подразделения фармацевтических препаратов и исследований лекарств из материнской компании Abbott Laboratories.
АБТ,
-0.54%.
Это означает, что вы действительно можете проследить историю более чем за 130 лет, включая завидный послужной список 49 лет подряд увеличения дивидендов через эту материнскую компанию.

Но если вас интересует только недавняя история, в этом лидере дивидендов все еще есть что понравиться. С момента основания компания увеличила дивиденды более чем на 250%. И вслед за приобретением Allergan за 63 миллиарда долларов в 2020 году отраслевая исследовательская фирма Оценить Фарма прогнозирует, что к 2028 году AbbVie станет крупнейшей фармацевтической компанией по продажам рецептурных препаратов.

Это означает, что в ближайшие годы мы, вероятно, можем ожидать еще многого от ее линейки продуктов — и значительного дополнительного увеличения дивидендов.

Более того, если вы боитесь возвращения волатильности, вы можете поступить хуже, чем спрятаться в секторе здравоохранения. Продажи лекарств защищены от рецессии, и суровая реальность такова, что довольно нефункциональная американская система здравоохранения десятилетиями страдала от хронической инфляции цен, но до сих пор не подорвала акции таких компаний, как AbbVie.

гобелен

Вы можете не думать, что акции, ориентированные на розничную торговлю, являются особенно разумной ставкой на фоне неопределенности рынка и инфляционного давления. Но элитные бренды, как правило, более устойчивы, чем потребительские компании нижнего ценового сегмента.
ТПР,
-0.58%
 обладает лояльной базой благодаря роскошным именным табличкам, на которых изображены Coach, Kate Spade и Stuart Weitzman.

В частности, последние результаты Tapestry включают рекордные годовые продажи в размере 6.7 млрд долларов, что более чем на 15% больше, чем в предыдущем году, и превысили уровни 2019 финансового года, которые были до пандемии. Вот вам и инфляционное давление, сдерживающее продажи!

Более того, этот рост произошел даже несмотря на то, что сохраняющиеся ограничения, связанные с пандемией, продолжали нарушать его международные продажи в материковом Китае, где продажи в Большом Китае упали на 30%. Если это то, что Гобелен может сделать со встречным ветром в Китае, просто представьте, что он будет делать в будущем после того, как здесь все изменится.

Дивидендные инвесторы все еще могут чувствовать себя обожженными после того, как компания ненадолго приостановила выплаты во время пандемии. Но стоит отметить, что Tapestry явно стремится вернуть капитал своим акционерам теперь, когда он вернулся в нужное русло. В качестве доказательства: в прошлом году компания выкупила обыкновенные акции на 1.6 миллиарда долларов и рассчитывает выкупить еще 700 миллионов долларов в следующем году. Кроме того, совет директоров только что одобрил увеличение дивидендов на 20% до 30 центов на акцию.

Дивидендная доходность теперь составляет 3.3%.

После всего этого неудивительно, что сообщество Уолл-стрит без ума от этих акций. В августе Barclays и Cowen & Co. предложили своим акциям рекомендацию «покупать» или аналогичную, а в июле Wells Fargo подтвердил свою рекомендацию «перевес» по Tapestry.

Джефф Ривз - обозреватель MarketWatch. Он не владеет акциями, упомянутыми в этой статье.

Услышьте Карла Икана на Фестиваль лучших новых идей на деньгах 21 сентября и 22 сентября в Нью-Йорке. Легендарный трейдер поделится своим мнением о диком рынке в этом году.

Еще от MarketWatch

Цены на нефть падают, но оценки доходов энергетических компаний продолжают расти — эти акции дешевы

10 защитных акций, которые также могут обеспечить вам рост и дивиденды в долгосрочной перспективе

Индекс Доу-Джонса обычно падает в сентябре. Причина — одна из неразгаданных тайн рынка