Мнение: «Я вижу возможности для покупки». Как этот биржевой трейдер с 40-летним стажем зарабатывает на медвежьем рынке

В последнее время он аккумулирует акции Invesco QQQ Trust.
QQQ,
+ 0.36%
потому что была значительная распродажа. «В первую неделю июля QQQ и SPY
ШПИОН,
-0.24%
были хорошими покупками», — говорит он. Он прекращает торговать, добавляет он, когда «в казино или за столом становится слишком жарко».  

Когда Корнштейн продаст QQQ? «Открывая торговую или инвестиционную позицию, вы должны знать, когда собираетесь продавать, еще до того, как купите ее. Основываясь на техническом анализе, я определил, что 350 долларов или выше — это моя точка продажи QQQ». (Примечание: его целевая цена может измениться в будущем в зависимости от меняющихся рыночных условий.) 

Покупайте на 52-недельном минимуме

Корнштейн использует простую фондовую стратегию, которая работала десятилетиями. «Я нахожу солидную компанию, акции которой упали до 52-недельного минимума и совершают разворот. Это означает, что акции восстанавливаются. Это классическая, надежная сделка. Покупая на 52-недельном минимуме, вы снижаете свой риск». 

Одним из признаков того, что акции восстановились, является пересечение 20-дневной скользящей средней 30-дневной скользящей средней (то есть стратегия пересечения простой скользящей средней). По словам Корнштейна, это признак того, что акции, возможно, отскочили от своего 52-недельного минимума и могут двигаться вверх. 

Корнштейн описывает тип компаний, которые он любит скупать по дешевке: «Цель состоит в том, чтобы покупать хорошо зарекомендовавшие себя компании, которые производят материальные продукты, а не интеллектуальную собственность. У меня есть должности в Boeing
BA,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
ЛМТ,
-1.88%,
и Шлюмберже
СЛБ,
-2.97%.
Это компании, которые существуют уже давно и продают настоящие продукты. Нвидиа
НВДА,
+ 1.37%
и передовые микросистемы
AMD,
+ 1.39%
Есть и другие компании, соответствующие этому критерию». Корнштейн добавляет, что он предпочитает акции, приносящие дивиденды, стратегию, которую поддерживает инвестор-ветеран Уоррен Каплан — предмет недавняя функция MarketWatch.

Продавать на 52-недельном максимуме 

Когда акции достигают 52-недельного максимума, Корнштейн продает. «Я заранее знаю, когда продавать, — говорит он, — и одно правило, которому я подчиняюсь, — продавать на 52-недельном максимуме. Когда я открываю позицию, я всегда заранее определяю цену выхода».  

Корнштейн предупреждает, что стратегия «покупать и держать вечно» ненадежна. «Банкротство General Motors — хороший пример, — говорит он. «Всегда знайте, когда выйти из позиции».

Предположим, вы ошибаетесь

Еще одно правило Корнштейна: купив акцию, он всегда предполагает, что ошибся в отношении позиции. Это один из способов снизить риск. Корнштейн говорит: «Я накапливаю позицию, начиная с 10–25 акций. Если это идет против меня, я перестаю накапливать и жду. Все думают, что когда они купят, они будут правы и заработают много денег. Но когда это идет против них, многие инвесторы отказываются признавать этот факт. Они верят, что акции вернутся, и шокированы, когда этого не происходит».

Корнштейн добавляет, что многие инвесторы слишком эмоционально привязываются к своим акциям. Тогда этим инвесторам трудно продать свои убыточные акции.

Начните с малого

Несмотря на то, что у Корнштейна солидные позиции, он всегда начинает с небольших позиций. «Я мог бы купить 10 акций в конце дня. Я положил деньги на стол. Если я прав, я продолжу дополнять позицию. Если ошибаюсь, я сяду на позицию и посмотрю, что произойдет. Я никогда не открываю большие позиции за один раз. Вы масштабируетесь или нарастаете с течением времени». Главное, по его словам, заключается в том, чтобы заранее рассчитать, сколько акций нужно купить.

Когда акции идут против вас

Покупка на 52-недельном минимуме — разумная стратегия, но она не всегда работает. Например, пять лет назад Корнштейн купил Exxon Mobil.
ХОМ,
-2.00%
акции на 52-недельном минимуме — но он упал до 100-недельного минимума, а затем до 25-летнего минимума. «Мне потребовалось пять лет, чтобы выйти из этой позиции и продать с прибылью». 

Урок: «Я счастлив делать одиночные и двойные покупки», — говорит он. «Я не стремлюсь сделать хоумран. Чтобы стать успешным трейдером или инвестором, требуется терпение. Если вы нетерпеливы, вам не следует торговать». 

Как долго продлится этот медвежий рынок? 

«Медвежий рынок продлится как минимум до декабря. Тогда мы увидим, что произойдет», — говорит Корнштейн. Что делает его таким убежденным? «Медвежий рынок начался, когда ФРС повысила процентные ставки на три четверти пункта. Это было начало», — говорит он. «Мы знаем, что в июле и в октябре они повысят ставки, потому что они сказали, что повысят».

И все же Корнштейну все равно, бычий это рынок или медвежий. «Я нахожу возможности на этом рынке, и это не включает короткие позиции. Я обнаружил, что короткие позиции (то есть ставки на то, что акции или индексы упадут) не работают».

Корнштейн советует инвесторам и трейдерам следовать фактам. «Я потратил 40 лет на поиск и открытие фактов, и это тяжелая работа, — говорит он. «Придерживайтесь покупки отдельных акций или ETF, таких как SPY и QQQ. Это очень простые продукты». 

Он добавляет: «Найдите стратегию, которая работает для вас, и продолжайте ее использовать. Вы можете начать с покупки одной акции компании, которая выплачивает дивиденды и имеет 52-недельный минимум. Это предпочтительнее, чем пытаться найти следующий горшочек с золотом». 

Майкл Синсер (michaelsincere.com) — автор книг «Понимание опционов» и «Понимание акций». В его последней книге «Как получить прибыль на фондовом рынке» (McGraw Hill, 2022) рассматриваются стратегии инвестирования на бычьем и медвежьем рынках. 

Подробнее: Bank of America снизил целевой показатель S&P 500 до «самого низкого уровня на улице» после прогноза рецессии

Читайте также: Не бойтесь медведя. Это дает вам шанс выбрать выигрышные акции и обыграть рынок.